投资实录(2019)

今年是职业投资的第五年,是亏损幅度最大的一年,也是在投资的道路上收获最大的一年。在亏损的痛苦中领悟,继续摸索前行,相信明年会更好。
一、实盘基金2018表现
1、期末基金总份额:9527430份
2、基金总净值:8889431元
3、每份净值:0.933元
4、本年净值增长率:-6.7%
5、近五以来表现:



6、损益构成:(总盈亏--651679元)
(1)证券帐户:--442879元
A.股票投资: -583840元
B. 新股收益: 27661元
C.现金收益: 17500元
D. 分级A 95800元
(2)期货帐户: 84000元
(3)外币帐户: --249800元人民币
A.外币及黄金交易:-317848港元
B.汇差损益:26728人民币
(4)期权帐户: -43000元

二、2018年12月31日投资资产构成:
(一)国内证券帐户净值:4376931元,(占基金资产比例:49.3 %)
其中:
1、现金及等价物 2229924元
2、分级A基 2147007元
(二)期货帐户净值:1724000元(占基金资产比例:19.4 %,)
(三) 海外投资帐户净值:348860港元,按0.87折算成人民币 303500元,占基金资产比例: 3.4%。
其中:
1、保证金及存款折合:453265港元,
2、浮动损益:--13300美元(按7.8折算成104405港元)
3、持有外币头寸:英镑/美元 多头10张(或250000英镑)
(四)期权帐户:净值2485000元,占基金资产比例:27.9%













