投资中的一些诡异的东西 - 适应在量子力学中投资 (更新完毕)

做为本网站的新人,很欣赏本网站的内容。以自己的经历,和一些零碎的总结,和大家分享。 也希望找到同道中人。

我们的知识结构

谈这些诡异的东西,需要从我们的知识水平说起。 大多数的投资人的知识水平,或者说数学和物理的知识水准是十分有限的。 这样说, 可能很多人觉得不服气。 但仔细看一下各类投资网站,包括本网站,大多数人的水准,就是个加减乘除的程度。 最多加个现金流,算个回报,亏损平衡什么的。

用统计概率,微积分,线性方程解决投资问题的,少之又少。 期权的定价模式,则像天书一样。

再谈物理知识, 基本在牛顿力学的框架里跑。 总结了一个投资模型,用一些数据测试一下, 觉得可行,就以为可以稳定收益。 就如同用牛顿力学推算行星轨道一样。

一旦不能获利,则归于运气不好,或者有人做市等等。

思路就如远古时代的人类,打雷了以为有雷公一样。

众多投资人只有确实认清自己的知识的有限性,才能以新的角度看问题。 认识,并且尝试解释投资中的一些诡异的东西。

(今天写到这里,未完待续 。。。)
发表时间 2013-12-09 13:22

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天使的自动笔记

赞同来自: wayne31415

呵呵,推荐你看一本书,叫 当天才失算时 ,或者叫做 拯救华尔街
讲的是两个诺贝尔经济学奖获得者开了家长期资本公司投资失败的故事
2013-12-09 13:39 0 条评论
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teamaker

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长期资本的事我很清楚。 在后文会提到。

另外,为了避免故弄玄虚,加了副标题 - 适应在量子力学中投资。 一些计划写的一些标题:
1. 我们的知识结构
2. 投资专家的一些骗术
3. 我们的投资世界是如何的
4. 神经网络和个体投资者
5. 程序化交易
6. 多宇宙
7. 市场的有效和模型失效
8. 观察员
9. 量子体系下投资建议
2013-12-09 13:46 0 条评论
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天书 - 学习A股、可转债、美港股、债券、现金

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坐前排准备听讲~~~
2013-12-09 13:56 0 条评论
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teamaker

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对于知识结构的补充:

虽然在投资中大量涉及数学,但所用的水平还是十分有限的。 在此做补充:
公司基本面的计算 - 加减乘除 -小学
单位股票的计算 - 除法为主 - 小学
转债对冲操作 - 小学
现金流量折现及利率 - 大学理科数学。积分。
多市场套利价差交易 - 涉及均值,方差计算 - 大学统计学
期权定价 - 微积分 - 大学理科数学
价格模式识别 - 统计学, 概率论 - 大学
神经网络识别 - 统计, 线性代数 - 大学
2013-12-09 15:08 0 条评论
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tornadoowen

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前排关注
2013-12-09 15:11 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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能推出一个实盘来让大家学习参考么?
2013-12-09 16:31 0 条评论
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画眉 - 好好生活,尽如所愿

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mk
2013-12-09 16:34 0 条评论
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十万小时 - 争取每月都赚钱;遵守住自己的仓位配置纪律!

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貌似很强大,希望真强大。做股票时间长了,看的书多了,理论都会一套一套,希望赛赛实盘,这样总结才有说服力。
不是想表达什么,只是说理论谁都会侃,涉及到钱,成千上万以后,就天上地下的差别。心理心理还是心理。
2013-12-09 21:14 1 条评论
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znh - 梦在桃花源中人。

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牛顿剽窃了莱布尼兹的微积分,先当皇家科学院院长,一看没油水又当皇家造钱厂厂长,在地球第一支股票上狂赚,以这样的智商,也免不了最终在股市折戟沉沙,难道是他没想起来用微积分炒股?
楼主知识渊博估计比牛顿也就是苹果和月亮的关系,差的不算太多“从视觉上”。楼主言谈举止表现出智商也很高啊,估计比就牛顿只低个100来分吧。
祝愿楼主用比牛顿低一点的智商和“他”的微积分炒股超越他!
让我们集思录这里只会加减乘除的家伙们也开开眼。
2013-12-09 22:57 4 条评论
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安道全 - 可转债的学生,黑天鹅之走狗。

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思路就如远古时代的人类,打雷了以为有雷公一样。
赞!
5000年历史,内心未必是进化,只是换了一个包装纸。
2013-12-10 01:36 0 条评论
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kde20

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楼主可以说说自己的量化投资思维,但是不要轻易贬低别人的投资策略。投资世界是个生态丛林,活下来的各有各的妙招。
2013-12-10 08:54 0 条评论
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luthier

