EDDY投资实盘记录(2019年)及2018年总结

前言:
本帖记录个人投资操作过程,检验投资策略。本帖为”EDDY投资实盘记录(2018年)及2017年总结“的延续。
-------本人是业余投资者,非专业人士,投资有风险,请勿跟帖操作。
2019年将采用新的策略进行操作!
EDDY投资策略总思想:在投资兵法指挥下,坚持价值投资,穿越牛熊,不看K线,不看趋势,只看价格,降低风险控制回撤。
新策略在原策略基础上进行以下几方面的优化:
1、估值,调整对标的价值计算方式,较之前更可靠也更保险;
2、分散,尽量避免黑天鹅事件对策略的致命打击,对本金进行资金分配和标的分散,增强安全性;
3、现金管理,尝试采纳梦想会计师的现金经验进行管理;
4、取消杠杆,2018年的杠杆操作对收益影响较小,但对心态影响较大;
2018年总结:
本策略开始时间为【2015.07.2】
本策略累计净值:1.4325(2015年)X1.3145(2016年)X1.1326(2017年)X1.04(2018年)=2.2180
2018年年未净值:1.0400
当前仓位:110.96%
最高净值(2018):1.1178
最低净值(2018):0.9436
最高净值的最大回撤(2018):-11.53%
收益风险比:35%(收益低于风险)
2018年家庭流动净资产增长率:13.48%(未实现15%目标)(包括投资收益,工资及扣除所有家庭开支,不包括房产。)
投资回顾:
1、完美的错过了2018年分级A基金的牛市。
2、杠杆操作加大心态波动,恐慌下有几天未按策略执行越低越买,导致损失收益1个点左右。
3、全年新股打中2支,运气较差。
4、
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mtjmtj77

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加油
2018-12-28 22:36 0 条评论
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neo牛3 - Technically everybody makes those mistakes. —Charlie Munger @DJCO2018

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上半截是低风险投资者的曲线。后面就乱了。。。
2018-12-28 22:54 1 条评论
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孕气十足

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厉害厉害。
2018-12-29 10:43 0 条评论
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szeddy

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【2018.1.1】
当前净值:1.0000
开启新的征途。
2019-01-01 14:52 2 条评论
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szeddy

赞同来自: 量化投资先锋

每个人的能力圈不一样,必定导致不同的仓位管理。在长期正期望投资的品种有:权益类(股票、股票型基金等)、非权益类(债券、分级A等)、贵金属等,有人对权益类了解懂得多些而非权益类懂得少,必定会配更多的权益类品种。对于一个全周期完整的投资策略组合应包括不同的投资品种,应对不同的牛熊市。仓位管理应包括二部分,1、各投资品种资金配置比例。2、投资品种内部标的的仓位控制。前者从宏观上配置资金,后者从微观上进行控制管理。扩大自己的能力圈有利于获得更稳健的长期收益。
2019-01-05 11:53 0 条评论
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szeddy

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反思自己的能力圈,主要在长期正期望的投资品种:权益类、非权益类和贵金属。对于短期对奕的投资品种:趋势短线、期权、期货等,不属于自己的能力圈。另一类低风险套利的能力也严重不足。在自己能力圈内对品种的了解程度结合自己的策略,将按权益类:非权益类:贵金属=6:3:1的资金进行配置。
2019-01-05 12:05 0 条评论
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szeddy

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以下内容载自azzipi的“商品期货套利与与跟踪2019”
商股联动
1.联动品类
大致把期货有的商品,对应的股市品种都列出来了。
1>.优先选成交量大,名字直接的上市公司。
2>.商品是公司直接主营业务,占营收大。

2.思考说明
1>很多时候,商品行情来了,股票不怎么理,毕竟股票是股市里的股票;
2>经验来看,商品带动的股票商品行情大都是波浪式的,有起有落,而相应股票也会是波段的,适时止盈很重要。
2>前两个商股联动例子不太成功,而有个正在发生的例子,刚好可以拿来观察,那就是黄金/黄金股,走势看图。
不知不觉,伦敦金已经低点上来涨了100点,中金黄金走势类似,活生生案例做个简要做个分析。
?怎么抄底黄金?
a.纸黄金,黄金etf,黄金期货,黄金股。个人建议最好是黄金股。
期货收益率最高,但大多数人不熟,杠杆不好把握,甚至没开户,,
纸黄金和黄金etf对应黄金期货的价格,但是没杠杆,没泡沫,没溢价空间,伦敦金抄到最底部现在收益率也就是(1300-1200)/1200=8.33%,,
而股票大家熟很多,操作时间也同步,股市容易产生泡沫啊,涨幅基本不会小于商品的。商品涨个10%很费劲的,股票就两三天的事,像金贵银业上一周的涨幅,就超过了白银一个季度小牛市的涨幅。。。
b.
这次行情有点不一样。
中金黄金/西部黄金明显同金不同命。
以前,黄金板块拉涨,小盘黄金股就是龙头,这次西部黄金赤峰黄金两个小盘都没啥反应,而是山东黄金中金黄金领头。
c.
复盘黄金与黄金股的涨势相关性,估计可能是商品里最高的。
猜想,因为黄金金融属性强,没其他商品受到现货制约大。
4>假设
现在原油反弹了(10%+),大盘触底了,是不是可以做波石油股了,比如中国石化中国石油中海油服贝肯能源?应该比沪深300强点。
2019-01-06 16:10 0 条评论
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szeddy

