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闲置美元不要躺在账户里浪费人生,这几个去处了解一下

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2018年05月09日
最近越来越多的人问我这个问题,我今天抽时间系统地给你们梳理一下,闲置美元的几个去处。

首先明确一个事实,美国毕竟是发达国家,美元再怎么加息,也不可能比人民币利率高,所以不要妄想国内各种宝宝和P2P的利率水平。在美国债券市场上,想要获得高回报,只能承担高风险。

美股里有很多债券ETF,有国债、企业债、垃圾债等等。你可以根据自己的风险偏好,选择适合自己的。

开始。

① 风险最低的“美股余额宝”

类似国内余额宝的东西,美股里也有,相当于货币基金。你买这些货币基金,相当于把你的钱借给了流动性最好的银行和金融机构,所以风险最小,但是利率也很低。

我选了三个规模最大、知名度最高、过去几年表现最好的:MINT、NEAR、GSY。它们近几年的总回报(加上利息收益)比较如下:



MINT和NEAR非常相似,是直接竞争关系,两人经常你追我赶,收益率不分上下。而GSY是个后起之秀,近几年回报超过了前面两个大哥。

【科普】这是因为它持有的债券到期时间更短(1到3个月),而短期的债券受加息影响较小。更准确地说要看基金持有债券的平均久期,久期越短利率风险越小。这涉及到专业概念了,这里不展开。

如果你只是想用闲置美元买点货基,这三个足够了。流动性都不是问题。

② 跟通胀挂钩的债券ETF

现在美国通胀逐渐抬头了,美元保值的工作要紧锣密鼓地筹备起来。如果你不想买波动太大的商品来对冲通胀,就可以选择这种跟通胀挂钩的债券ETF。

【科普】这种债券是把面值按当年的通胀率调整一下,比如今年通胀2%,面值100的债券今年就变成102,再按固定的利息率发利息。具体计算就不展开了。

最近几年美国通胀一直很低迷,所以这种ETF的回报率也不高。如果你想对冲未来的通胀效应,可以选择它:


这个TIP的风险就在于,经济陷入通缩时,债券也会跟着缩水。你看图中它下跌的时候都是金融危机(2008年)和通胀非常低迷的时候(2013年)。

③ 加息必备神器——浮动利率债券ETF

我们都知道,收益率上涨,债券价格就下跌这个定律。美联储加息会让债券收益率上涨,债券价值也就缩水了。

【科普】你可以这么理解:市场利率是2%,那收益率2%的债券就是正常水平。但市场利率因为加息而变成了3%,那2%收益率的债券就会被抛售,价格自然就低了。(这只是通俗意思,专业逻辑不展开了)

为了避免债券价格下跌,在加息环境下,我们可以买浮动利率的债券。市场利率上涨时,债券收益率也跟着涨,价格就不会跌了。

这种浮动利率债券分两种——国债和企业债。你看下图,2016年以前还没有加息,这两个走势几乎是平的。自从开始加息到现在,它俩就开始涨,而且企业债涨得更多:


除了这两个之外,还有收益率更高的浮动利率品种——银行贷款。它们从2015年年底加息以来,涨幅要大得多。当然了,它们的风险也要比国债和企债更高。

浮动利率银行贷款ETF有三位选手,质地基本都差不多:

当然,如果利率开始下行,人们开始追求固定利率债券(锁定更高利息)时,这种浮动利率债券就会下跌了。这是潜在风险所在。

④ 市政债券ETF

还有一种债券叫市政债,通常是用来做一些市政工程和基础设施建设。这种债券的违约风险比较小。

有两种市政债,一种是征税的(BAB),一种是免税的(MUB)。后者因为免税,所以回报率也低了很多。不过也只针对美国本地投资者面利息税。对于我们外国投资者来说,BAB是更好的选择。

⑤ 垃圾债ETF

这个不用解释了吧,就是普通的垃圾债,也就是违约风险较高的企业债,代码HYG。高风险对等高收益,它的回报率和波动率都是比较高的:



垃圾债的回报率其实跟股票本身的基本面相关度很大,如果企业运营良好,债券的收益率就会降低,债券价格就倾向于上涨。所以垃圾债ETF的走势跟股票价格走势很接近。

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最后再来个彩蛋——可转债ETF。这东西既是债券,又有股票的性质,如果股票价格涨,可转债价格也会跟着涨。所以近几年美股大牛市,可转债ETF也涨了很多:



好了,今天的干货应该能吃撑了。有问题我在留言区解答。
【投研帮】公众号推出的估值小工具——“股票体重秤”,你可以用它查询A股&B股、港股以及美股三大指数成分股的历史5年估值情况。比如:

港股输入“00700”—腾讯的历史估值;
美股输入“AAPL”—苹果的历史估值;
A股输入“000001”—平安的历史估值;
B股输入“张裕B”—张裕B的历史估值。

除此之外,还可以查询各市场指数估值。比如:

A股输入“消费”—中证消费指数;
港股输入“恒生地产”—恒生地产指数;
美股输入“标普能源”—标普能源指数;
其他各国输入国家名称—各国指数。

不要小看这个小工具,尤其港美股数据,你在市面上找不到免费的(免费的只有当前估值,没有历史的)。这是投研帮的粉丝福利,请大家奔走相告,且用且珍惜。
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发表时间 2018-05-09 18:49

赞同来自: 张千军万马 alvin711 嘟歪 恭喜您 等风 pq_jisilu 金兔子 Chyjjsl更多 »

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chenbaocheng

赞同来自: 桃李不言

怎么开美元账户?
2018-05-09 19:19 0 条评论
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张千军万马

赞同来自: chniso

浪费的是啥样的人生?

1、美元余额宝
2、https://www.jisilu.cn/question/273057
2018-05-09 19:19 0 条评论
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文明守望

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可惜人民币不能自由兑换。呵。
2018-05-09 20:16 1 条评论
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皆空 - 有即是无 色即是空

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银行的美元能去哪儿?
2018-05-09 20:39 0 条评论
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alvin711

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这贴好,把我之前想找的资料一下子全整理了,有个意见提一下,图表中收益曲线的起点不一样,这样就无法做一个直观比较
2018-05-09 20:45 1 条评论
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pq_jisilu

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好贴必须顶
2018-05-09 22:28 0 条评论
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药房老板

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美国火鸡有6点多的收益,太美了。
2018-05-09 22:35 2 条评论
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WHUS - 这个人很懒,什么也没留下

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楼主把年化收益率贴一下,目测有同学看错了?另外IB好像默认有点利息?
2018-05-09 23:03 1 条评论
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jsl123456 - 7

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2018-05-09 23:32 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

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mark
2018-05-09 23:44 0 条评论
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yjjkwxf

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学习了,特别是美版余额宝在场内交易是T+0吧,手续费高么?
2018-05-11 16:04 2 条评论
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大漠肥羊

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货基收益能有6这么高?
2018-05-11 17:53 0 条评论
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uglynakedguy

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说6的不看横坐标吗,不过目测算上手续费,是亏的
2018-05-12 12:36 0 条评论
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Baoman1971

赞同来自: pq_jisilu

中信银行卡有这余额宝美元基金,收益喜人,1.35%
2018-05-12 14:49 0 条评论
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jcj941179

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2019-04-18 17:36 0 条评论
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jcj941179

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bak
2019-05-02 14:38 0 条评论
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niuniu0513

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我买的陆国际货基,18-2.5%
2019-05-02 16:16 0 条评论
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leoinusa - 博士理财

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很好,人在美国,关注了这个帖子
2019-05-03 00:40 0 条评论
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willzhou2018

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收藏
2019-05-03 06:32 0 条评论
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打新交朋友 - 立不败之地;败可败之兵---先胜后战

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mark
2019-05-03 08:51 0 条评论
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远远小韭菜

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mark
2019-10-15 20:50 0 条评论
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低风险入门 - 新手入门

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是个好贴子,虽然对我没什么鸟用
2019-10-15 21:00 0 条评论
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blissnail - 学哲学投机人

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好东西,一直想找类似的
2019-10-15 21:04 0 条评论
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chniso - 走在乡间的小路上

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了解一下
2019-10-15 21:07 0 条评论

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