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投资之道,历来知易行难。呵呵,坐等LZ 布道。。。
2013-12-10 10:04 0 条评论
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oo123ooiiiii

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数学方程也只不过是对现实世界的描述,线性方程能解决目前世界上90%以上的事。

再说现在上过大学的人也不少,这点数学好多人都见过,用得到的时候大家会用吧。
2013-12-10 10:43 0 条评论
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强力突破

赞同来自: 易尔奇

慢慢交学费吧,交够了,自然就会了。
2013-12-10 10:52 0 条评论
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bigcasual

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通过另一种思维,来找到自己的思维局限性或者叫限定性条件,更好地服务自己才是兼听则明的意义。静待楼主详解。
2013-12-10 10:59 0 条评论
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wenstdeng - 低风险组合寻找自由之路

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做量化投资都他们的最爱:统计概率,微积分,线性方程,黑箱,程序化,Matlab, VBA, R值...
他们的优秀的业绩者并不比价值投资者多。我也在问这个问题,小学数学PK大学数学?
2013-12-10 11:49 1 条评论
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强力突破

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量化,就是机器能否战胜人类的命题。
投资需要的是智慧,而不是所谓的“科学”。
国泰君安的量化,很稳定,可惜不过3年15%的收益率而已。

智慧,勇气,运气。这些能量化?

量化无非是给某些人找个饭碗而已。
2013-12-10 12:18 0 条评论
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maoxiong - 数据挖掘狂人

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牛顿在物理学的上地位不言而喻,那是因为他对物理学的理解比当时的教科书要高出很大一截。
但是横向来比,牛顿还不如现在优秀的本科生。

至于量化投资,现在根本没什么能称得上是理论的方法。
因为就物理学来说,还无法将宏观世界和微观世界结合起来,相对论和量子力学之间还是互相矛盾的。什么时候物理学能够完成大一统理论。那么量化投资才能迎来真正的春天。。。

现在的方法都是基于统计学的现象分析,根本没有对运动规律的描述。
2013-12-10 13:01 0 条评论
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teamaker

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2 投资中的骗术

这里聊一下投资中的一些骗术,为下文做些铺垫。

I believe what I believe is right

我很喜欢小布什的这句名言。他点中了很多投资人的痛处。 在缺乏大量数据支持的情况下,很多投资人只能通过零星的经验总结,个人体内化学记忆的作用,或者条件反射, 将经历的一些投资的场景,总结为可信的模型。可以是图标, 可以是小道消息。或者是索罗斯提到的, 每次有投资机会时,都会背痛。这类骗术属于自欺型.

Survivor-ship bias – 生存着偏差/死人不会说话

以一个经典的骗术为例。 有个骗子向1000人发电子邮件,说是可以预测英超每场输赢 (暂不提平局,以简化行骗模式)。 然后向500预测A赢,再向500人预测B赢。 一轮比赛后, 果然A赢。于是继续向前500人发第二轮预测结果, 250人说C赢,250人说D赢。经过该模式,总有几个顶不住诱惑的向该骗子购买下场预测结果。 这是投资中以个案列 – 生存者偏差。

再以一个经典做例子。 总有财务管理人士向大众推销股票基金,说依据经典数据,股票的长期收益远超固定收益类产品。 其使用的数据也确实可以证明。 但如果加入那些破产的企业后, 则其长期收益就低于固定收益了。 应为没有知道那个企业真的会破产。 而指数的创造者,也会定期调整指数的构成,所以指数可以一直向上。但投资却达不到理想的收益。 这也是生存着偏差。

这类例子在本网站也有。

Curve Fitting – 曲线拟合

这类把戏,在自动交易中开始出现。 其性质和上者有类似。但由于披着计算机/量化投资的皮,所以要单独拿出来讲。

所谓曲线拟合,在自动交易中,就是通过调整程序的参数,使得交易的模拟结果达到最大化。 这类结果混容易骗普通投资人。 从简单的调整均线的参数,到复杂的神经网络学习过程,都有曲线拟合的影子。

该类系统,一旦投入实际操作,很多会出现大规模的亏损。 至于亏损的原因,设计人往往用黑天鹅事件,或者肥尾(Fat tail)来搪塞。 而这也是本文最后希望尝试解释的问题。
2013-12-10 13:18 0 条评论
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teamaker

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补充知识 - 关于科学

读了很多回复,觉得很多朋友对于“科学”缺乏基本的认识。这里加点补充知识。

在“科学”中,对于一个判断的接受或者否认,需要数据来支持。这些数据,不是以个或者两个,而是大量的。 写过论文的人应该知道,首先要将自己的论点和历史的文献相连接,以达到站在历史伟人的肩膀上的目的。然后提出论点,再收集数据,在通过有选择的数据分布的假设(正态,泊松,学生。。。),单边,双边测试,以达到接受或者否定的判断。