三、主要投资品种及运作过程
1,股票
由于近两年基本思路是看空股市,因而股票帐户资金只占本基金总资产的大约15%,主要是作期权备用金的用途。所以,股票的操作策略以超短线为主,并以此获得打新股市值,享受打新红利。由于想依靠个股继续验证去年的短线抄底模型,在一月份由蓝筹股带动的持续上涨行情中没有得到什么好处,但也很大程度上避开了1月底开始的大跌行情,到5月底股票帐户只处于微亏状态。在此期间,产生了一个构想:假设目前为熊市,可能其中较大的一波下跌已出现,接下来最大可能的是震荡下跌,而依经验看来熊市都有表现好的行业和股票。我认为环保行业将受益于产业及国家乡村振兴政策,而且很多环保的股票已有很大跌幅,风险较大程度上释放,所以一直偏爱环保股,包括估值较低的东方园林和碧水源。5月21日东方园林由于发债遇冷,股价大跌,其后两天继续下跌,我认为市场对消息反应过度,会有所反弹,于是在5月23日开始抄底买入,24日继续大跌,我不但没有及时止损,还在尾市继续加仓,以便等待反弹才卖出,仓位已达到我的持股上限。结果,第二天开始了三个多月的停牌。我索性清空剩余的股票仓位,结束股市帐户的所有操作,等待复牌结果,并把精力集中于期权及期货方面。至8月27日复牌时,中小板指数已从东方园林停牌开始下跌了超过20%,而其补跌幅度与之相当,此时浮亏达25%左右,这让我更难以下手止损,想等待反弹减亏才出局,并以低估为理由,说服自己用网格方法逐步摊低成本,并做好长线投资的准备,结果越买越多,超出了我的单个个股的持股上限,所以只能选择先卖后买的方式去减亏。其后发生了股权质押风波,东方园林再度狂跌,已到达我可以忍受的极限,我被迫清仓出局,最终在这只股票上亏损超过56万元(50%)。自此以后,没有买入任何股票。
2、期权
期权是本年计划内重点的投资方向,在看空股市的思路下,期权一开始就用比较激进的裸卖实值沽权加虚值沽权的空头策略,但我对年初的“业绩浪”是有所忌惮的,所以开始保持相对较低的仓位,并且选择了较远期的6月份合约。由于仓位较低,年初开始的几天持续涨势并没使我产生很大的浮亏,并更使我萌生加仓的欲望,我于是清空了远期虚值购空头,将其移到实值位置,并将仓位加到最大,但市场持续上涨使我感到危险,所以也卖出了当月数量相当的平值沽权作为对冲,形成短多长空的格局。但继续的上涨使对冲不断失败,浮亏不断扩大,期间还做了一个双卖远期虚跨的组合,结果遭遇波动率上升而大亏出局,至1月25日左右,期权帐户浮亏超过70万,这使我对自己的策略作出了反思,于是我利用50指数月底几天的调整,将策略转为中性偏空,并计划在50创出新后再恢复原有的空头策略,但50并没创出新高就受到贸易战消息的影响而连续大跌,使我原来偏空的策略变成被动做多,2月9日大幅跳空下跌使我来不及对组合进行任何调整,加上波动率快速上升,使帐户暴亏,盘中的浮亏超过200万元,而至收市收窄到仍有150万元,我只好动用最后的备用保证金进行死扛,并等待反弹收拾残局。我趁着市场反弹的机会逐步减仓并了结了这一组合,至2月22日,期权帐户亏损仍超过80万。这两个多月以来的来回大幅波动使我损失惨重及感到恐惧,使我再次反思自己的期权策略。于是我选择尝试用双卖当月虚跨或单卖虚加当月反向比例等市值波动相对较小的组合策略。随后的时间市场波动率降低,这种策略使期权稳步减亏,尤其是6月份及12月份的反向比例组合在市场跌幅较大时收到了较好的效果,致使期权帐户本年的亏损最终为43000元。
3,期货
期货由一月至五月份维持去年的资金投入量(共64万左右),继续测试以缠论与成交量结合的交易系统,期间主要进行了焦炭、焦煤的多头及空头和豆粕多头的交易,总体来说保持微利。这使我认为交易系统的初步测试完成,此时正好股票帐户已空仓,期权帐户已采用了保守的较小波动的策略,于是将期货帐户资金量加大到200万(本金),建立组合,测试期货的多空对冲。
多头主要由棉花、豆粕、鸡蛋、橡胶、菜油组成,而空头则由螺纹钢、镍、焦煤、动力煤组成。对冲组合为中期组合,不设止损。组合由6月初建立开始一直表现未如理想,多头除豆粕和鸡蛋稍好外,棉花、橡胶、菜油都大幅下跌,而空头的螺纹钢却大幅上涨,并且在其上涨前由于焦煤及动力煤到达空头目标价格而将其仓位加到了螺纹钢上,这使得帐户雪上加霜,至9月底,期货帐户最大浮亏达到约40万元,这相当于帐户资金约20%。加上此时其它战线全线处于大幅亏损状态,我不得不对自己的风险控制作出深刻的反省。于是重新将止损机制启用,逐步利用反弹止损了橡胶、棉花、菜油等亏损严重的多头品种,其它新建仓的品种都按严格的止损执行,这样,期货帐户逐渐稳定减亏,年末得益于鸡蛋多头、锰硅和甲醇空头的交易,使期货帐户最终扭亏,微盈84000元,成为本年唯一盈利的投资帐户。
4,外币
年初继续持有10张英镑/美元多头,英镑在1月份涨势凌厉,月底时最高涨至1.4345(或约6%),帐户浮盈近20万港元,其后一个月回调到1.37左右。期间我一直持有,彼时根据缠论可能性分析,我应该在英镑再次创出新高时减持或暂时退出。实际上我当时也是这样计划执行的,我在.4398—1.4898之间设立了8张网格卖出单。但实际英镑只稍微创出新高(1.4376)就掉头回落,那些单没有一张成交。当时期权正经历难堪时期,我没有对英镑的快速下跌引起足够重视,归根结底是没有对这个帐户足够地重视,认为其波动对本基金的影响微不足道。况且我原有的想法就是做长线投资的,我没有心思去考究这个想法是基于对英镑过往历史走势统计所得出的结论。所以当英镑跌至1.40附近时,我以担忧香港的联系汇率可能瓦解为由将港元保证金兑换成英镑,不经意地将缠论抛诸脑后。直到英镑跌到1.32时,才在由盈转亏的悔恨中醒觉,于是计划找个能盈利的反弹点暂时退出,但市场再也没有给我任何机会。英镑其后一路反复下跌,基本以全年的低点收盘(1.2698).价差损失加上因两次加息后变得高昂的杠杆利息,使外币投资本年亏损超过30万港元,折合人民币约25万元。
5、黄金
黄金交易开始主要通过外币帐户的伦敦金工具进行。由于黄金行情不及预期,去年持有的1手伦敦金在1月份进行了结,其后进行了两次抄底买入,均以止损退出。其后,考虑到香港杠杆利息较高,因而用国内商品期货替代。买入黄金主要是基于世界范围内大部分资产价格下跌、资产收益率趋降及国际矛盾恶化的背景下进行的资产配置。出于对黄金价格形态的判断及自身对风险控制的需要,我对黄金交易尝试用追高的策略,在12月初美黄金向上突破1246时进行了一次买入,并因其回调而止损,其后再在突破1262时买入,并持有到年末,总体盈亏相抵。
五、亏损的启发
从上面投资过程可以看到重大亏损的主要原因:风险控制,包括仓位和止损机制。亏损使我深刻认识到风险控制的重要性:它关乎生存,是投资的两个重要方面的前提。此外,亏损从反面证明了坚持缠论技术系统的重要性,这些认识及思考为我的交易系统的构建和完善注入重要内容和打下稳固基础。
亏损的经历是痛苦的,教训是深刻的,带来的启发是有益的。