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很多人没有意识到,生产成本对于金价的影响极为重要。

原因在于,黄金体积小价值高且不怕腐蚀,储藏成本非常低,如果市面价格一旦低于生产成本,很少会有人选择卖出。相比之下,其他的大宗商品,不管是原油、钢材还是煤炭、粮食,对储藏条件的要求都十分严格,一旦供给过剩,就算亏本也还得继续抛售。

所以,了解黄金的生产成本,相当于为黄金价格的下跌设置了一个底线。

一般来说,黄金成本有3种测算口径:

一是“现金成本(Total cash cost)”,考虑开采、加工、精炼等生产直接相关费用;

二是“生产成本(Total production cost)”,除现金成本外,还考虑了折旧、摊销和相关财务费用;

三是“全成本(All-in cost)”,是指除生产成本外,还包括资本支出、间接费和管理费以及额外的新矿勘探费用,反映了维持金企运转的总成本。

2014年,汤姆森路透社和英国黄金矿业服务公司(GFMS)通过对全球200个主要金矿进行核算后认为,在2013年:

1)矿产金平均现金成本每盎司749美元;

2)矿产金平均生产成本每盎司983美元;

3)矿产金平均全面成本每盎司1314美元。

下图是2013年全球最大的三家黄金生产企业的现金生产成本。

全球最大的黄金生产商Barrick,也在2014年对不同区域的金矿进行了2013年现金生产成本估算,其中北美为797美元/盎司,非洲则高达1416美元/盎司。如果金价跌到1300美元以下(图中红色虚线),Barrick公司非洲矿业部门亏损,澳洲太平洋分部利润将被大大压缩,但是南美和北美分部仍有相当利润空间。

黄金生产成本这个问题,看似简单,实质上非常复杂。

普通人想着,一个金矿买来多少钱,花多少钱开采出来,成本就是多少。实际上,因为当代矿业生产资本介入很深,其生产流程也极精细繁琐,生产成本的估算一直都是个大问题,有时候甚至连金矿商自己也搞不清楚。

20世纪90年代中期,矿业公司生产成本的报告就引起广泛争议,“现金成本”这一概念随之出现,它包含黄金开采然后售出中所产生的成本计入,但并不包含维持资本、一般行政费用以及其它一些细节费用。

但是,现金成本的计算后来引发了很多问题——

2010年,Agnico Eagle在其LaRonde金矿项目上的成本剔除副产品是250美元/盎司,但这个项目却最终因成本高昂而失败;同年,巴里克公司在其失败了的Pascua-Lama项目上的现金成本,据称只有50美元/盎司,但最终却因为回报率太低不得不关闭。

有鉴于此,后来人们提出了总生产成本的概念,就是把折旧、摊销以及相关财务费用等计算其中。

然而,这个方法还是会低估黄金企业真实和全面的生产成本。

有鉴于此,2012年世界黄金协会(WGC)和矿企合作,给出“全部维持成本(AISC,all-in sustainable cost)”的概念,简称“全成本”。AISC包括一般办公支出、矿产开发和生产中的资本使用等,创造出了一个公司经营效率的基准。

从2014年开始,黄金生产商普遍采用AISC方法进行成本估算。

财主综合了各方面的资料,将全球十大黄金生产商2014-2015年AISC列表如下。

平均下来,这十大黄金生产企业的全成本2014年平均为941美元/盎司、2015年平均为871美元/盎司。

其中,俄罗斯的Polyus Gold公司是2014年和2015年成本最低的黄金生产商,其全部维持成本只有825美元——不过,要说明的是,2014-2015年俄罗斯的卢布大幅度贬值,以美元计价的支出费用大减。

2017年4月,GFMS公布了2016年黄金企业的全球现金开采成本和维持经营总成本(AISC),分别为每盎司630和818美元。其中,美国、南美洲、澳大利亚和南非的AISC分别为784、776、782和1035美元。

“全成本”就真的是金矿商们生产黄金的全部成本了么?

NO!

因为,AISC中没有包括税收和利息费用。

税收相对清晰,大家可以根据各国的税收体系进行估算,但利息比较复杂。例如,Newmont公司2014-2015年有差不多3亿5000万美元的利息支出,将其分摊到500万盎司的产量上后,每盎司成本就增加了70美元。

根据肖磊的研究,在2016年之前的15年里,国际黄金价格平均在高于成本价超过30%的水平上运行。近几年全球主要矿业公司黄金生产成本整体依然处在900美元附近,如果按照历史运行水平,金价在高于900+(900×30%)=1170美元/盎司的水平上运行才是合理的。

随着全球通胀水平和利率水平的上升,在经历了3年下降之后,2017年黄金矿产商的生产成本再度开始增加——如果进一步考虑税收和利息费用,黄金矿产商2017年每生产出来1盎司黄金,平均下来总成本应当在1000美元/盎司左右。

进一步考虑“二八效应”法则,根据2013-2016年10年的黄金生产成本情况,至少有20%的黄金矿产商,其黄金生产的全部成本当在1200美元/盎司之上。

全球金融形势如此晦暗不明的情况下,比特币、以太币等号称“数字黄金”的加密货币已经动辄上涨10倍100倍,如果真正的黄金跌破1200美元/盎司——

你,值得拥有!

如果跌破1000美元/盎司——

你,值得全仓!