国人在缺乏统计学的基本培训前提下,很喜欢用单例否决的方式思维。这种思维,和小伙伴们斗斗嘴是可以的。 但谈一些严谨的问题,则是不够的。
2013-12-10 13:52 0 条评论
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peterchenzj

赞同来自: 东方火车 易尔奇

太深奥了,我一直认为就投资而言,初中数学已经够用了,如果想投资有好的收益,应当充电的是“哲学”而不是“数学”,因为投资是研究人,数学是研究物。个人观点对人性把握越好,就越能跑赢平均成绩!
2013-12-10 13:54 0 条评论
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wenstdeng - 低风险组合寻找自由之路

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就是因为survivorship bias, 我还不能知道谁优谁劣。
米勒15年连续超越市场的辉煌,但一次损失让米勒的价值型基金多年来好于大盘的表现被一笔勾销。
1999-2000年间投资同样的失败,巴菲特与罗伯逊确不同的结果。
投资不是追风。什么多就学什么。什么难就学什么。我个人认为更不能,能用简单的方法确一定要用难的方法去解决问题。
2013-12-10 13:57 0 条评论
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强力突破

赞同来自: 东方火车 汤姆

我要对散户朋友们说:不要迷信量化,这玩意没法用来钓丝逆袭。。(高帅富才用这玩意)
成功别无他法,没有圣杯,找到适合自己的路!

当然我也不是什么成功者。只是希望别走我走过的弯路。太耽误时间了

某些科学家,总是想制造一个机器或者算法来超越市场,找到圣杯。睡觉都赚钱。做梦吧。物理界最终证明永动机就是笑话。
2013-12-10 15:51 0 条评论
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huyin01

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看 倚天阁的东方信合 量化做的还可以,每年都至少盈利20%,6年年平均复利30%。
2013-12-10 16:28 0 条评论
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showhand - What is dead may never die

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好文顶一下
2013-12-10 20:43 0 条评论
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哈天

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大道至简
2013-12-10 22:34 0 条评论
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teamaker

赞同来自: luckzpz

三。 我们的投资世界

金融市场

我们的市场是由一群乌合之众所组成。或者说乌合之众占主体。 由于是乌合之众,所以是低智商的群体。可悲的是,面对低智商的群体,我们竟不能稳定获益。 我们是其中的一员,群体决定价格, 而他们的行为不可预测。

金融交易的本质

金融交易的本质是对价格的预测并获取利益。我们所做的一切,事实上,都是期望能够预测未来。 这也是我们作为生活在三维世界中的生物的可悲和宿命。 从这个角度上, 也证明了人类永远无可能穿越时间旅行,至少实在我们生存的时空中。

价格

面对价格,我们喜欢用乘法。于是,最后那个属于乌合之众的傻瓜所愿意接受的价格,决定了所有商品的价格。 财经记者用收盘价来报道股市的涨跌,上市公司资产的增减。都是如此。 这些人至少要学些经济学中的价格供求曲线。虽然经济学对于价格的定义也破洞百出。

所以的这些归结起来,我们已近不能用在牛顿时代的公式,和思维方式来推导价格的走向。我们能够预测行星的位置,应为它是宏观的。我们不能预测价格,应为他是微观的,并由不可预测的个体所决定。一切听起来如此熟悉,当力学世界在这里崩溃是,量子的鬼影出现了。
2013-12-11 13:03 0 条评论
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强力突破

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ls,行星世界真的是宏观么?宇宙之外就没更大的地方么
价格市场就宏观???
价格不能预则,或者预则不准,你自然就要大概率的赔钱。

您从北京到天津,非要从先去上海座一趟公交车?
2013-12-11 13:13 0 条评论
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强力突破

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乌合之众?低智商。。。
我了个去。拜托,能正常的看待市场的个体么?
来金融交易市场的都是弱智儿童啊。哈哈,太欢乐了。。。
2013-12-11 13:18 3 条评论
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强力突破

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书我是没读过,不过我可以猜一下。

乌合之众。。。呵呵。古斯塔夫。勒隆,只看到了一面。

另一面呢?第三面呢?它是否想过?

