自建可转债操作策略希望大神指点

首先感谢集思录,在这上面学到了很多东西。下面的数据都是从集思录上获得的。因为没有购买集思录会员,所以直接使用免费数据进行分析。主要考虑的数据分为三组,分别为可转债现价,转股价和税后收益率。在现价和税后收益率的基础上计算出债价,计算公式为:现价*(1+税后收益率)。以现价,转股价和计算出来的债价进行作图。
首先是3D散点图:



图中正对面洋红色为3D投影,除了能看出洪涛转债没什么投资价值,太阳转债很高大上外,这个3D图看不出能发挥什么作用。随着转债的增多,后面更难发掘有意义的东西。
我后面就思考能否直接量化考核,直接提出投资价值。既然可转债股性大于债性,我就用最笨的黄金分割法计算出加权价格。即:转股价*0.618+转债价*0.382.再量化收益率,即加权价/现价。现价越低越好,加权价越高越好,所以收益率大于1最好。我按收益率排序如图


可以看出 万信,众信,吉视,蒙电和广汽排名靠前。
目前这套方案还未把正股的发展和市场因素考虑进去,只是做价格上的分析,实际上操作更为复杂和困难。就仅供大家参考吧。
发表时间 2018-01-31 22:10

赞同来自:

0

东方龙2014

赞同来自:

mark
2018-01-31 22:27 0 条评论
0

胶子真空能 - 新栽杨柳三千里,引得春风渡玉关

赞同来自:

关键在于正股,例如东财
2018-01-31 23:24 6 条评论
0

e老实和尚 - 转债、期权、股指

赞同来自:

债价计算比较新颖,”转股价”应为“转股价值”或“转换价值”
2018-02-01 06:41 1 条评论

要回复问题请先登录注册