折腾的意义:简单算下美的/小天鹅套利过程中的阿尔法收益


过程:
1、10.29,新建仓,36.31元买入美的集团700股;
2、11.1,第一次换股,38.3元卖出700股美的,43.36买入600股小天鹅A,余出794元;
3、11.2,第二次换股,48.9卖出600股小天鹅A,41.23买入700股美的,余出479元;
4、11.16,第三次换股,41.55卖出700股美的,48.05买入600股小天鹅A,余出254元;
5、11.22,第四次换股,48.11卖出600股小天鹅A,40.49买入700股美的,余出523;

至此,保持持有700股美的集团未变,貌似多了2050元(未扣除印花税和佣金)额外毛利。真是不算不知道,一算感觉还不少啊:)
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无忧无路 - 70后职业投机者

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换股的原则是.......
2018-11-22 14:40 0 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: 小虫成长 归去来兮2008

唉,自己看数据(https://www.jisilu.cn/data/taoligu/#cna)吧,懂的人自然懂,不懂的人看看美的小天鹅套利的帖子也就慢慢懂了,需要手把手教的话,请找 @割总。
2018-11-22 14:44 0 条评论
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topgoodness

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没计算持有的700股的收益.主公又在忽悠人。
2018-11-22 14:44 0 条评论
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ligang83

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感觉小天鹅一直便宜啊 什么原则换的?
2018-11-22 14:44 0 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: xineric 小虫成长

@topgoodness
持有700股美的集团的损益是beta,标题里说了,这里算的是alpha。
2018-11-22 14:45 0 条评论
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学习再学习 - 欲辨已忘言

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学习了。
现代网络交易便利带来的阿尔法收益,不赚白不赚,让以前没生在电子时代的人无法想像。
不过,这个需要精力,我只跟风了点B股,赚了点拜塔收益。
2018-11-22 14:49 0 条评论
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学习再学习 - 欲辨已忘言

赞同来自: mtlxh 菩提老祖

顺便问一下,老大为什么不做江中的要约?
2018-11-22 14:51 0 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: 学习再学习

@学习再学习 很早以前买了几千股江中,成本是16.22,今天刚解套。。。
2018-11-22 14:53 2 条评论
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yiaoer

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只换了一次,今早本来想换的,有事没仔细算,看了一个计算,可惜了。
2018-11-22 15:41 0 条评论
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taitman8

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请教,这次美的提出小天鹅分红的议案如通过,对换股比例有影响吗?对收购议案的影响呢?
2018-11-30 09:59 0 条评论
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中本葱

赞同来自: jjiiaannkkee 叉二 言寺人

折腾的意义很大。我记得在集思录上看过有人讲利润的来源,触动很深,值得思考。细节记得不是很清,大致是企业成长,利息和市场情绪。A股的不成熟给了我们很多赚市场情绪的机会,比如各种轮动,折价套,溢价套。我重仓华宝油气,从7毛多跌倒现在5毛钱,我一路折腾,市值居然没怎么跌。又比如宽基ETF,我做过很多回测,轮动的收益每年至少有5个点,当然现在流动性不好,不容易吃到了。我也试着在美股搞轮动,根本一点儿机会都没有。珍惜这美好的时光吧。
2019-01-09 02:56 1 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: honghuangli yiaoer tank503 格式不正确 张小泡泡 sai130 641194288 恭喜您 nannite更多 »

继续记录:
6、1.16,第五次换股,41.16卖700股美的,47.06买600股小天鹅A,余出576;
2019-01-16 14:48 1 条评论
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greatbtc

赞同来自: 希言自然 sai130 孙建泷 小小飞

36.3买入持有到现在获利大约3500元,折腾的结果2500多,意义何在?
2019-01-16 15:13 3 条评论
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折现风

赞同来自: sai130 jjiiaannkkee

轮动最舒服的还是白马牛的时候跟着股社区做格力和美的轮动,现在行情不行,做轮动感觉自己萌萌哒,还是不动收益比较高
2019-01-16 15:20 0 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: liyong StoneX3 学习再学习 hyq248021399 sai130 zenglm 黑色的湖 legendfall 言寺人更多 »

@greatbtc 对于您的问题,我实在是无法回答,只能由衷地说,A股有你,真好,谢谢!
2019-01-16 15:23 2 条评论
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cyjj

赞同来自: sai130

阿尔法收益1O%。做得过。牛
2019-01-16 21:43 0 条评论
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酒精

赞同来自: sai130

老大,为什么不多上点啊?天上掉金币的时候要用大桶接。
2019-01-16 21:51 0 条评论
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ufd - 越山

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嗯我也观察了这个折价波动很久,大仓不敢上,小仓懒得搞,也只有天书这种当做交易乐趣的,才乐此不疲
2019-01-16 22:30 0 条评论
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恭喜您 - 青山依旧在 几度夕阳红

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市场上这样的轮动机会其实真的不多的。
2019-01-16 23:54 0 条评论
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joseph

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@天书 @骑牛远眺 那如何确定二者之间价差比例达到多少作为阈值来轮动?
2019-01-16 23:55 0 条评论
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曾经的山羊胡 - 70后油腻中年