不要盲人摸象。

我提个问题,有兴趣的可以想象思考下《我们为什么会跟风?!》
2013-12-11 13:54 3 条评论
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teamaker

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四。 神经网络和个体投资者

我们的大脑是个神奇的机器。 其中一个重要的功能便是过滤。我们会有选择的记住,或者忘却一些东西。这是我们多年进化,或者设计的结果。

达到这样的结果,基于无数计量的基本单元的工作结果 – 神经元。现代科技对神经元的认识已相对比较完整,并能够通过数学模型进行描述。其基本结构是拥有阀值的讯号传输机构。 而正是这个不确定的阀值,决定了我们的一切。

在自动交易设计中, 有利用神经网络模式进行设计的方式。在很多种模式中,比较通用的是建立三次或者多层交叉的神经网络。每个节点有自己的阀值。当输入超过该阀值时,向下传输。 在建立该网络后, 需要大量的数据来培训该网络, 一找到最佳的阀值组合。在通过一系列统计学测试后,用该网络来预测未来。

虽然个体投资人的思维要比简单的神经网路模型复杂很多,但对市场的消息积累,学习,判断的过程是相类似的。 而由于这种学习的过程,以不可避免的带来了曲线拟合的问题。

测试自动交易如在山间的小道上摸着前行,一不小心,就会跌入曲线拟合的深谷。
2013-12-11 14:48 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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如果没有实盘,很难让人信服
2013-12-11 15:08 0 条评论
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发呆看天空 - 巧者劳而知者忧,无能者无所求,饱食而遨游,泛若不系之舟。

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练武最怕走火入魔。
2013-12-11 15:22 0 条评论
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chuangxinqiji

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学习,好文章,期待看到结果。楼主文章里面的很多东西,都是精粹。
2013-12-11 15:23 0 条评论
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sz801yml

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楼主加油!
任何文章、任何观点总有人反对,有人支持!
反对和支持不是坏事,至少是反应现实的一种状态!
如果分析者能理智地了解、分析这种现实,
也许可以使你的理论或者模型或者观点更加接近阶段性的真相。
2013-12-11 16:22 0 条评论
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bigcasual

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继续加油
2013-12-11 16:36 0 条评论
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maxyang - 70后普通男

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期待。

楼主的思想有深度。
2013-12-11 17:53 0 条评论
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jeremy

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牛顿,丘吉尔算不算乌合之众?

一个在南海股票泡沫中亏掉了内裤,一个在1929崩盘中输的目瞪口呆。
2013-12-11 18:36 2 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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空谈误国,实干兴邦
2013-12-11 19:15 0 条评论
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zhushualbert - 金融it

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写完了一起再发次吧,太乱了。
2013-12-11 23:07 0 条评论
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kkkcissy

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楼主高手 全贴了
2013-12-12 07:40 0 条评论
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beatcpi - 跑赢CPI

赞同来自: 胡斐枫

不明觉厉, 我确实只会初中数学。
2013-12-12 11:17 0 条评论
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teamaker

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本周休假,更新会延迟到下周。见谅。
2013-12-12 19:31 0 条评论
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阿涂臭香

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楼主加油,等着学习。
2013-12-12 21:31 0 条评论
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黎明潜伏

赞同来自: 胡斐枫

写得不错,有警醒和启发的意义。忙于跟帖扔砖的童鞋,在对方还没把观点说完就开始批驳,略显浮躁。
2013-12-13 19:47 0 条评论
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强力突破

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我倒是期待一些干货呢。
写的如此空洞,翻翻。
我的原则:凡事都要落到实处。
投资不是写几篇“心灵鸡汤”来故弄玄虚。

这种文章,说的难听点,就是网络垃圾,无非就是堆砌一些概念词汇。

也许我理解力太差了,太没天分,看回帖,高人不少,看来悟出了不少道理啊
2013-12-13 20:34 0 条评论
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showhand - What is dead may never die

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我支持楼主,因为我不要干货,只要心灵鸡汤。

网络上难道会有可公开的、非大陆货的干货吗?
2013-12-13 21:11 0 条评论
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teamaker

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前几节算是知识铺垫,为最后几节的跳跃做准备。感觉有种带着大家爬山的感觉。有兴趣的,就一起往前再冲一下。没兴趣的,非同道中人,也没关系。算是看个热闹。
2013-12-13 21:16 0 条评论
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强力突破

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ls的ls说的没错,赚钱的秘籍轻易不会拿出来滴。
2013-12-13 21:25 1 条评论
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teamaker

赞同来自: 胡斐枫 黑我一坐毒 chuangxinqiji football luckzpz更多 »

补充知识 - 以统计的思考方式看世界

本来没有计划写这节。但看了很多朋友的回复。其中体现出很多国人传统思维的误区。

作为其中的一员,自己也是在很多年后才领悟到这些问题。希望写出来,对大家有所帮助。

国人的思维模式中,用常用的一句话说,很喜欢定性分析,不擅长定量分析。对事物的判别,只希望以两种对立的结果进行判断:有用,没用; 对,不对,正确,不正确,等等。

在逻辑分析上,很喜欢使用反证法。利用单一,少量的反面例子来推翻普遍判读。如不少朋友用牛顿,丘吉尔抄股票失利来反驳乌合之众低智商的观点。虽然他们还没搞清大众智商和个体智商不是相加的计算。

