人话翻译CDR战略配售基金到底该不该买?

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2018年06月07日
我知道今天的热点是CDR战略配售,散户可以参与,很多人动了心。但这里面的坑我需要给你摆一摆。

先给不明真相的小白铺垫一下背景,知道的可以跳过。

因为咱们A股限制太多,所以像阿里百度腾讯这些公司都是在海外上市的。现在领导们觉得中国独角兽岂能流落在外?于是就邀请它们回A股上市。回来上市的这些股票就叫“CDR”。更详细的意思可以回看我这篇文章。



现在,祖国专门为这些CDR们成立了6个封闭基金,去买CDR的股票,散户们可以去认购这6只基金,等于间接持有了CDR。

抢答——上面这句话的关键词是啥?

小李举手:封闭!

回答正确。

这些基金是封闭式的,如果你在认购期认购,基金上市后封闭3年,你都不能卖。这就好比是,你作为原始股东参与了IPO,上市后涨再多也跟你没关系,因为你3年后才能卖。

你说,那我不当原始股东,等它上市了我在二级市场买。
**
于是你摇身变成次新股股东,新股刚开板,你杀进去了,溢价买入,还美滋滋?**

那这东西就别买了?反正没便宜可占。

如果,我是说如果,这6个基金可以打折买入CDR,也就是低于美股的价格买,你参与认购的话,相当于你也打折买了CDR。只要基金一上市,必定会产生溢价,溢价多少你就赚多少。

当然,前提依然是3年不能卖。你觉得溢价多少你会愿意拿3年?至少30%吧,年化10%,否则还不如买P2P。

但考虑到股票会波动,三年内万一跌了呢?所以溢价最好达到50%以上,我才愿意拿三年。

那溢价50%能不能达到?唯一能参照的就是AH股了。现在全部AH股的A股溢价率68%(均值),中位数48%。

也就是说,假设CDR也比美股溢价48%到68%的话,那还是值得认购的,持有三年,股票不跌的前提下,年化回报16%到23%。

但是有一点需要注意,开了港股通后,A/H溢价率一直在收窄。**随着A股越来越国际化,A股和对标的海外资产估值会越来越相近,3年后这个溢价率可能会更小。
**
哦对了,以上都是我的意淫。CDR回来到底卖多少钱,基金能不能拿到打折货,领导还没拍板,所以能不能吃到溢价完全取决于CDR回来上市的估值。现在我们只能等。

还有,基金倒是直接敞开认购了,钱一次性到位了,但CDR可是要一个一个发的,就跟IPO排队过审一样。那这段时间基金的钱花不出去,可能就得随便买点货基或理财充数,持仓水平肯定很低,先期的净值回报率肯定高不到哪去。

还没说完……这件事怎么这么琐碎。

这6个战略配售基金,不止是买CDR,也会买像富士康这种,有战略配售的IPO新股。富士康上市的时候我解读过,把30%的股份拿出来给战略投资者,加个锁定期,给我感觉就是因为体积太大了,怕市场受不了,找人来包销了。

然后现在散户也可以通过这些战略配售基金,成为战略投资者了。不过人家基金锁定12个月就可以卖,你们小散得锁3年。**找你来接盘,还要关你三年,找谁说理去?
**
当然了,你也别怪政府,毕竟,韭菜这种植物,不割,就会膨胀成焦虑的中产阶级。

结论:在明确知道CDR的定价方式之前,我肯定不会去认购这些战略配售基金。



还记得我上次提过的“抄作业组合”吗?

一个月了,我来更新一下回报率,刷个存在感







那个,那个,抄作业在微信公众号【投研帮】:touyanbang88里。

( ´・・)ノ(._.`),来不来?

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发表时间 2018-06-07 19:37

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JYDD2003 - 酱油豆豆

赞同来自: jabb 忆落 afatzhao

好大胆子,居然拆ZJH的台。
回头这几只基金发行不成功就拿你是问。
2018-06-07 19:43 0 条评论
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花过水无痕 - 曲则全,枉则直,洼则盈,敝则新,少则得,多则惑。不自见,故明;不自是,故彰;不自伐,故有功;不自矜,故长。夫唯不争,故天下莫能与之争。

赞同来自: supersuper pq_jisilu herryzl

溢价很高的CDR三年若都能涨,那在美股和港股上市的真身不知道会涨多少,而且可以随时套现。

就像当年中石油A上市,买中石油H的巴菲特们拍拍衣袖就卷走了韭菜的热情。

锁定三年的CDR,风险收益比要差得多。

就是资金量有限的,开不了港股通,也买不了美股的。有QDII中概互联等可以直接买,场内100分才百把元。

侠之大者,为国接盘。

忆往昔,几大主动型QDII出海,媒体热烈造势CCTV都不断吹风,踊跃配售的散户血流成河,殷鉴不远。
2018-06-07 19:46 0 条评论
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cjplove - 不看空股市,只傻傻吃息,我买A

赞同来自: 非理性的理性

你知道的太多了,biu~~
2018-06-07 19:46 0 条评论
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小咩麻麻 - 让孩子用手机平板学习,精品网课的加V 小咩麻麻爱分享

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对抗国家战略!
2018-06-07 19:48 0 条评论
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blacklevi0823

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曹山石又被禁言了,楼主小心点
2018-06-07 19:51 0 条评论
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yemaozi - 孤独

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6个月之后将会在交易所上市,届时可以场内交易,可以买。
2018-06-07 20:12 1 条评论
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凤凰树

赞同来自: supersuper 悍马

6个基金共3000亿。独角兽?那是巨无霸!如果能配售50%,那么巨无霸是6000亿,配那么高不成大庄了?配10%,巨无霸是30000亿=3万亿!靠3万亿,谁来接盘啊!刘姥姥要印刷机上场。
2018-06-07 20:19 0 条评论
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小散777

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6个月后转场内卖出。
2018-06-07 20:30 0 条评论
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恭喜您 - 青山依旧在 几度夕阳红

赞同来自: supersuper pq_jisilu 面包 阿呆 阴影下的猫 年轻的老小白 herryzl 嘉仓佑措更多 »

毕竟,韭菜这种植物,不割,就会膨胀成焦虑的中产阶级。经典!!!!
2018-06-07 20:38 0 条评论
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哇丶爆嗨

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楼主好厉害
2018-06-07 21:22 0 条评论
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jgxwd

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股票锁定一年不是三年
2018-06-07 21:28 0 条评论
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zbg天道酬勤

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反正我不买这个基金,亏得肯定一塌糊涂
2018-06-07 22:06 0 条评论

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