2019年展望以及2018年回顾——熟悉的节奏

这是在集思路写的第4年的总结了,最近太忙,总结的有点迟,一直以来自己操作股票也很少和别人交流,一方面是逻辑实在简单没啥好多说的,另一方面也是因为做的太偏了。还是在这儿写点思路
一、2019年展望
首先来谈谈个人观点。观点鲜明,以仓位表态度,满仓向前冲。现在的市场,有点13/14年那种感觉,熟悉的节奏,投机的好时间,不过也是因为有点乐观,提前1个月建仓,然后吃了一波10%的回撤。不过内心依然觉得这个行情可为。
思路有三点:
1、政策大扭转。
ST版块,壳资源、低价股从去年10月19日起走起了一大波底部行情。核心逻辑是并购重组的放松,不仅放宽了标准,同时放宽了用途,包括补流等等原来禁止的均重新放开。我认为这是核心扭转,是行情的支撑。
A股市场的功能,一直都是一个再融资的市场。A股市场超额收益很大一部分来自于资本运作、市值管理等上市公司层面的操作;才是他们上市的初衷,也是上市公司相对于非上市公司的竞争优势所在。2017-2018年,政策持续性的收缩,导致再融资的全面下滑,反而抽干了上市公司最核心的价值。引发了雪崩效应。2018年底的政策扭转,其实很明显能看出给市场带来重新的活力。
所以,并购重组的放松,给予资本和上市公司新的活跃空间和市值价值。这是政策扭转,也是行情的基础。
2、跌幅巨大,总体市值低。
ST指数去年跌了50%,全指数腰斩,多数股票跌了70%,市值最低的跌破10亿,好的坏的全部砸在地板上。这时候的政策反转,带来的行情就比较可观了。第一波反弹,指数出现一波40%反弹,虽然当时主要是纯壳,垃圾壳反弹,但是之后各类型的标的均开始有较好的表现了。而且目前依然价格低、市值低,空间大。
3、市场气氛活跃度高。
从去年底以来,监管放松了对投机的控制。妖股横行,同时也极大的增加了市场的活跃度。相应的,对于ST版块整体的宽容度也提高了,市场活跃度明显上升。举个特别明显的例子:ST宝鼎。互动易提前披露年报靠前,在预约披露时间出来之前就有一波10%+的涨幅,预约披露表出来后,按理是利好兑现的,但是早盘抛压扔完,后续封了个涨停,继续向上。很明显市场的投机气氛更浓厚了。投机的气氛浓厚完,一些投机的方法就很容易获得超额利润。像提前摘帽的生化、佳电、预告年报早的宝鼎等等,都能有很好的超额利润,说明市场的行情能接力,后续的空间更大。

总体而言,我还是比较乐观的看待1季度行情的。至于标的嘛,今年就很简单了,既然我认为是整体性的行情,所有扭亏的摘帽股都是好标的。而且今年ST家数创近几年新高,可操作的空间也就大了。传统的投机要素:低价、盘小,同时还有大周期反转的标的,都是OK的。

二、2018年回顾
每年都是持仓后自我催眠,反正是乐观看待了。回头看2018年的策略,总体而言是看错的,当时认为的便宜其实不够便宜,好在还是空仓策略救了自己。压缩持仓时间,本质上压缩了风险暴露的时间。这个策略虽然会错过大牛市(15年收益也不错,但是错过了行情最好的时间),但是也能躲过不少下跌。拉长周期来看,就有了价值。
我是个反价值投资者,在我眼里,价值仅仅是某一时段的题材而已。我也不认可价值投资的通行。学校期间研究了绝大对数发达及发展中国家的指数曲线,可以看到真的能穿越大周期的,只有道指。而道指穿越周期的本质,是美国作为近代最强经济体的价值体现,转移风险的能力和创新能力都是最强的。世界第一的只有一个,那么以世界第一的作为参照的经济假设,可复制性有多低就可想而知了。更不用说大多数发展中国家的指数情况了。
所以,我还是从我擅长的角度出发,在可行的资金容量内,还是以投机的思路为主。
2018年,整体收益15.6%。11月曾经突破25%,后来提前建仓,吃了一波10%左右的回撤。单票收益最高的是佳电,确定性事件的重仓给了很好的收益。其他也没啥好总结的了,去年的总结贴里也写过了。

今年的标的,真多,真便宜,行情环境真不错,且行且珍惜。
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eagle08

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写了这么多,能不能给几个标的出来?我也看好一季度
2019-01-07 22:50 0 条评论
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中本葱

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楼主对大盘有何看法?我也有一些仓位在低价股,不知楼主操作上是否对冲大盘风险?
2019-01-07 23:09 0 条评论
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你猜再猜 - 90后 在夹缝中求生存,在长远中求发展

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楼主能说说ST的预期差有哪些以及怎么操作吗?
2019-01-08 07:33 0 条评论
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hannibalvs

