2019年展望以及2018年回顾——熟悉的节奏

这是在集思路写的第4年的总结了,最近太忙,总结的有点迟,一直以来自己操作股票也很少和别人交流,一方面是逻辑实在简单没啥好多说的,另一方面也是因为做的太偏了。还是在这儿写点思路
一、2019年展望
首先来谈谈个人观点。观点鲜明,以仓位表态度,满仓向前冲。现在的市场,有点13/14年那种感觉,熟悉的节奏,投机的好时间,不过也是因为有点乐观,提前1个月建仓,然后吃了一波10%的回撤。不过内心依然觉得这个行情可为。
思路有三点:
1、政策大扭转。
ST版块,壳资源、低价股从去年10月19日起走起了一大波底部行情。核心逻辑是并购重组的放松,不仅放宽了标准,同时放宽了用途,包括补流等等原来禁止的均重新放开。我认为这是核心扭转,是行情的支撑。
A股市场的功能,一直都是一个再融资的市场。A股市场超额收益很大一部分来自于资本运作、市值管理等上市公司层面的操作;才是他们上市的初衷,也是上市公司相对于非上市公司的竞争优势所在。2017-2018年,政策持续性的收缩,导致再融资的全面下滑,反而抽干了上市公司最核心的价值。引发了雪崩效应。2018年底的政策扭转,其实很明显能看出给市场带来重新的活力。
所以,并购重组的放松,给予资本和上市公司新的活跃空间和市值价值。这是政策扭转,也是行情的基础。
2、跌幅巨大,总体市值低。
ST指数去年跌了50%,全指数腰斩,多数股票跌了70%,市值最低的跌破10亿,好的坏的全部砸在地板上。这时候的政策反转,带来的行情就比较可观了。第一波反弹,指数出现一波40%反弹,虽然当时主要是纯壳,垃圾壳反弹,但是之后各类型的标的均开始有较好的表现了。而且目前依然价格低、市值低,空间大。
3、市场气氛活跃度高。
从去年底以来,监管放松了对投机的控制。妖股横行,同时也极大的增加了市场的活跃度。相应的,对于ST版块整体的宽容度也提高了,市场活跃度明显上升。举个特别明显的例子:ST宝鼎。互动易提前披露年报靠前,在预约披露时间出来之前就有一波10%+的涨幅,预约披露表出来后,按理是利好兑现的,但是早盘抛压扔完,后续封了个涨停,继续向上。很明显市场的投机气氛更浓厚了。投机的气氛浓厚完,一些投机的方法就很容易获得超额利润。像提前摘帽的生化、佳电、预告年报早的宝鼎等等,都能有很好的超额利润,说明市场的行情能接力,后续的空间更大。

总体而言,我还是比较乐观的看待1季度行情的。至于标的嘛,今年就很简单了,既然我认为是整体性的行情,所有扭亏的摘帽股都是好标的。而且今年ST家数创近几年新高,可操作的空间也就大了。传统的投机要素:低价、盘小,同时还有大周期反转的标的,都是OK的。

二、2018年回顾
每年都是持仓后自我催眠,反正是乐观看待了。回头看2018年的策略,总体而言是看错的,当时认为的便宜其实不够便宜,好在还是空仓策略救了自己。压缩持仓时间,本质上压缩了风险暴露的时间。这个策略虽然会错过大牛市(15年收益也不错,但是错过了行情最好的时间),但是也能躲过不少下跌。拉长周期来看,就有了价值。
我是个反价值投资者,在我眼里,价值仅仅是某一时段的题材而已。我也不认可价值投资的通行。学校期间研究了绝大对数发达及发展中国家的指数曲线,可以看到真的能穿越大周期的,只有道指。而道指穿越周期的本质,是美国作为近代最强经济体的价值体现,转移风险的能力和创新能力都是最强的。世界第一的只有一个,那么以世界第一的作为参照的经济假设,可复制性有多低就可想而知了。更不用说大多数发展中国家的指数情况了。
所以,我还是从我擅长的角度出发,在可行的资金容量内,还是以投机的思路为主。
2018年,整体收益15.6%。11月曾经突破25%,后来提前建仓,吃了一波10%左右的回撤。单票收益最高的是佳电,确定性事件的重仓给了很好的收益。其他也没啥好总结的了,去年的总结贴里也写过了。

今年的标的,真多,真便宜,行情环境真不错,且行且珍惜。
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eagle08

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写了这么多,能不能给几个标的出来?我也看好一季度
2019-01-07 22:50 0 条评论
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中本葱

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楼主对大盘有何看法?我也有一些仓位在低价股,不知楼主操作上是否对冲大盘风险?
2019-01-07 23:09 0 条评论
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你猜再猜 - 90后 在夹缝中求生存,在长远中求发展

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楼主能说说ST的预期差有哪些以及怎么操作吗?
2019-01-08 07:33 0 条评论
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hannibalvs

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不知道今年的监管尺度如何,许多主营不稳的会不会还是只摘星不摘帽?这带来了不确定性,只摘星的超额收益就少多了。
2019-01-08 09:57 0 条评论
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GLZ0514

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@hannibalvs
尺度还是严的,但是今年主营扭亏摘星的有10多只,储备还是多的。宝鼎和创兴预披露到现在22%的涨幅,近几年少见啊…
2019-01-08 15:52 3 条评论
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天地玄黄宇宙洪 - 低风险投资A

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上汽这么个跌法是不是有地雷预期呢?
2019-01-08 16:11 0 条评论
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黄山松2007 - 指数基金与可转债投资

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学习,今天看了贝因美有扭亏的希望,买了些002570,楼主怎么看?
2019-01-09 11:57 1 条评论
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hannibalvs

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*ST创兴竟然更改年报披露日了,已经退出摘帽第一股的竞争行列了。楼主认为ST岩石是否可以摘帽?谁将是今年的摘帽第一股,ST岩石还是*ST宝鼎?
2019-01-17 22:23 1 条评论
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GLZ0514

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岩石我觉得可摘。另外创兴是个机会,2月20在今年依然算早的,如果跌的多了反而更安全。今年3月之前的摘帽股都少。不过今年都在低位,年报靠后的拿得更久,容易出利润。
2019-01-18 01:02 0 条评论
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GLZ0514

赞同来自: 黄山松2007 neo牛3 hydk

市值接近新高。同时这么好的行情没有媒体关注,没有软文,说明还没到过热的时候呢。
2019-01-18 01:06 0 条评论
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GLZ0514

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一月主线两条,扭亏业绩预告和沪深首只摘帽股优势。
慧业公告扭亏封板,但是慧业大概率摘不了帽。周末船舶预告扭亏,大概率摘帽。
同时叠加海运大周期反转。美海运指数周末大涨27%,创2016年以来新高。期待下周一周二。
2019-01-20 00:35 5 条评论
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资水 - 迎难而上

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船舶预告扣非为负,摘星是肯定的了,按现在的规则,摘帽要不要扣非为正?
查了14和18版的上交所和深交所的《上市规则》,只说扭亏可以摘星(退市风险警示),没提到扣非为正才可以摘帽(其他风险警示)的事,而且两个版本的摘星摘帽规则,并无变化。
2019-01-20 07:37 1 条评论
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GLZ0514

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吹了半天,脸都打红了,哈哈
2019-01-21 09:49 2 条评论
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魔鸭大师

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预计船舶标的你和资水选错了,据我了解,大家预计扣非为证,所以此处有两个跌停很正常。我倒是觉得神奇制药不错,这个垃圾股现在适合买入。未来翻个十倍有可能。
2019-01-22 01:35 0 条评论

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