作者:路财主
链接:https://xueqiu.com/1742630316/99840570
来源:雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。
2019-01-06 22:04 0 条评论
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szeddy

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(二)黄金的生产成本分析

前文请参考: 黄金黄金!之一——黄金的历史价格分析(2011-2018)

上回说到,为什么黄金在1000-1200美元是如此重要的支撑?其实很简单,成本使然。

1, 2000年以来,黄金生产成本的大幅上升是推动黄金价格走高的主要动力。

2000年-2016年,全球前8大黄金生产商所出售黄金的平均成本从2000年的206美元/盎司,上升到2016年的907美元/盎司,上涨了4.4倍。同期黄金价格从2000年均价279美元到2016年均价1250美元,上涨了4.5倍,二者神同步!

所以我们可以得出一个结论:2000年以来的黄金大牛市,主要是成本推动。(另一个重要刺激因素是美国的QE量化宽松,后文另述)

为什么成本上涨的这么厉害?

几千年来,容易勘探的黄金矿源基本找的差不多了,新的矿源越来越难发现,勘探成本提升;

现有金矿容易开采的部分也越来越少,开采难度不断增加,开采成本提升;

通货膨胀,导致机器、人工等各种成本的上升。

所以我们知道黄金价格再要回到以前800美元,600美元,甚至300美元的时代,基本不可能了,除非:

发明一种科技能够点石成金,这可是人类一直的梦想。(类似于前几年国内一度流行的“水变油”,事后证明是骗局。)

突然发现一个非常巨大的金矿,非常容易开采,能够大幅降低生产成本。。。(读者自己思考这种可能性大小)

2, 黄金的生产成本是金价的重要支撑

一般来说,黄金生产成本有3种计算方法:

TCC: Total cash cost(现金成本),包括开采、加工、精炼等生产直接相关费用;

TPC: Total production cost(生产成本),除现金成本外,还包括折旧、摊销和相关财务费用;

AISC: All-in sustaining costs(总维持成本),除生产成本外,还包括资本支出、间接费和管理费以及额外的新矿勘探费用,反映了维持金矿企业运转的总成本。AISC是目前最能反映金矿企业成本的指标,使用也最广泛。

根据GFMS(黄金矿业服务公司)的数据,2016和2017年世界主要黄金产区AISC成本如下:

1),世界平均ASIC成本,2016年为837美元/盎司,2017年为878美元/盎司。

2),世界各地区2017年的成本均比2016年上涨,笔者现在无法判断2018年成本如何,但是根据世界最大黄金生产商巴里克2018年Q1季报,ASIC成本比2017年第一季上涨4.1%,全球黄金生产成本2018年是否会继续上涨?拭目以待。

3),南非地区的ASIC成本最高,2016年为1031美元/盎司,2017年为1187美元/盎司。

另外必须要提的是,除了上述生产成本,黄金企业还有Cost of Sales(销售成本),不同的企业销售成本不同,即使同一企业在不同年份也差异很大,以巴里克为例,在过去三年(2015-2017年),其销售成本分别为28、68和44美元/盎司。

3,供需再平衡最终影响黄金价格

黄金当然可能会跌破1200美元、1150美元,甚至1100美元以下,没有人能够准确判读底部在哪里,但是价格越往下阻力越大,当下的价格已经接近南非金矿企业的生产成本线,如果再考虑销售成本,有些矿企已亏本(2017年南非金矿企业的黄金供给量占全球矿产供给的4.31%)。接下来就是经典的供需再平衡理论重现——价格跌破成本,生产商减少供给,价格继续下跌,越多生产商减少供给,需求增加,价格回升。。。

最后,再谈谈石油的例子,世界上不同地区油价的生产成本差别极大,有的国家不足10美元/桶,有的国家高达60美元/桶,40美元是重要的市场心理价位,2016年石油大跌,最低到26美元/桶,但价格在40美元以下的时间不足4个月,然后市场反弹至今

作者:老李谈投资
链接:https://xueqiu.com/5711237831/112146489
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2019-01-06 22:06 0 条评论
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szeddy

赞同来自: jiewen

30年前阿拉斯加州总的矿产量不足5万盎司/年,谁能想到如今两大矿场Greens Creek和Red Dog产量达到了美国白银总产量的半壁江山。其中前者是原银矿,另一个是锌铅矿。

尽管Hecla(代码HL)集团的Green Creek 矿场被标注为原银矿,但是其56%的收入来自于金,锌,铅等金属。而管理Red Dog矿场的Teck Resources (代码TECK)集团甚至没有在财报中展示出白银产量——Red Dog产出大量锌铅,它的白银产量在收入上微不足道。

去年Red Dog 矿场产出54200公吨锌(11亿磅),110000公吨铅(2.22亿磅),同时白银产量为660万盎司。根据Teck 集团2017年报,Red Dog 矿场总收入为17.5亿美元。按照公司预计的2017年白银价格17美元,660万盎司白银总计1.12亿美元,仅占总收入的6%。

而Hecla的Greens Creek矿场去年生产840万盎司白银,低于2016年的920万盎司。该矿场产出大量的黄金,锌,铅等收入达到了1.82亿美元,加上白银的总收入则为3.26亿美元。

USGS(美国地质勘探局)在2017年开展了白银工业最终调查,报告称美国产出3300万盎司白银,低于去年的3700万盎司。USGS认为,美国白银产量下降是由于公会罢工以及Hecla的Lucky Friday矿场的关闭。但正如之前所说,Greens Creek 和 Red Dog两个矿场依然贡献了整个美国白银生产的3300万盎司中的1500万盎司。

Greens Creek 和 Red Dog去年提供了近一半美国白银产量,紧随其后的两大矿场也占到了了21%的总量。其中Coeur在内华达的Rochester矿场生产470万盎司白银,国内最大的铜矿场Bingham Canyon矿场,则产出了220万盎司。这意味着几乎700万盎司白银产自这两个矿场。因此,前四的产银矿占有了美国三分之二的银矿产量,合计约2200万盎司。剩下的1100万盎司的银矿产量来自金铜矿采的副产物,主要来自内华达和亚利桑那。

生产原银矿的真实成本是什么?