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不知道今年的监管尺度如何,许多主营不稳的会不会还是只摘星不摘帽?这带来了不确定性,只摘星的超额收益就少多了。
2019-01-08 09:57 0 条评论
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GLZ0514

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@hannibalvs
尺度还是严的,但是今年主营扭亏摘星的有10多只,储备还是多的。宝鼎和创兴预披露到现在22%的涨幅,近几年少见啊…
2019-01-08 15:52 3 条评论
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天地玄黄宇宙洪 - 低风险投资A

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上汽这么个跌法是不是有地雷预期呢?
2019-01-08 16:11 0 条评论
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黄山松2007 - 指数基金与可转债投资

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学习,今天看了贝因美有扭亏的希望,买了些002570,楼主怎么看?
2019-01-09 11:57 1 条评论
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hannibalvs

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*ST创兴竟然更改年报披露日了,已经退出摘帽第一股的竞争行列了。楼主认为ST岩石是否可以摘帽?谁将是今年的摘帽第一股,ST岩石还是*ST宝鼎?
2019-01-17 22:23 1 条评论
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GLZ0514

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岩石我觉得可摘。另外创兴是个机会,2月20在今年依然算早的,如果跌的多了反而更安全。今年3月之前的摘帽股都少。不过今年都在低位,年报靠后的拿得更久,容易出利润。
2019-01-18 01:02 0 条评论
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GLZ0514

赞同来自: 黄山松2007 neo牛3 hydk

市值接近新高。同时这么好的行情没有媒体关注,没有软文,说明还没到过热的时候呢。
2019-01-18 01:06 0 条评论
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GLZ0514

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一月主线两条,扭亏业绩预告和沪深首只摘帽股优势。
慧业公告扭亏封板,但是慧业大概率摘不了帽。周末船舶预告扭亏,大概率摘帽。
同时叠加海运大周期反转。美海运指数周末大涨27%,创2016年以来新高。期待下周一周二。
2019-01-20 00:35 5 条评论
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资水 - 见大,远犹

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船舶预告扣非为负,摘星是肯定的了,按现在的规则,摘帽要不要扣非为正?
查了14和18版的上交所和深交所的《上市规则》,只说扭亏可以摘星(退市风险警示),没提到扣非为正才可以摘帽(其他风险警示)的事,而且两个版本的摘星摘帽规则,并无变化。
2019-01-20 07:37 1 条评论
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GLZ0514

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吹了半天,脸都打红了,哈哈
2019-01-21 09:49 3 条评论
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hannibalvs

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没想到今天摘帽第一股是ST辉丰:
经核查,公司主要生产经营活动目前已基本恢复,已消除生产经营活动受到严重影响的情形;公司不存在主要银行账号被冻结的情形;不存在董事会无法正常召开会议并形成董事会决议的情形等。公司1月29日向深交所提交了撤销对公司股票实施其他风险警示的申请。
2019-01-29 17:13 3 条评论
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hannibalvs

赞同来自: lyjgeorge

今年年报披露排在前面的真坑,都修改了年报披露日期:
*ST创兴修改到2019-02-20
ST慧球修改到2019-03-06
*ST柳化修改到2019-03-19
ST岩石修改到2019-03-19
ST新梅修改到2019-03-19
ST南化修改到2019-03-21
算不算操纵股价?
2019-01-30 11:27 1 条评论
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GLZ0514

赞同来自: demonhaha

摘帽股没有业绩雷,垃圾股里的安全垫
2019-01-30 21:01 3 条评论
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GLZ0514

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摘帽真强。辉丰2连板,宝鼎2连板。船舶还纹丝不动合适吗?
2019-02-12 11:25 6 条评论
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GLZ0514

赞同来自: lyjgeorge

宝鼎50%涨幅,单摘帽概念。真是错过龙头悔一生
2019-02-19 20:22 4 条评论
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GLZ0514

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牛市ST慢如蜗牛,哎,也是一种折磨
2019-02-22 16:10 3 条评论
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GLZ0514

赞同来自: lyjgeorge 王总

年内净值1.17,累计净值8.12,希望今年牛市带来第一个10倍
2019-02-22 23:03 6 条评论
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seeker24680 - 80后IT男

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船舶的持仓感受真是一言难尽。
2019-02-25 09:58 3 条评论
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GLZ0514

赞同来自: lyjgeorge hannibalvs

净值1.27。ST在大盘稳住的时候最具有超额收益。ST指数本周涨幅都达到8.7%了。行情远没结束,3月份进入摘帽期,爆发和换仓的机会
2019-03-01 18:41 0 条评论
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资水 - 见大,远犹

赞同来自: xh9831

科创对纯壳股的负面影响多大,LZ如何判断?
2019-03-01 18:55 1 条评论
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panpan2313 - 终于回来了,呵呵

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楼主满仓st?
请教楼主去年的收益主要来源是分级A?
2019-03-02 13:19 1 条评论
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hannibalvs