这种思维模式,和我们长期接受的传统学校和家庭的教育是有关的。 而反证法在受过初中级教育的人群中比较流行。原因是其简单。

以统计的思维看世界,事物不再表现为两面性,而是以分布的方式存在。任何判别假设,虽然能够以百分比表示其正确性,也允许反例在一定程度上出现。

本来想带着大家爬一下量子之峰。大家不要再统计的小路上就掉队了。那就可惜了。
2013-12-13 21:46 3 条评论
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黎明潜伏

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showhand说的对啊,难道希望别人把赚钱秘籍完全公开,手把手把细节告诉你?有这种好事?能分享就是好事了。至于能悟到什么,就看个人悟性了。
2013-12-13 22:01 0 条评论
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黎明潜伏

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楼主关于统计思维一段描述很精辟。举个例子说,打新也有过破发吧。如果因为个别破发就放弃打新,是不是很可惜了?
2013-12-13 22:04 0 条评论
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jeremy

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尊重市场,这是一个市场参与者生存基本要求。
2013-12-13 23:00 0 条评论
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Yodastahl - 精算,保险,量化

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自始至终一句干货都找不到。。。
2013-12-13 23:54 0 条评论
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anmytmq

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说的不错,等待继续。
2013-12-14 14:18 0 条评论
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傻瓜殿

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不知所谓
2013-12-14 20:07 0 条评论
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liuj021 - 有所不为

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呵呵,貌似理论很强。干货呢?
2013-12-14 21:41 0 条评论
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teamaker

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五。 自动交易

前进到自动交易的话题,就如登山队达到了登顶前的大本营。需要将前面零碎的话题整理一下。

如果给自己的理论取个名号 – 量子交易法。 则需要先列出本理论体系的一些基本定理。然后再进行推导。

定理一: 按照交易系统交易

建立交易系统是进入自动交易的入门钥匙。所谓交易系统,就是具体的交易法则。其包括在哪个市场交易,交易对象是什么,进入条件,获利退出条件,止损退出条件,及一些其他法则。

在我们这个门派,建立交易系统是最基本的。 没有交易系统的交易,和自杀无异。当然,有人会声称,自己像神一样,能凭自己的直觉,感受市场,或者有神一样的朋友,提供关键消息(很可能是违法的内部交易)。不过,这里不做深入辩论。就如宗教,总有些基本的东西是无法讨论的。 你信了就信了。

有了交易系统,考虑到人类是通过化学记忆的动物,有着高不可考性。而市场是乌合之众,充满了低智商的行为和不可预测性。能在这样的环境下,筛选有效的交易系统,就只有通过统计的方法进行。 而统计需要大量的数据和计算力。所以只有将交易模型计算机程序化后,才有可能通过大量的历史数据进行测试。

有朋友问我,自动交易最大的用处是什么。我说最大的用处就是用来找出那些不可靠的交易系统。

这里引出定理二: 只有经过程序及历史数据测试的交易系统才是有可能可靠的。

经历了历史数据的测试,还要经历程序的优化过程。这个优化,并非是通过调整外部参数的数量来找到最佳的结果,而是通过一些自适应的参数来取代外部参数,避免曲线耦合的问题。

经历了一系列交易系统的建立,编程,测试,删选,优化的过程。最有,终于能够有几个模型通过重重考验,达到最后。

然后,还是继续测试。模拟盘,实盘小资金,实盘。不断遇到新的问题,不断修改代码,再螺旋中前进。

在这里总结定理三: 外部参数的数量和交易模型的生存度成反比。
2013-12-15 20:08 0 条评论
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强力突破

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越看越逗啊。原来lz告诉我们。1+1=2.

自动交易都上来了。是啊,我们都希望有自动交易。恩,还是有交易系统的自动交易。

恩,怎么建立呢,编程,建模,优化?测试,模拟?