六、交易系统的初步框架
由于理论及交易水平有限,这里先提出大致的初步框架,待日后在交易实践及思考的摸索过程中逐渐将其丰富及改善。
1,认识及理论
(1)作为外部因素的基本面—资产配置
A.资产保存
B.资产增殖
C.资本流动
(2)价格运动过程
A.博弈双方在价格上的体现—牛熊序列
B.博弈过程的详细考察—价格形态与交易量及其相互转化
C.价格转折
(3)缠论作为核心交易技术的批判吸收
A..缠论作为分析技术的逻辑
B.缠论作为交易技术的缺陷
C.成交量及价格演化过程的融合
2,交易过程及控制
(1)交易标的的选择
A.交易信号—潜在标的及关注
B.风险收益评估
C.拟定交易计划
(2)交易操作
A.试仓及建仓
B.跟踪评估
C.加仓或止损(止盈)
(3)交易总结
A.交易结果统计
B.原因分析
C.改进
3,交易系统的更新演进
(1)交易分析方法及理论的历史演化过程
(2)对金融市场新现象的考察
(3)交易创新方向的研究

七、2019年投资展望
在过剩成为世界普遍现象,国际经济矛盾恶化,全球资产价格趋跌及资产收益率趋降的背景下,内忧外患可能导致系统性风险的发生。在这个思考框架下,投资的“保存”方面应当更加以重视,固定收益及避险资产将是配置的主流方向;而在“发展”方面,空头可能比超跌抄底更具有安全性。
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发表时间 2018-12-30 20:49     最后修改时间 2019-01-14 21:19

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三观端正好青年 - 公众号:三观端正好青年 qq群639423738

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写的真好!!!!!学习了
2018-12-30 21:48 0 条评论
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romapass - I love FJ.

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比大多数私募基金经理强!!!
2018-12-30 23:00 0 条评论
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亨特走自己的路 - 走在通向财务自由之路上的呆呆80后

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真是个人才呀
2018-12-30 23:42 0 条评论
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dwgx - 靡不有初,鲜克有终;不忘初心,方得始终

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楼主的实力很强,但犯了个错误,就是没有集中兵力大歼灭战。
你最擅长什么,就把主力投向那个战场。
什么都做,可能什么都做不好。
2018-12-31 00:07 1 条评论
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vittata - 透过本质看现象

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只是好奇,楼主14年做得很好,为什么不用14年的经验做交易系统,而要在18年亏损后搞交易系统
2018-12-31 06:18 0 条评论
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投资儿童 - 懂得放弃

赞同来自: 戴维德朱

@vittata,
这不是一个好问题,也是一个好问题。
我所理解的系统不是呆板的机械的系统,它是运动的和变化的系统。
不能简单地依靠成功的经验去证明成功的原因,而需要经过失败的否定去再次检验,这可能是一个必经的过程,这样才有可能真正地发现和包含成功因素而避免失败因素。
2018-12-31 09:43 0 条评论
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投资儿童 - 懂得放弃

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14年的时候其实我还没有交易系统的想法的。我们的认识过程也许都是遵循由简单到高级的否定之否定的路径。
2018-12-31 09:58 0 条评论
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花园小琴 - 青山花园201

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缠论到底有用吗?
2018-12-31 10:00 4 条评论
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杨行空军 - 70后

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品种丰富
2018-12-31 10:07 0 条评论
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唐僧骑马东

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好奇缠论
2018-12-31 11:44 0 条评论
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投资儿童 - 懂得放弃

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我把这个标题改了,在此继续记录自己的投资历程。这是记忆需要,更重要的是以此认识和审视自己。喜怒哀乐,无需掩饰,长篇大论或哑口无言都无所谓,真实就好。
2019-01-14 21:57 0 条评论
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投资儿童 - 懂得放弃

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对于国际国内的经济形势,我并没有成系统的分析框架。对于国家的经济政策,尤其是货币运行机制及货币政策等认识,都是最近一两年才通过一些片段式的学习而慢慢积累。所以这里只能生拼硬凑地说一下。
最近在我脑海里经常浮现的主题词是“过剩”,无论是宏观还是微观方面,都是可以直接感受到的社会普遍现象,另外的证据是“一带一路”(资本扩张)和“供给侧改革”(垄断)。于是联想到了在资本体制下的“经济危机”。据说第一次经济危机发生在1825年,之后每隔约10年就会爆发一次。这些年,我们只经历了从外部传递的危机,印象中是:2008、1997、1987,似乎与这个周期是吻合的。但我们从未成为危机的源头,40年了,这是个奇迹(当然,客观地说,私有化进程并没那么长,甚至还在进行中)。现在是2019年了。。。当然可以继续奇迹下去,但警惕及防备是至少需要的,无论我们是不是主角。
2019-01-14 23:29 0 条评论
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赞同来自: cbdcbd

