今天开始摊大饼(2017年12月6日建仓可转债、分级A)

今天完成25%仓位,其他的资金慢慢来,持仓分别是:

110039(宝信转债), 价格:96.45
128019(久立转2), 价格:95.40

150018(银华稳进), 价格:0.945(前些天建仓,亏损2%)
150221(中航军A), 价格:1.064
150181(军工A ), 价格:0.923
150152(创业板A), 价格:0.972

主要仓位还是分级A,我觉得分级A下跌空间不大了,或者说我已经满足于当前收益率了。

以150181为例,名义上收益率是5.11%,实际上不止:
1、每年有5%的分红被折现,目前12%的折价,相当于每年可增加收益0.6%,实际上收益率是5.7%。
2、如果明年加息呢,又可新增收益,降息基本上可以排除了。
3、如果股市下跌呢,价格至少也要向150200看齐吧?

另外两个:创业板A和银华稳进,原因是这两个母基对应的是宽基指数,对投机者的吸引力明显不足。

而中航军A,就是因为利率高,买点放着好了。

现在分级B的门槛是30万,股指期货是50万,两者差不多。而脂指期货也是宽基指数,一直处于折价状态,而且可以使用免费的杠杆,凭啥这分级B就要溢价呢?

有人担心实际利率继续上升与名义利率继续拉大差距,会导致分级A下跌,确实不排除这个可能。但分级A的价格同时受制于分级B的价格,如果股市看淡,分级B不受待见,就算利率涨上去分级A也不一定会跌。

============================================

而对于可转债,我是这么想的:
2017年11月下旬以来,以美股中概股的下跌、港股和A市场白马股的下跌为起始,这类股票的上涨将告一段落,甚至不排除大幅下跌的可能。

而A股市场一些行业领先的中小市值公司,极有可能成为下一步资金追逐的目标。这是我建仓宝信转债和久立转2的原因。

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2017-12-11:
1、卖出宝信转债、久立转2,分别获利7.4%和3.4%。
2、卖出150152,亏0.20%
3、剩下的资金全部买入150221.感觉这个已经见底。
3人答谢
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chen2015 - 小鸡吃米 日长夜大

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挺好!
2017-12-07 10:22 0 条评论
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峰6 - 打酱油

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太早,多等等
2017-12-07 10:38 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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利空因素大家都看见了,都想等到那个最后时刻,可能吗?
2017-12-07 10:40 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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可转债也许会有新低,但分级A下跌空间很小了。

现在还不太清楚,资管新政是否涵盖分级基金?

难道对分级基金这种权益类杠杆产品会网开一面?

从分级A近段时间的走势来看,显然市场是这么认为的,但也许事情会有变化!
2017-12-07 10:44 0 条评论
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xuyongnn

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"每年有5%的分红被折现,目前12%的折价,相当于每年可增加收益0.6%,实际上收益率是5.7%。"

-------- 这是怎么理解的:) 是不是搞错了:)
2017-12-07 10:45 4 条评论
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quantumtheory

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我还是等。
等到某一天,为你们抬轿。
年底这段时间无论涨跌,我都不会动。
2017-12-07 10:46 2 条评论
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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

赞同来自: 样板戏

我今天挂0.922也买上点 181,先观察看看
2017-12-07 10:48 3 条评论
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sm1314

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学习了
2017-12-07 10:49 0 条评论
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LongHorn

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军工A表面收益可观,可是大哥您看看军工指数的平均PE,平均PB,平均分红率,平均ROE,平均营收增长率。债主的利率从长工那里搞,可是长工不会赚钱,风险也是不小的,那就是来自母鸡净值下跌,以及军工B的下折。
所以我觉得折价高也是有一定合理性的
但是我还是支持楼主,毕竟使用了摊大饼模式,分散风险了。
2017-12-07 10:54 0 条评论
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dvtonight - 70后it男