这是个人懂。敢说点,如何建立么?请问你是怎么建立的
基础理论呢?
样本数据?
实验情况?
案例情况?
收益率情况?
2013-12-15 22:04 0 条评论
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teamaker

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继续补充有关自动交易的内容:

一。 交易系统的获得

获得初期的交易系统,有很多途径。可以是投资专家的课程,上千上万级别的。但我这里并不推荐。很多专家介绍的东西,都可以在网络上获得。而他们则热衷与自圆其说。

建议大家多参考网络上的论坛。我个人是做外汇出生。向大家推荐以下内容。有很好的交易系统:

FOREXFACTORY.COM, MQL4.COM, CURRENCYTRADERMAG.COM

二。 建立自动交易系统 - 编码

在外汇方面,推荐 MQL4 或者 MQL5. 前者简单,容易上手。后者则正对美国对外汇及期货市场的标准设计。 最大的区别在于,前者与允许同一商品有买入和卖出同时出现。后者则不允许。

在国内期货自动交易方面,则可以从交易开拓者入手。 该系统虽然测试数据,代码质量还不能和国外相比。但至少是个很好的开始。 语言也不复杂。 和 c 接近。

有专业的公司采用, c, java, matlab, r.... 进行程序设计。 这里的朋友还没达到这个水平。就不推荐了。

三。. 测试

以上所提的交易软件,都有自己的测试环境。相比较,MQL4/5 要好很多。

测试包括反向(历史数据),正向 (模拟盘),实盘(小资金)的不同做法。 需要不断修改代码,面对不同的问题。

四。 运行和监测

系统测试完成后, 建议使用 Vps 进行交易。 现在 amazon 提供一年免费的环境。我使用下来,感觉不错。

五. 关闭

任何系统,最终都会失效。(原因在后文会谈到)需要投资人在分析止损频率后, 及时关闭系统。

只能写到这里了。再具体的内容,希望大家在网上自行查找。
2013-12-16 05:49 0 条评论
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showhand - What is dead may never die

赞同来自: 胡斐枫

急思录有没有'只看楼主'功能啊?
2013-12-16 07:48 0 条评论
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汤姆 - PDCA

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哈哈,个人感觉是推荐大家去玩外汇啊!只有外汇才有MQL4/5。。。
2013-12-16 16:56 0 条评论
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teamaker

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没有任何推荐外汇以的意思。如果投资期货,可以用tb - 交易开拓者。即便是陆金所投标,可以用CHROME扩展抢标。
2013-12-16 18:02 0 条评论
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强力突破

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原来是托儿啊。
2013-12-16 21:22 0 条评论
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十万小时 - 争取每月都赚钱;遵守住自己的仓位配置纪律!

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取消关注。浪费眼神。
2013-12-17 12:51 0 条评论
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lelhoo

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看到现在,理论上都是正确的,思维很清楚,表达很好。学习中!
2013-12-17 22:12 0 条评论
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teamaker

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多宇宙

从基础知识的讨论,终于进入了所谓的诡异的领域。这也是个人体验的分享。

前面谈到了投资的必尤之路, 从破除个人体验, - 心理学的部分, 到建立交易系统, 程序化。然后引入统计的方法,对交易系统进行论证和筛选。最后, 减少外部参数, 以摆脱自动交易曲线耦合的问题。 然后, 测试,测试, 再测试。 一切如此完美, 感觉如同用力学公式推导行星轨道。圣杯就在眼前。 但最后还是失望, 没有永动机, 没有永远有效的交易系统。那到底哪里出错了?

我的答案是 - 我们存在于多宇宙的世界。

当你为下一个投资决策犹豫不决, 最终决定下单时, 你的世界开始分裂。就如同, 你读完了我的贴子, 决定相信或否定时, 你的世界开始分裂一样。

于是, 当这个经过层层筛选的模型, 在经历了一段成功的运行后, 最终不断遭受止损的打击, 你应该认识到, 基于某种理由, 世界分裂, 而现在的你, 不幸处于那个失败的宇宙。

对于这种无奈, 我们无法避免最终的失败, 如命运一般。 我们可以做的, 便是尽量推迟这种分裂的到来。
2013-12-19 22:18 0 条评论
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teamaker

赞同来自: czhang 黑我一坐毒

观察者

有意识的观察者, 是量子力学中的重要概念。面对不确定性, 有意识的观察会改变结果。 这在牛顿力学中是完全无法解释的。

同样, 借助这这个概念, 让我们来尝试解释由于投资决策导致世界分裂的问题。

以我个人的经历, 曾经开发了一个程序化的投资组合。二年历史数据测试, 20-30%的年回报。 每次投资止损是本金的 2%. 其后, 继续采用市场数据测试了一年。也维持相类似的结果。 再后来, 向潜在投资人展示交易数据。 不幸, 披露了两周, 基金下调 30%。 被迫停止操作。

这种结果的发生, 用统计方式解释, 已显得苍白无力。 于是,有意识的观察者进入了视野。 由于, 某个特殊的, 有意识的观察者, 对我的模型的关注, 并有意识采取行动, 导致了我的世界的分裂。 我的投资模型的结果被他影响。