矿业中最被误解的的观点来自于原银矿的真实成本。我们这里不考虑伴生矿的因素——全球几乎三成的白银来自原银矿,市场依据原银矿生产成本决定了白银价格。

许多投资者相信每盎司白银生产成为仅为5美元,这只能怪Hecla在AISC(总维持成本上),披露Greens Creek矿场的每盎司成本为5.76美元。

如果Greens Creek矿场能够以每盎司5.76美元的成本盈利,那么为什么公司会说去年净收入亏损230万美元?部分原因是净收入与Lucky Friday矿场的停运有关,或是因为衍生合约的亏损。但无论如何,如果我们通过Hecla的财务报表分析这些因素,在现金流上公司实际披露1800万美元的正值。

通过将营业活动的净现金减去附加资产,设备,厂房(CAPEX支出),得出一个正的资金流。(1.16亿-0.98亿)用1800万的差值除以1250万盎司的总白银产值,Hecla获得1.44美元每盎司的自由现金流,且2017他的白银实际价格为17.23美元。因此,如果我们从17.23中减去1.44,Hecla的白银收支平衡在15.8美元/盎司。

如果Hecla的预计收支平衡是大约16美元,那么他是怎样给出5.76美元的总维持成本呢?再让我们看看他矿场的成本结构的收支平衡:

Hecla能够报道如此低的AISC的原因是通过减去他拥有的黄金和其它主要金属的收入,这被叫作“附加产品收入”。Greens Creek矿场包含1.82亿美元的黄金,锌,铅的收入,难怪Hecla申报了如此低的AISC,因为它减去了56%的收入。

通过增上所有的附加产品收入,总值达到2.28亿美元。然而,如果我们减去4800万的各项成本,结果就变成了1.8亿美元。然后,让我们思考一下,从Hecla的净收入与流动资金中清除1.8亿美元会如何影响他的财务状况呢?

净收入由-2300万变为了-2.03亿,现金流从1800万变为了-1.62亿,因此,如果Hecla的确减去了副产品收入(信贷),实际应申报2.03亿净收入亏损以及1.62亿负现金流减少。这意味着,ASIC是一个完全虚假的指标,应该连同现金成本一同不被考虑。

尽管Hecla被认为是一个原银矿业公司,但是说到底Hecla首先是一个矿产公司。Hecla需要他生产的黄金,锌,铅的销售获得盈利或者至少能降低亏损。任何以AISC(维持总成本)作为计算白银成本的标准的人,都需要找一份帮美联储印刷钞票的工作。

太多的投资者相信这种无稽之谈,他们也不明白现金成本和AISC在判断一个公司盈利能力方面是毫无用处的。另一件我从新手投资者那听到的说法是,这些矿业公司使用大量的资产减记以显示更高的成本,比如折旧,损耗和摊销。那些相信这些矿业公司正在弥补税收减免的投资者,他们并不了解会计行业。

没有太多细节,但再次回顾Hecla的现金流量表,你可以看到折旧,损耗和摊销由额外资本支出抵消了。

如果我们加上所有从2015至2017的折旧,损耗和摊销(D,D&A),总计3.52亿美元。因此,不老练的投资者也许认为Hecla有3.52亿美元的收益,因为这只购销了D,D&A 以展示更多的成本。但如果我们加上黄线上的资本支出,Hecla为维持与更换生产花费了4亿美元。这意味着,Hecla的净现金流从2015至2017是-4800万美元。

此外,因为Hecla持有5.02亿美元的欠债,他每年需要支付3200万美元偿还债务。换句话说,Hecla在去年以每盎司白银2.8美元的成本支付利息。

通过调查Hecla的财务报表和详细分析,我们可以清楚的看到原银矿物公司不可能以5美元每盎司左右的价格生产白银。如果你看到这篇文章并始终相信原银矿业工业以5美元每盎司生产白银,那么你可以卖掉你之前的金属然后购买Netflix和Amazon的股票。

最后说一句:关于黄金白银分析

因为一些奇怪的原因,我总能收到来自个人的邮件与评论,他们认为白银黄金价格并不会如同我文章里以及视频中预计的那样好转。因此我认为我应该澄清这个问题。

请不要每天都盯着市场看,这会让人发疯。我预测的趋势会发生在接下来一到两年,这如同大约两年的时间才能让道琼斯指数从2007年7月的高点跌落53%到达它2009年2月的最低点,没有什么是直线下降的,尤其是比特币与加密货币。

因此需要耐心,股票,债券,房地产的基本面和今年一月股市见顶时一样糟糕,给他一些时间,且不要因为小事担忧。

最后,觉得贵金属交易商是推算着毫无价值的金银的骗子的人,我建议你们去检查一下大脑。我不喜欢这么直白的说,但是确实IQ好像在最近几年下降了不少。我只是想提醒一下那些认为非兑换纸币没有内在价值的人,他们认为除非你想烧掉它或者用它擦屁股否则是没有价值的。

去委内瑞拉看看玻利瓦尔的内在价值是多少,至少,联邦储备券的内在价值是它的印刷成本,目前,制作一张百元大钞的成本是0.14美元

作者:FinanceWord汇众
链接:https://xueqiu.com/2688347802/104894617
来源:雪球
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2019-01-06 22:08 0 条评论
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szeddy