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现在的a价格,如果心态好,满仓也是没问题的,我就是满仓a,留百分10门票股。目前考虑把这百分之10也换成a,打了一年没中,中个债还赔钱货。
2017-12-07 10:59 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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我选择持有创业板A和银华稳进,原因是这两个母基对应的是宽基指数,对投机者的吸引力明显不足。

现在分级B的门槛是30万,股指期货是50万,两者差不多。而脂指期货也是宽基指数,一直处于折价状态,而且可以使用免费的杠杆,凭啥这分级B就要溢价呢?
2017-12-07 10:59 2 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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而对于可转债,我是这么想的:
2017年11月下旬以来,以美股中概股的下跌、港股和A市场白马股的下跌为起始,这类股票的上涨将告一段落,甚至不排除大幅下跌的可能。

而A股市场一些行业领先的中小市值公司,极有可能成为下一步资金追逐的目标。这是我建仓宝信转债和久立转2的原因。
2017-12-07 11:12 0 条评论
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画眉 - 戒不足则多言;定不足则多怒;慧不足则多虑

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赞一个,时点选的好,不过我选转债,没买A,,少买点B

感觉这一波调整结束了,这个位置至少会有一段类似于5月底之后的反弹,也许会有比上次更好。
2017-12-07 11:21 0 条评论
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子轩的Daddy

赞同来自: 骆驼1978

感觉可转债的向上空间更大点。分级a还是觉得不够便宜啊。
2017-12-07 11:21 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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@子轩的Daddy

向上肯定是转债空间大,但注意不要买大盘股的转债了,可能很多年爬不起来。
2017-12-07 11:30 0 条评论
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子轩的Daddy

赞同来自: 骆驼1978 丽丽的最爱

买转股价不高的。经过这几年调整的。基本面不错的小票转债可能将来收益会更好。
2017-12-07 11:35 0 条评论
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newsu

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一直觉得,市场利率向上,分级A继续跌的话,股票又能好到哪去?
2017-12-07 11:45 0 条评论
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不看不知道 - 爱好低风险

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挺好,先关注着,慢慢买
2017-12-07 11:50 0 条评论
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yorkyoung

赞同来自: 名胜

还早着呢
2017-12-07 12:40 0 条评论
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戒定慧灭嗔痴

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每年有5%额外分红,呵呵!难怪四郎有这么多无脏粉丝了。
2017-12-07 12:57 0 条评论
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hbxfld

赞同来自: pumaatlarge

宝信转债,同行
2017-12-07 13:08 2 条评论
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温酒斩华佗 - AAA

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看好150200,
市场利率高,股市不好,下折对冲赚钱
市场利率低,债券类资产上涨,赚钱。
2017-12-07 13:14 0 条评论
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评级上调 - 关注市场氛围、情绪

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楼主上的宝信转债和久立转债思路挺好的,学习了
2017-12-07 13:24 0 条评论
1

与时间为友 - 安静,平和

赞同来自: 骆驼1978

不错,不过我对A类目前暂时还没有想法,可转债的收益率虽然偏低,但是它从诞生之日起就不是以利息吸引买家的,这种收益率从发债人的角度来看,已经都属于免费使用范围,我觉得可转债已经可以开始建仓了。很多时候价格下跌就已经包含了市场对未来不利因素的预期在内。不用自己在人为放大。
2017-12-07 13:33 0 条评论
1

am5999 - 智者潜锋芒

赞同来自: wy8391

嘉澳不更好
2017-12-07 13:34 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: zbjmg

@am5999
嘉澳环保正股上市不足一年,泡沫还比较大,且转股价值只有75元。
宝信软件老牌上市公司,转股价值88元。
但两个转债价格都差不多,你说哪个更有价值?
2017-12-07 13:42 1 条评论
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coolie - I have some dreams

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银行A,证券A 又开始跳水大赛了。
2017-12-07 14:22 0 条评论
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jackyruan

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分级a跌到明年呢
2017-12-07 14:31 1 条评论
1