赞同来自: lyjgeorge

宝鼎发布摘帽公告了,时间有点久,申请了一个月才批下来
2019-03-04 17:51 3 条评论
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霏雨飘渺

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宝鼎3月5日停牌
2019-03-04 17:55 0 条评论
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GLZ0514

赞同来自: 完美大V

船舶年内涨幅应该是22%,跑输大盘不至于。不够跑输其他ST倒是,低于持仓平均收益。但又何妨,慢慢来不着急。牛市仓位最重要。
2019-03-04 20:28 1 条评论
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微微1976 - 00

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楼主,帮看看安煤,南风,云维有点戏吗?
2019-03-05 14:53 2 条评论
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GLZ0514

赞同来自: 黄山松2007 killych

宝鼎消化了所有摘帽浮盈筹码还能往涨停走,太强了。持仓大唐换了创兴,专心做摘帽。
2019-03-06 10:41 10 条评论
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小山 - ?、、

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楼主看看新梅如何。其它都百分之三十了,它涨幅小,难道是摘不了帽。
2019-03-06 11:48 0 条评论
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小山 - ?、、

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楼主看看新梅如何。其它都百分之三十了,它涨幅小,难道是摘不了帽。楼主看好那几个ST股。去年亏了二十多万,灰心下钱做了理财。现在才回来一些。没可买的。
2019-03-06 11:57 0 条评论
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GLZ0514

赞同来自: 微微1976

宝鼎摘帽收益70%。看了下,从13年以来,除了重组大牛黑豹外,没几只比宝鼎强的。3月份行情可期。
2019-03-06 22:10 0 条评论
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GLZ0514

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大盘盘整,ST最妖。今天3涨停,本周收益颇丰。
2019-03-07 10:23 7 条评论
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GLZ0514

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净值1.35,昨天涨得今天全部吐回去。本周大唐换仓创兴,因美换仓天化,看看下周摘帽还有没有行情。
2019-03-08 15:20 2 条评论
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GLZ0514

赞同来自: neo牛3 demonhaha hannibalvs

净值1.424,创兴天化双板给本周来个好收尾。下周进入年报公布节点,一大堆的申请摘帽和问询函公告即将来临。
2019-03-15 15:37 2 条评论
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hannibalvs

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圣莱发公告摘帽了,看来今年扣非亏损仍然可以摘帽,周一会不会带动一下ST板块?
2019-03-17 18:20 0 条评论
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tsss

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st板块一直都没怎么关注过
2019-03-17 20:30 0 条评论
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GLZ0514

赞同来自: lyjgeorge

@hannibalvs
圣莱出乎意料啊。今年扣非为正的ST涨幅明显要好很多。不过也和大盘强势有关系。后续可以轮动的标的就多了。
2019-03-17 23:17 0 条评论
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GLZ0514

赞同来自: 微微1976 枯叶V蝶 Stars 只买一半 dashidai yadanann lyjgeorge 阴影下的猫 zenglm 湫seven 寒江蓑笠 gulihulu110 demonhaha 东隅桑榆更多 »

7只持仓6只板。累计净值终于破10,8年了,感谢大牛市,
2019-03-18 15:26 1 条评论
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hannibalvs

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创兴发布年报后为何不申请摘星或摘帽?
2019-03-19 20:58 1 条评论
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GLZ0514

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创兴只申请摘星完全是上交所在搞鬼。我估计是因为最近摘帽炒太凶,交易所想通过这种方式降温。
创兴从指标和主营稳定性上完全符合摘帽手续。交易所给的摘星理由是一笔2018年9月的并购没有完成!这笔并购目前对创兴主营没有影响,没有并表。而且并购主体的经营情况对创兴也没有重大影响,创兴目前支付的也只有300万的首期款,或有风险非常小。
创兴年报的经营计划中,明确提到争取二季度完成该笔股权并购,因为这种事件不给摘帽,太扯淡了。对上市规则的随意变动。
2019-03-19 23:26 0 条评论
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hannibalvs

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看来上交所确实更严厉,但深交所的慧业和天化为何也没申请摘帽或摘星?
2019-03-19 23:35 0 条评论
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GLZ0514

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我觉得一样,为了给行情降温,延缓一下。
2019-03-19 23:50 0 条评论
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kplaybo

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大盘盘整,ST最妖,厉害*
2019-03-20 00:05 0 条评论
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GLZ0514

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仔细考虑了一下,创兴只是交易所人为延长摘帽时间,并没有改变摘帽的事实。大概率走势是调整完随ST大流,小概率是继续强势。
2019-03-20 01:19 4 条评论
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GLZ0514

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今天天化换藏旅,然后船舶又换回天化,倒腾了一圈……
2019-03-20 11:10 3 条评论
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GLZ0514

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再赌一把,创兴摘星公告和天化不申请摘帽都是假摔。输了就打脸。
2019-03-20 20:07 2 条评论

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