在这里, 不得不引入命运的概念。或许该有意识的观察者的投资,在这个世界里, 是注定不成功。所以, 只有我的模型的失败才符合这个计算的安排。 这就如将冰块投入热水, 冰块必然融化一样。

写到这里。 我已将我的投资理念表述完毕。献花的, 丟鞋的, 是个人的选择。 也希望你们进入你所热爱的分裂后的空间。

用一句维特根斯坦的话总结全文 :

凡能够说的,都能够说清楚;凡不能谈论的,就应该保持沉默。
2013-12-19 22:22 2 条评论
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beatcpi - 跑赢CPI

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做“只看楼主"功能就是为了这个帖子脱水, 呵呵。
2013-12-19 22:40 0 条评论
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beatcpi - 跑赢CPI

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楼主整的太高深, 其实是在说要做系统交易, 是吗?

请问楼主的系统交易是趋势交易吗, 我觉得个人很难研究出一个出色的系统, 我目前在使用海龟交易系统, 楼主能评级一下海龟吗?
2013-12-19 22:46 1 条评论
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强力突破

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哈哈哈,好搞笑,一个打着科学旗号的人,最后鸟个问题也没讲清楚。。然后扯到了命运。。

通篇都是主观臆断,好流弊的科学。。。好流弊的程序交易

最后还人格分裂了,太霸气了!
2013-12-19 22:46 0 条评论
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lelhoo

赞同来自: football

楼主应该学识不错,也很自信,认为能找到个财富自动增长的黑盒子。系统交易在这个有人的世界必然要失败的。以LTCM这些人的智慧都避免不了。楼主用1年多时间证明是不可行的,实在浪费时间,而且模型太差。现在系统交易还是很多,也只是楼主所说的survior bias而已。
如果楼主能利用自己的学识创造一种可靠的赢利模式,而不是创造另一个黑盒子,还望多多分享。
2013-12-20 09:18 1 条评论
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强力突破

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我再次强调一点:交易系统不是不可行。
但前提是:你的收益率预期要够低,我相信每年10%预期收益率的自动交易系统是完全可以实现的。
但是,年化30%的交易系统就是扯淡了。
当然,如果我们选择年化5%的交易系统,会更加的安全,绝对的可行~

最重要的是,你会满足于年化10%么?客户会满意么?
2013-12-20 10:48 0 条评论
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十万小时 - 争取每月都赚钱;遵守住自己的仓位配置纪律!

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你用牛市的行情测试,许多许多的能够达到30-40%,这样的选择数据测试,能说明你的系统好。
2013-12-20 11:03 0 条评论
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强力突破

赞同来自: jeremy

@中国搜,这就是问题,这种策略连入门都没有

自己先找好样本,然后针对样本进行攻击,做出的策略,你无论用什么方法总能找到方法做出一个30%年化的策略。甚至更高也行啊。

但是当你自信满满的拿着策略去市场上的时候,就会被打的满地找牙^_^

我早说过,这种玩意,就是给某些蛀虫混饭吃的,实际上都是垃圾策略。他们连入门都没有。
2013-12-20 11:19 0 条评论
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fctt2008

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说起来,以前跑过一段时间海龟, 其盈利与标的物的波动幅度强相关, 但是不是因果就难说了.

说到底, 感觉用OHLC构建的交易系统都是无根之水啊, 没有套利来得踏实...个人意见是, 单纯依靠历史数据测试得出的系统,幸存者偏差和曲线拟合都太严重了.很难触及因果检验...这条路没有尽头,太容易迷失了.
2013-12-20 12:29 1 条评论
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pivot - fi

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楼主还没写完就开始各种嘲讽了,这点宽容心都没有还做投资?
2013-12-20 12:48 1 条评论
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强力突破

赞同来自: xineric

好文章当然要顶,不好的文章也批的就得批,防止误导其他人,另外正确的评价也可以防止浪费别人时间。

网上充斥着各种水文,包括美其名曰神码,基于XX理论等等。以前进过某个群里某人,也是推进神码XX道?XX马的,一个博客,说什么研究人民币汇率,什么宏观经济啥的。。。说神码特神奇,都验证了,博主超级流弊。

此刻我想起了,知名博主。。侯宁啦,时寒冰啦,各种大V了。。
我的意见就是,写你就写真东西,别玩什么虚的假的。投资不需要神码论文,这里不是实验室。赚钱才是硬道理。
自己想想,真的非常痛恨这种文章,诲人不倦!哥们走过的弯路,不想让别人再走。青春难买。

也许lz提到了一个海龟系统,你就自己去研究了,花了1年时间,然后证明这是个失败扯淡的玩意。

哥们,你能花多少钱买回这一年的时间!就算泡妞,你这一年也能换至少2-3个了吧!