微微1976 - 00

赞同来自: Wakuang

我选的奥嘉和宝信,盘子小,股性够活跃,有提前转股的机会
2017-12-07 14:40 0 条评论
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tintin - 70后IT男

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我注意到,今天转债涨了,分级A跌了。

这是跷跷板效应吗?
2017-12-07 14:55 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 评级上调

银华稳进估计还得跌,母基金溢价3%,不管了,跌了加仓。

两只转债还不错,今天逆市上涨,只可惜仓位太低!
2017-12-07 15:29 0 条评论
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冷血玩家

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买018是什么理由呢?是由于折价大吗?根本不可能下折的A.折价大有什么用。
2017-12-07 18:14 0 条评论
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william_laigz - 只做确定性!

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是的,机会来了。主要做A,可转债操练,操练!
2017-12-07 19:50 0 条评论
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f_yy

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同样是+3的分级A,看跌期权价值是不一样的,典型的银华稳进,上折下折难度远高于其他+3A类,因此看跌期权是要打折扣的。
2017-12-07 20:02 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自:

至于为什么买银华稳进,大家发现没有,每年这个A都要跑偏到高估状态,然后到年底的时候暴力回归。

我也不知道是什么原因,但银华稳进母基金对应的是深圳100R指数,属于宽基指数, 吸引力并不是很强。

难道这个指数的投资需求有周期性?每年年底配置需求就很强,过完12月配置需求就减弱?或则投资于分级A的固定收益产品,到年底都要清仓结算,年初重新配置?

不知道!

也许历史会重复呢?
2017-12-07 20:19 0 条评论
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九八弘虫

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可转债涨了
2017-12-07 21:14 0 条评论
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打新交朋友 - 遵循戒定慧;试错练能力

赞同来自: kevin_kuo

mark

2017-12-07 22:11 0 条评论
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szy0028

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xuexi
2017-12-08 07:49 0 条评论
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大道至简_T

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感觉可转债早了些。大量发行刚开始,刚进入黑夜,离黎明还早。
2017-12-08 07:58 0 条评论
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平和

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为嘛不搞永东转和魔术转,帅牛!
2017-12-08 08:24 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自:

宝信转债两天已经盈利2.70%,久立转2盈利1.50%。
准备找机会轮动。
2017-12-08 09:49 0 条评论
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willslu

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我把宝信出了,小挣。电气仓位太重,早上也出掉点,目前也是盈利状态。久立转2建仓太早,目前还是略微亏损。可转债开始做轮动了。
2017-12-08 10:13 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 一丁

可转债可能还会有回调,趁这几天大家伙还没上来,大家赚点钱吧。
2017-12-08 10:17 0 条评论
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lost_self

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mark,过2个月再看
2017-12-08 10:37 0 条评论
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Brownxu - 山人自有妙计

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壮士,干了这碗韭菜酒!
A类下跌趋势!看不到吗?
2017-12-08 11:03 1 条评论
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打新交朋友 - 遵循戒定慧;试错练能力

赞同来自:

单纯从下有保底,越跌越敢买的原则,采取网格分批买的原则,那应该买哪个分级a呢
2017-12-08 15:44 0 条评论
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jackyruan

赞同来自:

明年5月份a才会见底
2017-12-08 15:47 3 条评论
2

jackyruan

赞同来自: Brownxu play4win

明知要跌的东西买它亏损吗
2017-12-08 15:47 0 条评论
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功夫熊猫

赞同来自:

为什么最近发行的可转债强制赎回条款都没有了?这不是不利于转股吗?
2017-12-08 16:45 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 微微1976

今天宝信转债和久立转2暂时卖掉,没想到4天完成了一年的收益。

宝信转债盈利:7.3%
久立转2盈利:3.4%

转债卖出的资金对150221加仓了,感觉这个A应该最先见底。
2017-12-11 11:04 5 条评论
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panpan2313 - 终于回来了,呵呵

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不错,学习学习
2017-12-15 14:55 0 条评论
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william_laigz - 只做确定性!