赞同来自: sostot 黄山松2007 leichaoqun12 repomen 择时还是择股更多 »

2019年新股第一签:青岛银行 500股。
2019-01-07 21:15 0 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12

【2019.1.11】
当前净值(2019年):1.0644
当前仓位:95.95%
最高净值(2019):1.0644
最高净值的最大回撤(2019):-1.08%
2018年最高净值为1.1178,1.04X1.0644=1.1070,离创新高还差1个点左右,下周大概率会创新高。
2019-01-11 21:11 5 条评论
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szeddy

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【2019.1.18】
累计净值:2.3658
当前净值(2019年):1.0666
当前仓位:94.28%
最高净值(2019):1.0666
最高净值的最大回撤(2019):-1.37%
事以愿违,未能创出新高。
2019-01-18 23:17 0 条评论
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szeddy

赞同来自: 黄单车

【2019.1.25】
累计净值:2.3488
当前净值(2019年):1.0590
当前仓位:97.57%
最高净值(2019):1.0673
最高净值的最大回撤(2019):-1.37%
2019-01-25 22:31 0 条评论
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szeddy

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炒股越炒心里越没底呀!越炒越不会炒!听天由命吧。
2019-01-30 21:29 0 条评论
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szeddy

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这个月严重跑输了大盘。在回老家的高铁上,就不公布了。祝大家新年快乐!恭喜发财!
2019-02-01 16:49 0 条评论
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szeddy

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终于追上大盘了。
2019-02-14 15:43 2 条评论
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szeddy

赞同来自: 恭喜您 mtjmtj77 Wea 孕气十足

【2019.2.15】
累计净值:2.5098
当前净值(2019年):1.1316
当前仓位:92.27%
最高净值(2019):1.1499(2月14日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
2019-02-15 21:55 1 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12 sostot

2019年新股第二签:西安银行 1000股。
2019-02-20 20:28 0 条评论
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szeddy

赞同来自: mtjmtj77 量化投资先锋

今天把最后一笔000536清仓了!有朋友说,可惜了,000536是妖股,还会翻一倍!对于我来说,按策略操作,即使它翻二倍,后面的收益也与我无关了!记得去年年底在集思录发帖https://www.jisilu.cn/question/292242中,提到000536,却无人看好!股市一跌,各种的利空出现;股市一涨,各种的利好出现。也许这就是人的本性吧。
2019-02-21 22:01 0 条评论
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szeddy

赞同来自: neo牛3 黄山松2007 leichaoqun12 yingxiaobo 恭喜您 寻找低风险更多 »

大盘涨疯了!今年净值突破1.20了。
2019-02-22 14:31 0 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12 恭喜您 不赚钱的股民 明镜亦非台 只买一半更多 »

【2019.2.22】
累计净值(2015年起):2.7117(创新高)
当前净值(2019年):1.2226
当前仓位:80.46%
最高净值(2019):1.2226(2月22日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
2019-02-22 20:41 1 条评论
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szeddy

赞同来自: 黄单车

现在80%仓位,剩下的20%仓位可干点啥?
2019-02-22 21:39 0 条评论
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szeddy

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大盘又涨疯了!今年净值突破1.25了。继续减仓!
2019-02-25 13:07 0 条评论
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szeddy

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今晚听到跳广场舞的大妈都在聊股市了!大家小心点,阶段性顶部估计快到了!本人仓位已降至70%,继续减仓中。。。。。。
2019-02-25 22:00 0 条评论
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szeddy

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【2019.3.1】
累计净值(2015年起):2.9574(创新高)
当前净值(2019年):1.3334
当前仓位:60.58%
最高净值(2019):1.3334(3月1日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
2019-03-01 22:49 0 条评论
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szeddy

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一直以来对现在的证券公司较为满意,很少查看交割单。昨晚查看了今年二个月的交割单,手续费、印花税、杂费加起超3000元,却发现其中可转债的手续费竟然是千分之一!5万成交金额手续费收了50元!看来没有让人省心的券商!以后二个月就要查看一下近期的交割单才行。
2019-03-03 07:26 0 条评论
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szeddy

赞同来自: 恭喜您 jiewen

今天特别记录一下
2019年3月5日累计净值:3.0021
可转债第一签:中信发债1
可转债第二签:万信发债10
从2015年开始净值记录以来,第一次突破3.0,十年十倍看到了些希望。股市这近一直很牛,开始申购可转债(40%多现金不知干什么),今天帐上出现中信发债和万信发债。
2019-03-05 21:50 0 条评论
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可转债第三签:博彦发债20张
2019-03-06 22:08 0 条评论
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szeddy

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【2019.3.8】
累计净值(2015年起):2.9311
当前净值(2019年):1.3215
当前仓位:58.89%
最高净值(2019):1.3591(3月6日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
久违的大盘暴跌今天终于出现。本策略也出现较大的净值回撤,今天净值减少3.29%,同时也加仓了三笔,A股收盘后港股继续下跌,估计下周一、二还会继续下跌后会平稳,平稳后还会上攻吧,不会就这样行情结束吧!
2019-03-08 20:38 0 条评论
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可转债第四签:拓邦发债30张。
2019-03-08 23:29 0 条评论
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可转债第五签:视源发债10张。
2019-03-12 23:20 0 条评论
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【2019.3.15】
累计净值(2015年起):2.9524
当前净值(2019年):1.3311
当前仓位:58.85%
最高净值(2019):1.3591(3月6日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
2019-03-15 23:49 0 条评论
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可转债第六签:伊力发债1手。
2019-03-18 22:17 0 条评论
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szeddy