所以,哥们我顶住骂名,就是要批。就是要第一个就指出其荒谬不可行的结论。

量子论呢?如何结合量子力学?通篇没看到
2013-12-20 15:20 0 条评论
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kde20

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反身理论的物理学外衣?
2013-12-20 15:33 2 条评论
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greenwisher - 一言难尽……

赞同来自: eltonlau 天书

难得碰到一个做量化的,握个手。
自动交易模型做出来,back-test, forward-test,好不容易到小额实盘,不久之后就和之前的结果偏离得一塌糊涂。这个对做量化的是家常便饭吧。
有统计优势的交易策略总有失效的倾向,就像热闹大街上扔着一堆钱,总有被捡走的倾向,被捡光只是时间问题。顶级机构花几千万做出来的策略,有效期也只有半年到12个月。更何况土法炼钢的小散。
对于不懂的事情,人总是抱有好奇和戒备的矛盾心理。在价值观比较单一的社会,人们总有对不懂的事情乱吐槽的倾向,表在意。认识到人类并非完全理性也是一种理性:-)。
2014-03-29 11:27 0 条评论
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zhushualbert - 金融it

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楼主,我是理论物理学博士,做了6年的system trading,目前是一个私募基金的投资总监,所以大概有资格说这句话:你量子力学的方向的东西太悬了,前面讲交易的东西基本是对的比市场上很多人要走的远,不过还可以在金融、经济和交易的框架内向前推进,量子力学恐怕是歧途。有兴趣我们可以多交流共同进步,目前我们公司量化团队有招聘需求,不知道你的现状如何是否有兴趣?
2014-03-29 13:45 1 条评论
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chensihao1518

赞同来自: windowjxzheng nuobo

作为一名数学硕士,我想说,数学及相关科学无法在交易中长期起到决定性作用。
原因无他,在于数学只探讨正确和错误,而人性绝大多数时候是非理性的
2014-03-30 13:11 1 条评论
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lasalo - 固本清源

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一个实盘自动交易系统,在百万以下量级系统已经跑满2年了,200%收益,最高回撤有点大30%,目标是商品期货,期间淘汰无数品种最后只剩下三个还在继续,愿和同好交流进步。思路太狭隘了,自我已经觉得无法发展了。
2014-03-30 15:54 1 条评论
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rypan - 反击!

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量化交易是可以深究的一个方向,不过需要大量的付出

我做了几年,没有一年亏的。最差的是去年,保本。
2014-03-30 16:15 1 条评论
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ydmewjaiavyq - 风雨路

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现在高频交易是趋势,virtu四年交易只有一天出现了亏损
2014-03-30 17:53 1 条评论
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lyx1970 - 集思录编外研究员

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没工夫细看。这个市场专砸专家的饭碗。您千说万说,不如下场练练。弄个100万,实盘,边说边练。那才叫真功夫啊!
2014-03-31 09:32 0 条评论
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AriesHui - 80后金融民工

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有这时间去读读《这就是运气》这本书,比看楼主在这里掰掰舒服
2014-06-08 15:53 0 条评论
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czhang

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很早看过一本有关量子论的故事,叫《上帝掷骰子吗》。印象最深的就是“我们的结论和我们的观测行为本身大有联系。”所以,也不用太“诡异”,对量子理论的接受就像是毁三观,因为涉及到哲学问题。好像是玻尔说过“如果谁不为量子论而感到困惑,那他就是没有理解量子论。”:)
2014-09-15 21:45 0 条评论
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yup77 - MBA/CPA、工作、理财、带娃,我是全能妈妈;

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最近流行挖坟的节奏
2014-09-15 23:45 0 条评论
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红糖饼 - 公众号:红糖饼投资

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在市场中永远不要预测。
2014-09-16 08:35 0 条评论
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心太软 - Keep your dreams

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一看日期还真是挖坟
2014-09-16 16:56 0 条评论
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panpan2313 - 终于回来了,呵呵

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好像都是很niubility
2014-09-16 19:49 0 条评论
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均金无忌 - 退休工人

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宝宝的小学奥数不是一点点难,我现在都不能确认,再去读一边小学,能不能毕业。
2014-09-16 20:44 0 条评论
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势不可挡任我行

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虽然金融行业的物理学崇拜越来越重,但是还是希望他们能时不时的想起来物理学牛太祖投资吃瘪的教训。
2019-03-30 21:14 0 条评论
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paodaode - 坏坏的大叔

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牛老爵爷 当年也赔惨了 炒股,流着眼泪微笑
2019-03-30 21:27 0 条评论

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