赞同来自: tank503

@天书 是不是买入换股溢价低的,卖出换股溢价高的?另外为什么A、B股不同权?向老师请教了。谢谢。
2019-01-17 00:12 0 条评论
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波风水门

赞同来自: 一路666666 elitecn

第二次换股好像有点问题,48.9卖出小天鹅A(相当于48.9/1.211=40.38美的),却以41.23买入美的,不是低卖高买了吗?
2019-01-17 00:17 0 条评论
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风收益险

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@greatbtc 炒楼收益这么好为什么还炒股
2019-01-17 01:05 0 条评论
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20051201 - xxoo

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这账算清楚了,赚得挺爽啊
2019-01-17 01:16 0 条评论
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zhanggc

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但还好楼主运气好,1.16美的大涨时小天鹅a没涨让他换了回来,理论上折价应该是逐渐收敛的,如果没有这次机会的话,楼主一直持有美的的话,最后这个折价这块大肉就没吃到
2019-01-17 05:52 0 条评论
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zhanggc

赞同来自: 女人而已

另外之前的换股其实有风险,万一股东大会不通过的话比例关系不成立。
2019-01-17 05:56 1 条评论
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赞同来自: 逍遥大砍刀

第二次卖小天鹅,买美的没看懂,小天鹅还折价呢
2019-01-17 08:50 0 条评论
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众量 - 融合IT和金融

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这个合并什么时候正式执行啊?
2019-01-17 11:03 0 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: owen11 中本葱 红糖饼 kunkun 言寺人更多 »

感谢大家的回复,可以看到不同的角度,不同的思考,挺好的。
关于美的和小天鹅A的轮动,我的基本思路是这样:
1、现在这个估值,我不怕持有美的集团(当时买入,也是补充门票股市值的角度)
2、我认为美的集团能成功合并小天鹅
基于上面这两点,你可以怎么赚钱怎么来轮换,虽然,这种轮动不如分级A轮动的标尺那么清晰,但,市场白送的钱,还是要捡的,对吧。
其实,如果多想一步,当你不怕持有某个资产的时候,还是有一些办法能够赚一点额外红包的,特别是衍生品比较丰富的美港股市场。十分期待大A股的个股期权推出的那一天。
2019-01-17 15:56 0 条评论
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波风水门

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跟着大佬走什么都会有!
明天开始,大家关注、轮动美的集团和小天鹅。
盘他、盘他、盘他!
2019-01-18 00:31 0 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: leichaoqun12 言寺人 hbsajh cameron666 语音 honghuangli更多 »

应该是最后一次记录了:
7、2.21,第六次换股,55.11卖出600股小天鹅A,46.43买入700股美的集团,余出565;
安心持有美的集团了,相比从10.29起一直持有700股美的集团的额外毛利超过3000了,时长4个月。
2019-02-21 10:19 2 条评论
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esumg

赞同来自: lbrhn

一口气换成B,不折腾,吃他10%的折价。
2019-02-21 10:24 0 条评论
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ericericeric

赞同来自: 宋状师

手上没有美的,如果为套利而买入,然后美的大跌而小天鹅A跌的少,那就泡汤了
2019-02-21 16:50 0 条评论
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wanglian001 - 高夏普比例才是硬道理,微信公众号:老王聊投资

赞同来自: 潘生

看得懂和看不懂的人之间差一个帅牛 o(* ̄︶ ̄*)o
2019-03-15 08:45 0 条评论
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盛唐风物 - 盛唐风物黯然销,陵阙气象已萧条。

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不错,这个是有基本面依据的配对交易,比纯量化只看统计协整的强多了
2019-03-15 08:50 0 条评论
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wanglian001 - 高夏普比例才是硬道理,微信公众号:老王聊投资

赞同来自: jsl6165 华丽丽的无心

今天小天鹅意外大涨,1.21换回美的,比@天书 赚得多^_^
2019-03-15 09:58 4 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: 阿良 snowman597 jsl6165 小哈 lockey67 lin_agan 林玲玲 笔笔流传 jiewen maoxl33更多 »

@wanglian001
其实我是不想再顶这个帖子了,既然你顶起来,好吧,那我承认这周又做了一次。。。
3.12 美的换小天鹅
3.15 小天鹅换美的
2019-03-15 12:18 3 条评论
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zw716

赞同来自: 天书 Judyjudy 夏天的夏天

1.22757换回美的
2019-03-15 12:22 0 条评论
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潘生 - 做对了,是运气好;做错了,是能力不够!

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哎呦卧槽,原来这就是要约套利啊,小白总算扫盲了~
2019-03-15 13:50 0 条评论
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yiaoer

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今天换回小天鹅没有?天书老大。
2019-03-18 10:44 1 条评论
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20051201 - xxoo

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这市场真是奇怪,今天还有大折扣。
2019-03-18 11:26 0 条评论
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ZHANGSHEN

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还有小天鹅B
2019-03-18 11:38 0 条评论
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ZHANGSHEN

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A准备换美的的结果错过了,看着他飞了
2019-03-18 11:39 0 条评论

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