这是我的担忧,或者,可以从股市这个睛雨表中可以略知一二,因为股市是我所关注的。希望自己不是从自己的屁股出发,这里尝试考察股市在大级别上的技术方面的可能情形:(以上证指数为对象,这里还是用波浪吧,因为大级别与缠论基本是一致的,只是表达方式不同)

2019-01-15 00:01 0 条评论
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szeddy

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上证指数的C点是1500?不会吧!够吓人的!
2019-01-15 08:40 0 条评论
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第二种划分难产。

因为第二种划分都是往下跌破1664,只是跌破的形式或过程有所差别,但实质都是同一种划分。按波浪理论的规则,我实在找不到另一种从目前点位或在1664之前的点位向上破6124的可能。所以,这是唯一可能。而唯一可能基本上就是错的。
2019-01-15 09:31 0 条评论
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还是要尝试借助缠论的分析方法,这里不存在唯一的可能性的情况。
可以假设998--6124为线段a,
6124--1664(B1),1664--5178(B2),5178--?(B3)组成中枢B,
其后有周线线段c向上突破6124.
所以,这里重点考察假设正在形成的B3线段。

2019-01-15 10:50 0 条评论
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B3(或线段c的起点)可以在目前位置到1664以下任何位置结束,因为任何一个位置都符合线段的定义。但这里还是尝试假设或猜想一下:
B3即5178至目前这一段可以再细分为:
B3-1,5178--2638;结构为一个周线线段
B3-2,2638-3587;结构为一个周线线段
B3-3,3587--?
结构也为一个周线线段?(首先这里再次强调,B3-3可以在任何位置结束)这种猜测只是基于形形而上学。这里假设符合这种猜,之后:
目前B3-3只运行第一笔,其后周线至少有一个反向向上的笔反弹(也可以在任何位置),再其后至少有一个周线笔下破反弹的起点,构成基本线段。
2019-01-15 11:24 0 条评论
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B3-3是否可以根据缠论的动力学原理(背驰)去确定?
这个问题涉及缠论的动力学批判,要组织一下再探讨……
2019-01-15 11:39 0 条评论
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在此,先就上述的探讨说明两点:
1、无论以波浪还是缠论的方法进行分析,都是基于998是第一波起点的假设。换句话说,波浪的第二种划分法就是否定这个假设的,或说以缠论划分的完全分类中应包括这个可能。即后市会下破998,只是我主观认为暂时没有必要做这种假设;
2、关于以缠论分析的探讨中,用周线段代替日线走势类型(简单地等同)去构成中枢不是严格按照缠论关于中枢的定义进行的,这里只是为了方便分析而作了简化处理。
2019-01-15 13:37 0 条评论
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缠论的动力学认为:背驰会使价格返回中枢盘整或出现转折。
这个动力学理论如果作为一个操作系统,只要有进入背驰段的假设及处理好“背了又背”的问题,不会有很大问题,只是难度并不是缺陷。
但缠论动力学最大缺陷在于缠认为一些比较少见的特殊的走势:即“赶底”或“赶顶”的情况,这种情况下,本级别并没背驰但却使价格回到中枢或出现转折。缠把这种情况作了特殊的处理,并把它称作“小级别转大级别”。实质上,这就是对缠论动力学的否定!
2019-01-15 13:57 0 条评论
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至此,缠论最有用的东西仍是形态学的,即只是对波浪理论关于结构的具体化,但实质还是那些看似变化但却“僵死”的价格图形,没有隐含“变化”的意义。
2019-01-15 14:07 0 条评论
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很多人,包括我自己也就是被缠于缠论的动力学上面。

到目前为止,对于市场的变化规律我得到的结论是:市场的规律就是否定所有规律。
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所以,技术分析的意义在于否定经验可行的东西,否定规律。但否定应是“扬弃”而不是全盘否定。

波浪理论中其实有一个法则--交替法则。
这个法则常被用作形式上的涨跌互现或第二波与第四波的形态变化之上, 缠也在其论述上曾提到他会参考这一法则。我认为这个法则可能隐含着“变化”的意义,但这个真是要进行深究。