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上海可转债手续费有最低一元的规定吗?自从上次信用帐户可转债收了千三的手续费后,对现在的券商和客服经理颇为不放心。
2019-03-20 23:20 1 条评论
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szeddy

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【2019.3.22】
累计净值(2015年起):2.9615
当前净值(2019年):1.3352
当前仓位:58.83%
最高净值(2019):1.3591(3月6日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
可转债第七签:岱勒发债20张。
2019-03-23 00:49 0 条评论
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szeddy

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可转债第八签:招路发债10张。
2019-03-25 21:30 0 条评论
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可转债第九签:中装发债10张。
2019-03-27 22:57 1 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12

【2019.3.29】
累计净值(2015年起):2.9455
当前净值(2019年):1.3280
当前仓位:62.24%
最高净值(2019):1.3591(3月6日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
三月份交割单统计
成交金额:987678.34
手续费:149.41
印花税:456.94
杂费:17.49
合计交易费:623.84
今天很多大V净值创出新高,今年收益率超出50%都不止。面对不争气的策略,明白我只是一个普通人,接受平庸的自我。
2019-03-29 21:51 0 条评论
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2019-03-29 21:56 1 条评论
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港股有很多非常便宜的标的,有计划通过港股通买入港股标的,评估可行性,潜在的风险有哪些?
2019-04-02 18:30 1 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12

可转债第十签:现代发债1手。
2019-04-03 10:05 0 条评论
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唉,策略这阵子不争气呀!
2019-04-03 17:12 0 条评论
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szeddy

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【2019.4.4】
累计净值(2015年起):3.0066
当前净值(2019年):1.3556
当前仓位:57.64%
最高净值(2019):1.3591(3月6日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
可转债第十一签:参林发债2手。
2019-04-04 21:24 0 条评论
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szeddy

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今天开始通过港股通建立港股仓位!不知道将来会怎么样。
2019-04-08 11:30 2 条评论
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中三峡EB发5手。
2019-04-09 06:13 0 条评论
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szeddy

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可转债第十一签:核建发债10张。
可转债的中签率越来越低了。
2019-04-09 23:48 1 条评论
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szeddy

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前二天买的港股,对应的A股涨停了,它涨一个点都不到。可气!
2019-04-10 14:52 0 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12 sostot

【2019.4.12】
累计净值(2015年起):2.9921
当前净值(2019年):1.3490
当前仓位:71.95%(其中港股仓位:16.32%)
最高净值(2019):1.3611(4月8日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
从三月初到现在净值几乎没有增涨,看着众多高手超高的收益率,自愧不如。只能耐心持股,等待!
2019-04-13 10:11 1 条评论
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szeddy

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我的策略跟施洛斯有些类似,一直买入的是低价股。今天突然明白什么是成长,茅台、融创、新城控股等就是成长股,成长股需要更长期的执有。虽然暂时没想明白如何在策略中加入成长股,但策略中加入成长股势在必行!
2019-04-16 19:55 0 条评论
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yyb凌波

赞同来自: szeddy 晨光之眼

是阿,成长和低估一样重要阿,ROE25的价格合理,ROE10-15的价格低估,两都可以买。成长高的,时间是最好的朋友,成长推着股价涨,成长一般的,低估等待价值回归反而时间越长收益越小,短时间价值回归还差不多。
股价涨靠三个方面:PE,净利润增长率,股息率
2019-04-16 20:09 0 条评论
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晨光之眼

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买银行,收益率15%,很轻松的。买破净股,胜算高一点。
2019-04-16 21:24 0 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12

今天净值终于又创新高。
可转债第十二签:创维发债20张。
可转债第十三签:核能发债1手。
2019-04-16 21:57 0 条评论
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szeddy

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可转债第十四签:雅化发债50张。
很多大V没有申购雅化发债,不知会不会破发。明天的19新钢EB可交换债不打算申购。
2019-04-17 22:29 0 条评论
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szeddy

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【2019.4.19】
累计净值(2015年起):3.0330
当前净值(2019年):1.3675
当前仓位:71.91%(其中港股仓位:16.31%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
2019-04-19 21:11 0 条评论
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szeddy

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可转债第十五签:一心发债10张。
2019-04-22 21:42 0 条评论
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szeddy

赞同来自: 紫蓝寒梦

今天中三峡EB可交换债破发了,早上以102元的价格挂卖单未能成交,5手中三峡EB可交换债亏了100元,没办法只好拿着。是否预示着行情到止结束了?
2019-04-25 22:54 0 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12

【2019.4.26】
累计净值(2015年起):2.9417
当前净值(2019年):1.3263
当前仓位:73.97%(其中港股仓位:16.30%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-4.91%
2019-04-26 23:52 0 条评论
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szeddy

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600240华业资本今天给*ST,股价跌停!虽然曾经靠这支股赚了点钱,现在回想起来后背全是冷汗。炒股这么多年感觉全靠运气,而非真正的价值投资,根本不懂伪价值投资者。今天华夏银行为何跌了这么多?
2019-04-30 16:10 0 条评论
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sostot

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一季度增收不增利?
2019-04-30 16:19 0 条评论
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szeddy

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越炒越不会,之前的策略所依赖的净资产、收益率等都经不住黑天鹅的打击!炒股就是炒未来,未来则不可测!
2019-05-01 20:26 0 条评论
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szeddy

