深赤湾股价不合理的逻辑推理
(1)按深赤湾最近公告,它将支付1148648648股换取招商局港口的1269088795股。增发后股本变成1793412378股,这样简单计算一下:1269088795/1793412378=0.71股。也就是每股新的深赤湾含0.71股招商局港口。这部分用招商局港口的股价来估算:15.8*0.71=11.22元港币,原来的深赤湾644763730股按净资产估值,每股6.7港币。直接按净资产来估值:644763730*6.7/1793412378=2.4港币。合计13.62港币。
目前深赤湾B的股价折价1-10.32/13.62=24%
这个交易含三年不回冲的减值测试补偿
后面含有一个不超过128952746股,不超过40亿的定增。4000000000/128952746=31。目前看不到这个价格实现的可能,但是股价不会低于20日均价的90%,一般都不会低于深赤湾A的价格。目前这个20日均价的90%为:23*0.9=20.7元人民币,所以这一笔定增的价格远远高于13.62港币。
简单的说,目前深赤湾绝对低估,唯一的遗憾是无法兑现这个低估
(1)按深赤湾最近公告,它将支付1148648648股换取招商局港口的1269088795股。增发后股本变成1793412378股,这样简单计算一下:1269088795/1793412378=0.71股。也就是每股新的深赤湾含0.71股招商局港口。这部分用招商局港口的股价来估算:15.8*0.71=11.22元港币,原来的深赤湾644763730股按净资产估值,每股6.7港币。直接按净资产来估值:644763730*6.7/1793412378=2.4港币。合计13.62港币。
目前深赤湾B的股价折价1-10.32/13.62=24%
这个交易含三年不回冲的减值测试补偿
后面含有一个不超过128952746股,不超过40亿的定增。4000000000/128952746=31。目前看不到这个价格实现的可能,但是股价不会低于20日均价的90%,一般都不会低于深赤湾A的价格。目前这个20日均价的90%为:23*0.9=20.7元人民币,所以这一笔定增的价格远远高于13.62港币。
简单的说,目前深赤湾绝对低估,唯一的遗憾是无法兑现这个低估
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赚钱买房 - 宁愿少赚钱,也要不回撤
也有可能是招商局港口资产高估了,而且收购的资产本身也不是什么特别好的资产,将来业绩如何还很难说。价格走势已经说明了对此的看法。当然我希望lz用真金白银支持自己的看法。