好了,这个探讨到此为止。
2019-01-15 14:36 0 条评论
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还是回到交易的实际上,今年我打算做些减法,以下是从投资工具方面去考虑的计划:
1、首先把外币投资了结,我已在1.26附近将英镑的10张杠杆多头作了平仓,余下的英镑保证金作为长期投资。货币投资这一块就暂时放弃。
2、股票帐户,在2100点以上,暂时不考虑多头操作,只考虑以期指的空头操作。同时基于分级A的回报率也经过近期大幅上涨后再无吸引力,我也以将其清空,以511880为现金替代,但如果A类重回理想位置,也考虑重新买入。
3、期权帐户除了在高隐波时作卖方操作外,不作方向性的卖方操作;只作低隐波下的买方操作;尝试进行期权与期指之间的套利。
4、集中精力于期货交易:
(1)期指的空头;
(2)商品期货:除农产品以外的空头(主要以空头为主);
(3)尝试期指的套利 :跨期、折溢价、分红套利、期期套利等;
(4)黄金的战略性多头;
(5)或根据实际状况的其它交易。
2019-01-15 15:26 0 条评论
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股票帐户:

期权帐户:

期货帐户:


货币帐户(不再更新)
2019-01-15 15:45 0 条评论
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今天想做个期期对冲套利,结果在期指空头开仓未确定成交的情况下,作了期权操作,再回来的时候发现已收市了,使期指1张多头单腿,套利组合帐面上也亏损了,这张多头只能明天早上作平仓处理。
2019-01-15 15:53 0 条评论
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今天从期权帐户转入100万元到期货帐户,并进行了期指的跨期套利及期期对冲套利。股票帐户无操作。


2019-01-16 15:47 0 条评论
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股票帐户无操作。今天从股票帐户转入100万元到期权帐户,主要因为期权与期指进行对冲时,期权平仓需要进行开仓操作,但其后受到“实时风险度”限制,无法进行某一方向的操作。另外,期指跨期套利反向平仓的过程又受到平仓当天的开仓要交付高昂手续费,所以今天早上的操作出现了重大失误,盘中导致自己无法确定自己的头寸是否完全对冲,期间有一段较急的市势,当我发现有较大敞口时已经过了约5分钟,幸好此过程中市势向着有利于敞口的方向发展。不能太杂!这是教训。由于今天期指、期权之间的操作太乱,以致无法统计各自的盈亏多少。盘后要好好考虑下如何平衡。
同时,按计划,昨晚及今早进行了商品期货的操作,主要是买入菜油,空PP和甲醇。形成一个菜油加玉米多头,PP加甲醇空头的对冲组合,合约金额基本相等。



2019-01-17 16:33 0 条评论
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今天跨期间的操作在最后时间还是有点乱,以致收市还剩下两张50多头的敞口;期期之间的贴水继续扩大,也进行了加仓,这部分对冲套利只能等下周找机会平仓,做好了持有到“末日”的准备。商品期货清空了PP空头,并增加了热卷空头,增仓菜油多头。


2019-01-18 15:46 0 条评论
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止损了黄金,如果以美黄金为标准,应该算“止盈”,偏偏买的是人民币金,亏穿了底,实在无奈,黄金对我来说总是有点邪门;
商品期货多头方面 ,玉米创出高点,加仓了10手,而菜油也新高,也加了两手;空头的热卷不动,甲醇空头先清空了再回补了大部分,并增回补了PP的空头;
套利方面,期期组合作了少量减持了,明天如果溢价继续缩小,再减持或清空,或将期权当月合约换为2月;跨期组合也相应地作了一些调整;
由于今天沪指成交量不能有效放大,所以在尾盘留下了两张50空头的敞口。
2019-01-21 15:45 0 条评论
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补充,由于看空后市,今天也大幅加仓了3月2150的虚值沽权,使持仓增至87张。
2019-01-21 15:55 0 条评论
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商品期货:
多头方面 ,玉米继续温和放量创出新高,持有;菜油也放量创出新高,但感觉抛压较重,在下午冲高时减持4手,并考虑在明天(或夜盘)回补;空头方面,热卷昨晚创出新高后,止损三分二(16手),其后在冲高过程逐步回补空头,并加仓10手,使总持仓增至34手;甲醇在下破2539的5分钟颈线后,加仓6手至28手;由于仓位较高,选择获利了结PP的8手空头。

套利方面:
期期组合的期权部分由折价变溢价,于早上将明天到期的当月合约转换为当时折价的2月合约;跨期组合也就形成一个空6,多2加3加期权2月多头的混合组合。

空头敞口:
2张IH空头尾市先作了平仓,看明天是否有机会在更好的价格接回。

总的来说,今天的操作比较正常,没有前几天诸如“拐腿”的混乱状况。明天是“末日轮”,看尾市是否有套利的机会。
2019-01-22 15:49 0 条评论
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商品期货:
多头方面 ,玉米创出新高后回调,明天走势比较关键,要做好减仓或清仓准备;菜油的走势也类似,昨晚按计划回补了4张,也需要做好减仓准备;空头方面,热卷以少量进行了短线操作,总体减持了2张;甲醇也进行了一些短线操作,仓位没变动。