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【2019.4.30】
累计净值(2015年起):2.9330
当前净值(2019年):1.3223
当前仓位:76.05%
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-5.17%
四月份交割单统计
成交金额:463134.64
手续费:44.86
印花税:140.53
杂费:4.97
合计交易费:190.36
2019-05-01 23:49 0 条评论
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szeddy

赞同来自: sostot

2019-05-01 23:54 0 条评论
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szeddy

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唉,华夏银行真垃圾!最高净值的最大回撤创新高了!都快超过去年的!
2019-05-07 19:33 0 条评论
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szeddy

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【2019.5.10】
累计净值(2015年起):2.8383
当前净值(2019年):1.2797
当前仓位:85.83%(其中港股仓位:18.89%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.51%
还是不能很好的控制回撤!
2019-05-10 22:57 1 条评论
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szeddy

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电脑屏幕突然不亮了,坏了。今晚的功课没办法做了!
2019-05-16 22:34 0 条评论
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szeddy

赞同来自: 黄单车 zenglm

人到中年,诸多不顺。昨晚带小孩去医院看病,到一点钟才睡,今还得早起上班,孩子妈妈不得不请假陪他。这近得知爸妈的身体不太好,还不得不在老家给我哥带小孩,过些日子将来深做身体检查,希望他们能平平安安健健康康。事业上没啥起色,前几年自从生了二胎后就开始走下坡路,担的责任大而报酬少,社会上已很少招40岁的,事业上未来怎么走非常迷茫。
2019-05-22 08:10 3 条评论
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szeddy

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【2019.5.24】
累计净值(2015年起):2.8094
当前净值(2019年):1.2666
当前仓位:88.01%(其中港股仓位:18.88%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
2019-05-25 22:14 0 条评论
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szeddy

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本金少,慢慢变富过程太久,100年后变富没有任何意义。我这样的业绩可以开私募吗?有人肯真正拿出钱来投吗?
2019-05-31 13:22 0 条评论
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黄山松2007 - 指数基金与可转债投资

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能每年盈利,有行情时还是适当加些杠杆。
2019-05-31 14:41 0 条评论
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sostot

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做私募每天都关注净值的波动,很影响操作
2019-05-31 16:09 0 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12

【2019.5.31】
累计净值(2015年起):2.8190
当前净值(2019年):1.2710
当前仓位:90.24%(其中港股仓位:19.78%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
五月份交割单统计
成交金额:282112(A股)+409046.67(港股通)
手续费:38.94
印花税:0
杂费:5.58
A股交易费合计:44.52
港股通交易费合计:191.09
港股通交易费用有点高,还是A股费用低。
2019-05-31 22:12 0 条评论
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2019-05-31 22:14 0 条评论
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可转债第十六签:三星转债3手。
2019-06-04 07:43 0 条评论
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szeddy

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我是通过港股通来交易H股的,是否有必要开一个境外券商来交易港股?港股通收20%的红利税,而境外的只收10%的红利税。那家境外券商比较好?富途证券?还是IB?
2019-06-04 23:21 0 条评论
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szeddy

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可转债第十七签:和而转债30张。
2019-06-06 12:46 2 条评论
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szeddy

赞同来自: sostot

【2019.6.6】
累计净值(2015年起):2.8239
当前净值(2019年):1.2732
当前仓位:90.11%(其中港股仓位:19.68%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
祝大家端午安康!
2019-06-07 06:52 0 条评论
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赞同来自: yadanann dog2001 枫罗钟

价值投资者的“降龙十八掌”秘籍:
1.最重要的不是盲目相信股市总是有效或者总是无效,而是清醒认识股市相当高效而且相当难以击败,只有真正的高手才能长期战胜市场。2.最重要的投资决策不是以价格为本,而是以价值为本。3.最重要的不是买好的,而是买得好。4.最重要的不是波动性风险,而是永久损失的可能性风险。5.最重要的巨大风险不在人人恐惧时,而在人人都觉得风险很小时。6.最重要的不是追求高风险高收益,而是追求低风险高收益。7.最重要的不是趋势,而是周期。8.最重要的不是市场心理钟摆的中点,而是终点的反转。9.最重要的不是顺势而为,而是逆势而为。10.最重要的不是想到逆向投资,而是做到逆向投资。11.最重要的不是价格也不是价值,而是相对的性价比,即安全边际。12.最重要的不是主动寻找机会,而是耐心等待机会上门。13.最重要的不是预测未来,而是认识到未来无法预测但可以先做好准备。14.最重要的不是关注未来,而是关注现在。15.最重要的是认识到短期业绩靠运气,而长期业绩靠技术。16.最重要的不是进攻,而是防守。17.最重要的不是追求伟大成功,而是避免重大错误。18.最重要的不是在牛市时跑赢市场,而是在熊市时跑赢市场。
2019-06-09 09:40 0 条评论
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szeddy

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可转债第十八签:文灿发债5手。
2019-06-11 23:28 0 条评论
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szeddy

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【2019.6.14】
累计净值(2015年起):2.8494
当前净值(2019年):1.2847
当前仓位:90.29%(其中港股仓位:19.86%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
因港股分红除息,净值统计可能会有误差。港股分红扣税太高了,而且到帐时间太久了!
2019-06-16 09:43 0 条评论
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szeddy

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2019年新股第三签:海油发展 1000股
可转债第十九签:华钰转债
2019-06-18 00:10 0 条评论
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lixinfeng02 - 70后中年大叔

