三个知道,哪个重要?

投资的三个知道:

一、做对了能够赚多少?
二、做错了能够赔多少?
三、持有多长时间?

前两个虽然很重要,但真的很难把握。

比如说债券,做对了就是按期兑付,收益好计算;违约了呢,可能归零。股票就更不好估了,涨几十倍也有可能,跌到几毛钱也有可能。

我们唯一能够掌握的就是持有时间,只有确定了持仓时间,才能去寻找匹配这个时间的决策因子,最终才能形成多空决策。
发表时间 2019-01-16 10:47

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追梦者雷

赞同来自: 二零20大吉大利 泰戈尔 remyyanlin 邀风同行

其实三个知道都是围绕确定性展开的。
具体来说,个人觉得不同投资风格的人三个知道的重点不同。
对于低风险投资者来说,分级A,债券,套利需要知道确定的时间,确定能跌到多少,至于涨到多少应该最不能确定。(也就是知道何时,知道底,不知道顶)
对于指数基金投资者来说,需要知道底,知道大概的顶,但是不知道什么时间修复。(什么时候修复难以预测,但是有一个大概的框架,例如5年内)
对于股票型投资者来说,只能知道大概的底,知道大概的顶,更无法知道什么时间修复。(所以做股票最难,因为三个都不确定,但是弹性也更大,所以真正的价值投资者就是通过挖掘企业真正的价值去寻找更多的确定性。)
那么对于不同的行业来说确定性也截然不同。例如医药,消费和白酒,相对有一些确定性。确定的行业属性决定现金流不错,负债率较低,需求周期性不强,盈利能力变化不大,行业稳定,所以在这种行业里面选股确定性会稍高,而失败的可能性会稍低。
所有的系统都是围绕确定性展开。股票投资系统需要从估值系统、情绪指标、利率指标去增加确定性(尽量寻找确定的底——也就是内在价值)。也有人用技术指标来寻找大概确定的顶俗称逃顶。
指数基金通过分散来确定底部,定投策略通过分段来确定时间底部,所以这也是很多人通过定投指数基金获得确定性,从而获得心理优势并赚钱的真正原因!
2019-01-19 20:38 引用

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