套利方面:
由于IH2月升水缩小,跨期套利组合的期权部分多头今天全部转换为IH2月合约。
‘’末日轮”本想做一个买入沽权行权的套利,由于操作不熟练,没及时将钱转入普通帐户并买入ETF券,结果无法提交行权申请,1000元就这样白打水漂,用钱买教训。
空头敞口:
2张IH空头早市先作回补,在尾市由于折价进行了平仓处理,收市时无敞口。
2019-01-23 16:00 0 条评论
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商品期货:
多头方面 ,玉米下破了止损价格,清仓出局;菜油持仓;空头方面,热卷仍保持强势,也暂时全部止损,准备在较好的位置回补;甲醇空头暂时持有。

套利方面:
IH2月升水相对期权合成多头稍多,将部分IH2转换为期权多头,并将跨期组合规模增加到32手。

空头敞口:
2张IH空头先在早市回补,其后股指走强,进行了平仓处理,明天视市势而考虑是否重新建立空头敞口。
2019-01-24 15:33 0 条评论
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商品期货:
上周五清仓了全部对冲组合,刚好倒在黎明前。很无奈,但必须这样做,这是低回撤必然要付出的代价;今天建立了焦炭的净空头3张。

套利方面:
上周五将全部IH3转换为期权合成多头,并继续加仓,这样期权合成多头增加到20张,并将跨期组合规模增加到36手。

空头敞口:
上周五早市回补1张IH空头,其后股指走强,进行了斩仓处理;今天早盘高开冲高过程中重新建立1张IH空头,收市时仍保持这张空头敞口。
2019-01-28 15:33 0 条评论
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商品期货:
焦炭空头减持1张。

套利方面:
将全部IH2转换为IH3多头;

空头敞口:
今天继续增持1张IH空头,空头敞口增至两张。
2019-01-29 16:14 0 条评论
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商品期货:
焦炭接回1张空头至3张。

套利方面:
做了一段时间“套利”,发现无论跨期还是期权与期货之间,溢折价变化高度一致,根本无利可套,连蚊子腿肉都没有,让我感到悲观。
IH当月合约比50指数溢价升水8点,远期也大幅高水,可见市场对50指数向上的短中期预期非常乐观,不知何解,只能说自己真看不懂。

空头敞口:
IH空头维持两张,由于都是IH6远期合约,所以并没有在今天的调整市中得到太多的好处。
2019-01-30 15:38 0 条评论
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今天除了在低位增加了一张焦炭的空头外,没有其它操作。
2019-01-31 16:57 0 条评论
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商品期货:
焦炭止损全部4张空头,空仓过节;节后再考虑重建空头。
套利方面:
今天将部分期权多头(相当于7手期指)转换为IH2合约,这个混合跨期对冲套利组合维持在36手,合计占用保证金430万元。
空头敞口:
近期50指数继续保持强势,形成了上升趋势,相信与北向资金不断流入关系密切。所以IH空头今早作了止损处理,收市时无敞口,节后再考虑重新建立空头。
期权:今天初步建立了双卖2月2450,双买3月2450的组合,主要基于预期短期平稳3月波动率将较大,这一组合在节后视市况考虑继续加仓。

小结本月操作:毛估大约盈亏持平(盈利13000元),其中套利部分盈利约55000元;分级A大约盈利23000元;期权投资部分亏损约20000;商品期货及期指合计亏损45000,其中:黄金多头-37000元,菜油多头盈利约15000元,玉米多头-5000元,PP空头盈利5000元,甲醇空头盈利10000元,焦炭空头-7000元,热卷空头-23000元期指空头-3000。
2019-02-01 16:44 0 条评论
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资金划转:为平衡保证金,从期权帐户转出50万元到期货帐户。