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楼主的持仓现在是哪些了,好像很久没公布了呢
2019-06-18 09:19 1 条评论
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szeddy

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可转债第二十签:环境转债
2019-06-20 09:49 0 条评论
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【2019.6.21】
累计净值(2015年起):2.8927
当前净值(2019年):1.3042
当前仓位:86.76%(其中港股仓位:19.82%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
2019-06-21 23:49 0 条评论
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szeddy

赞同来自: leichaoqun12

【2019.6.28】
累计净值(2015年起):2.8816
当前净值(2019年):1.2992
当前仓位:87.62%(其中港股仓位:20.73%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
2019-06-29 06:51 0 条评论
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szeddy

赞同来自: 黄山松2007 leichaoqun12 sostot

2019-06-29 06:55 0 条评论
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szeddy

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和而转债被我以102的价格就卖了,卖在最低点了。看来这种无脑竞价挂单的方式要改一改了!
2019-07-02 05:07 0 条评论
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szeddy

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【2019.7.5】
累计净值(2015年起):2.9191
当前净值(2019年):1.3161
当前仓位:85.83%(其中港股仓位:19.85%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
一直在无脑打可转债,可转债第二十一签:安图发债;可转债第二十二签:智能发债;可转债第二十三签:圣达发债。
2019-07-05 23:52 0 条评论
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szeddy

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资本市场没有雷锋,不要相信任何人,除了你自己,你无依无靠。记2019-7-8环境转债开盘买入被套!
2019-07-08 16:20 0 条评论
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iwantmakemoney

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套在什么价位?我们以此为参考高抛低吸
2019-07-08 16:27 0 条评论
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szeddy

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这几天盯盘太多,乱七八糟的超短线乱玩,120.20开盘价买了环境转债,本想短线做一把,结果与预料完全相反。后来觉得不行了,割了肉,但还是不心干,就想利用可转债的T0陆陆续续做了几笔超级短线把本金捞回来,随着K线的起起伏伏,严重影响了心态,把以前的经验教训抛之脑后,追涨杀跌,从开始的亏几百块到亏了几千块!造成了本金永久性损失,严重未按策略进行操作,特此警告自己!
2019-07-10 15:38 0 条评论
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szeddy

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以下关于可转债策略来自 没钱又丑 大师的,没钱又丑 是我非常敬仰的大师之一。
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韭菜傻瓜投资探讨
一直做固定收益和套利的,今年全面转向权益类市场,主攻品种——可转债。
投资市场如此凶险,韭菜me胆子小,财运差,水平低,如何去赚钱呢?想来想去,只能靠三点,1 严格的纪律;2 降低预期,大神们翻倍赚,群友们赚30%,韭菜me赚8%以上就好了。3 分散投资,避免五洋悲剧重演。
今年春节前到5月份这波行情,大神们赚得盆满钵满,韭菜me几乎从来没遇到过涨停的,也有好几个品种过了把瘾。但是,总体收益却惨不忍睹,都没脸说了。总结起来如下
1 当大量品种跌下来,90元以下转债到处都是,总想更低的价格买入。迟迟没能打下底仓
2 反弹时,看到前面的低点总是不甘心,加仓犹豫不决
3 股市大涨时,忍不住一点点加,最后形成了2800点轻仓,3200点重仓
4 股市崩盘时,没有大幅减仓,至少应该把130以上全清掉
5 爆涨品种持仓太少,比如华通转债,只有200张,东音转债只有200张。
6 卖点太差,华通转债,180+没卖,129咔嚓了,华源转债130+没卖,现在105了

作为一名转债新手,交了大量的学费,随着大量债券资金兑付,现在也没有太多时间去学习了。在实战中学习吧。投资理论:绝大部分转债都会在3年内,130元以上解决掉。目前计划傻瓜投资方案如下:
1 以韭菜me的资金量,以500张为基数,每个持仓品种尽量凑成基数。避免200张华通,东音之类的悲剧。
2 不挑品种,俺最欣赏的低pe转债,那么好的行情,山鹰转债最高价都没到130。而俺眼中的狗屎——利欧转债却几次到150+。华通,东音我甚至不知道他们是干啥的,结果,180~200。得了,俺不选了。
3 放弃抄底的幻想,俺水平那么差,买的成本一定比别人高很多,认命了。面值以下的转债全部配置至少一个基数。
4 分段加仓,面值以下,每下跌5元,加仓一个基数。比如小于100,建仓一份,小于95元加仓一份,小于90元,再加仓一份,小于85元,再加仓一份。如果出现类似于长生生物这种重大利空,暂停加仓。
5 原则上尽量不作t,就韭菜me那水平,110,120卖的泰晶转债,肠子都悔青了。
6 卖出原则
6.1 超出130元随时准备跑路
6.2 超出140元高点回撤10元跑路,这是148卖特发,141卖联泰转债的惨痛教训。

6.3 长期负溢价的转债突然变成正溢价至少卖一半。

2019-07-10 23:03 0 条评论
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szeddy

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科创板打新第一签:中国通号。(新股第四签)
2019-07-11 22:18 0 条评论
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iwantmakemoney

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恭喜,至少可以挣十万
2019-07-12 07:52 1 条评论
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szeddy

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【2019.7.12】
累计净值(2015年起):2.8888
当前净值(2019年):1.3024
当前仓位:85.88%(其中港股仓位:19.85%)
最高净值(2019):1.3740(4月16日)
最高净值的最大回撤(2019):-10.84%
2019-07-13 00:14 0 条评论

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