商品期货:
今天初步建立了鸡蛋多头,并重建菜油多头;初步建立PTA空头。仓位只是尝试性,目前还是很脆弱,但如果市况许可,计划再增加一半,或考虑增加焦炭或甲醇空头。
套利方面:
节后对混合套利组合稍微作了一些调整。
空头敞口:
北向资金在节后仍不断流入,净流入近两天都超过50亿,市场呈现出明显的缩量上升趋势,上证昨天有加速向上之势,但成交量今天并没放得很大,所以今天除回补了两张IH空头外还增持1张,收市时敞口为3张IH空头。
期权:
期权组合处于浮亏状态,没有进一步加仓;这两天大幅增加了3月份2150的沽权到约700张,已达到计划上限,归零去吧。
2019-02-12 15:40 0 条评论
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商品期货:
鸡蛋和菜油多头稍作加仓;PTA空头暂时锁仓,视市况考虑是否回补;增加了两张焦炭空头。
套利方面:
混合套利组合也作了一些调整,将部分IH2的多头(折合6张)转换为期权多头。
空头敞口:
北向资金仍不断流入,今天净流入超过90亿,有点恐怖,上证成交量今天创出近半年的新高2071亿,3张IH空头被深套得不能动弹,只能等回调出局。
期权:
看多波动率组合由亏转盈,但整体效果不理想,今天了结了部分3月的购权组合,明天考虑清仓该组合或整个组合。
2019-02-13 15:50 0 条评论
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商品期货:
菜油多头在创出昨天新低时止损,刚好卖了个低点,之后便反转向上;减持1张焦炭空头。
套利方面:
混合套利组合稍微作了一些调整。
空头敞口:
IH维持3张
期权:
跨期组合微盈出局。
2019-02-14 15:35 0 条评论
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资金划转惦记录:今天累计从期权帐户转入60万元到期货帐户



商品期货:
鸡蛋创出昨天新高,加仓6张到17张;趁着菜油回调,重新以较高的价格买入回约一半,如果后市下破前低,继续斩,如果上破高点考虑逢高买入;焦炭保持弱势,被迫在较低位置增持1张空头至两张。
套利方面:
今天没留意到是期指结算日,摆了个乌龙,下午看到2月期指“大幅溢价”,便将IH2月合约转换为3月,并且清理了期权端多头,全部换为3月合约,临近收市觉得不妥,一查日历才发现问题,结果被迫处理当天的20手2、3月的对冲单,差价及平仓手续费多损失约6000元,教训!
空头敞口:
IH减持1张至2张
期权:
只余下3月的超虚沽权,今天这样的大跌市也没啥表现,无奈。
2019-02-15 15:46 0 条评论
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商品期货:
鸡蛋和菜油没动;焦炭增持1张空头至3张;初步重建玉米多头,明天考虑继续加仓。
套利方面:
无法动弹,股指上升,远月溢价继续扩大。
空头敞口:
IH空头回补增持1张至3张
期权:
持有沽权不动。
2019-02-18 15:23 0 条评论
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商品期货:
鸡蛋焦炭和菜油没动;玉米多头先减持,明天考虑回补和继续加仓。
套利方面:
不动。
空头敞口:
IH空头考虑明天减持或清仓。
期权:
持有沽权不动
2019-02-19 15:15 0 条评论
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商品期货:
鸡蛋清仓,焦炭及PTA空头没动,菜油没动,玉米加仓到15张。
套利方面:
不动。
空头敞口:
IH空头持有3张。
期权:
持有沽权不动
2019-02-20 15:28 0 条评论
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商品期货:
焦炭及PTA空头进行加仓,增加了PP的空头,菜油多头加仓,玉米多头减仓到1张。
套利方面:
不动。
空头敞口:
仍IH空头持有3张,明天考虑进行处理。
期权:
持有沽权不动
2019-02-21 15:16 0 条评论
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2019-02-22 15:46 0 条评论
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今天股指大幅上涨,成交量也急剧放大,已完全绞杀了我空头的思维。
期权方面,波动率大幅上升,趁机清空了3月2150沽权,还有两天到期的2月2200已是无风险收益,能收一点算一点吧,应该比204001要好多了,过了这个月再作打算吧。
跨期套利组合上午及下午开盘后错过了减仓的机会,溢价后来在大幅的上涨过程中继续拉大,只能继续等回调。
期货作了一些短线操作。
2019-02-25 16:04 0 条评论
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资金划转记录:从证券帐户转出40万元到期权帐户。



2019-02-26 15:33 0 条评论
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凯恩司机 - 多读书,读好书

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厉害,管理这么大的资金,还同时在多个市场操作。
2019-02-26 16:33 1 条评论
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2019-02-27 15:27 0 条评论
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资金划转记录:从期权帐户转回40万元到证券帐户,从期货帐户转回100万元到证券帐户。





2月份小结:总收益约-148000元。
其中:
分级A:2000
1、期权:12000
2、套利:-96000
3、期指空头:-52000
4、商品期货:-16000,其中
PP空头:3000
PTA空头:6000
焦炭空头:-5000
鸡蛋多头:-7000
菜油多头:-8000
豆粕多头:-5000
2019-02-28 15:41 0 条评论
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资金划转记录:从期货帐户转回200万元到证券帐户。




今天清空了除豆粕多头外的全部期货合约;全部清理了IH的跨期组合;
建立了两张IH空头,同时在股票帐户买入一个由50指数个股构成的金额相当的股票组合。
2019-03-01 16:01 0 条评论
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2019-03-04 15:23 0 条评论
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2019-03-05 15:14 3 条评论
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2019-03-06 15:46 0 条评论
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资金划转记录:昨天及今天从证券帐户共转回200万元到期货帐户。



2019-03-07 15:13 0 条评论
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众量 - 融合IT和金融

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能说出自己的亏损说明内心强大

只是,没有看出职业的味道啊,这是自己的资金还是朋友的自己啊?建议搞个自己最擅长的交易方法。
2019-03-07 16:35 1 条评论
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2019-03-08 17:47 0 条评论
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2019-03-08 20:48 0 条评论
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2019-03-11 15:14 0 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出100万元到期权帐户。



2019-03-12 15:22 0 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出100万元到期权帐户。



2019-03-13 15:14 0 条评论
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2019-03-14 15:13 0 条评论
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今天除买入回补8手豆粕外,无其它操作。
2019-03-15 15:33 0 条评论
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2019-03-18 15:18 0 条评论
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2019-03-19 15:08 0 条评论
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2019-03-20 15:18 0 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出40万元到另一股票帐户,主要用于满足科创板开户资金门槛,资金占用大约10个工作日。



2019-03-21 15:15 0 条评论
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2019-03-22 15:23 0 条评论
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资金调拨记录:从期货帐户转出200万元到股票帐户。



2019-03-25 15:12 0 条评论
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赞同来自: 时间的味道

资金调拨记录:从期货帐户转出100万元到期权帐户。


2019-03-26 15:03 0 条评论
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2019-03-27 15:07 0 条评论
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资金调拨记录:从期权帐户转出100万元到期货帐户,转出390万元到股票帐户。



2019-03-28 15:15 0 条评论
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2019-03-29 15:07 0 条评论
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赞同来自: wjeep

3月份小结:总收益约212000元。
其中:
分级A:-4000
1、期权:37000
2、股票:5000
3、对冲套利:93000,其中
空期指多股票:15000
多螺纹空热卷:4000
期指跨期(IH多4空6):74000
4、商品期货:81000,其中
甲醇空头:55000
PP空头:13000
PTA空头:31000
沥青空头:2000
焦炭空头:-12000
豆粕多头:8000
铁矿石多头:17000
玉米多头:1000
沪锡多头:-5000
橡胶多头:-9000
棕榈油多头:-20000
2019-03-29 15:40 1 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出290万元到期权帐户。



2019-04-01 15:13 0 条评论
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2019-04-02 15:08 0 条评论
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股票及期权无交易


2019-04-03 15:15 0 条评论
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股票及期权帐户无交易

2019-04-04 15:22 0 条评论
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2019-04-09 15:08 0 条评论
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2019-04-11 15:04 0 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出100万元到期权帐户。



2019-04-17 15:14 0 条评论
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o0O - 财务自由之路

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楼主证券账户错过了牛市啊
2019-04-18 14:21 1 条评论
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资金调拨记录:转回科创板开户占用资金401000元到股票帐户(期中1000元为资金占用利息),从股票帐户转出100万元到期权帐户。



2019-04-18 15:18 0 条评论
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2019-04-19 15:32 0 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出100万元到期权帐户。




2019-04-22 15:18 0 条评论
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2019-04-23 15:13 0 条评论
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2019-04-24 15:17 0 条评论
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资金调拨记录:从期权帐户转出500万元到股票帐户.



2019-04-25 15:16 0 条评论
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2019-04-26 15:21 2 条评论
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2019-04-29 15:41 0 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出200万元到期权帐户.



2019-04-30 15:31 0 条评论
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3月份小结:总收益约53000元。

1、股票帐户:3500元,其中:
分级A:-2000
现金收益:5500
2、期权帐户:39500
3、期货帐户:10000,其中
IF空头:21000
PP空头:-4000
PTA空头:13000
沥青空头:-24000
动力煤空头:-21000
铁矿石空头:-20000
沪镍空头:13000
沪铝空头:2000
菜粕空头:13000
白糖空头:12000

玉米多头:13000
沪锡多头:-10000
橡胶多头:-5000
棕榈油多头:2000
棉花多头:-4000
PTA多头:2000
乙二醇多头:3000
铁矿石多头:4000
2019-04-30 15:50 0 条评论
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2019-05-06 15:16 0 条评论
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今天本打算从证券帐户转入资金到期权“大干一番”,结果竟然经历了“期权限仓”这历史事件。真是赶尽杀绝啊!这样下去,以后恐怕只有买入股票为国接盘一条路。
2019-05-07 15:21 1 条评论
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资金调拨记录:从股票帐户转出200万元到期权帐户.



2019-05-08 15:16 3 条评论
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2019-05-09 15:34 0 条评论

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