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做为轮动派,希望其他分级友能够多多出场(合并套利,分拆套利,上折,下折等),因为轮动就靠’捡漏‘。。。
2017-12-23 06:05 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 子轩的Daddy 天书 shine888 笨笨2015 明园 一百克更多 »

2018-1-17:这两天又摊了个转债的饼,感觉现在是短线建仓转债的机会,理由以下几点:

1、过去一两周有接近200亿元的可转债上市加上小盘股的暴跌,对现有转债价格冲击较大, 今天蓝思转债上市后,暂时没有大的供应了,应该可以喘息一下了。

2、转债市场似乎也不缺钱,只是大家对小票缺乏信心,预期很差。比如蒙电和吉视这两个债定价都非常低。

3、关于对正股基本面的选择问题,我是这么想的,个股未来的涨跌当然对转债的收益构成绝对影响,如果你能看准个股行情就去做个股好了,我就是觉得自己看不准,所以只能去计算如果股票涨我赚多少,如果跌我赔多少。对于蒙电和吉视这两个票,如果股票涨,转债也会相同幅度跟涨,如果跌,转债下跌幅度是有限的,按照现在可转债的定价,就算股票跌20%,转债也就亏5%了不起了。

4、至于说违约,那是几年以后的事,现在不考虑。

5、前期建仓的分级A,除了银华稳进和券商A,其他都没赚钱,如鸡肋一般,现在只留中航军A吃利息。可转债已经搞了两轮,有3%左右的整体收益。

2018-01-17 19:19 3 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 我是阿冰

今天的可转债行情有以下几个特点:

1、转股价值在90元以上的转债,不管正股涨跌,都有不错的涨幅,这可以理解成转债的估值修 复。

2、转股价值在85元以下的转债,不管正股涨跌,基本上都小幅小跌,说明转债的估值修改不是全面性的。
2018-01-18 14:32 0 条评论
4

骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 一百克 年轻的老小白 打新交朋友 天天学习

今天开始小有盈利了,继续持有,必要时加仓!
赚得最多的还是市场上最不看好的鸡屎、蘑菇和蒙恬。

2018-01-18 22:13 4 条评论
1

打新交朋友 - 遵循戒定慧;试错练能力

赞同来自: Brownxu

100以上的,心理多少有一点障碍,但我买了航电
2018-01-18 22:35 0 条评论
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Brownxu - 山人自有妙计

赞同来自:

跑不赢支付宝,大盘牛市,这些品种在边缘化,转债还需打折,A超过0.88的完全没任何意义。
2018-01-19 08:08 0 条评论
1

骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: play4win

鸡屎、蒙电、蘑菇和特医今天涨得还不错,暂时平仓。久立转2上周五已经卖出。

卖出的钱买入货币基金,等待下一次大盘下跌或大市值转债上市对现有转债形成冲击时再介入。

我觉得今天小盘股上涨的触发因素是浦发银行周末的利空,前些天炒作金融股的资金调转枪口搞中小创了,但这个不会长久。
2018-01-22 14:40 0 条评论
6

骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: m300126 天天学习 评级上调 明园 阳明门徒 newsu更多 »

前两天清空了可转债,最后一波上涨没赚着,买了一部分分级A,亏1%左右。

准备明天继续加仓分级A, 先把货币基金卖掉加仓,过几天逆回购到期的钱继续加。

我是这么想的:
1、对于150221,如果大盘上涨,远离下折风险,150221估值会得到一定的修复。
2、对于150152、150200,如果大盘下跌,由于离下折较近,也会上涨。

如果出现极端情况,比如分级A整体下跌5%以上,也没啥大不了的。历史上这种情况,一般不到一个月就得能到恢复,真要是出现就把期货的资金也调过来。

高信用等级+高收益率的品种不可能长期存在,这市场上有多少资金在等待这样的机会呀,国债逆回购的收益率才4%.



相对来说150221还是很坚挺的,买得最早,下跌不到1%,其他品种这段时间段下跌了3%以上!
2018-01-25 22:29 0 条评论
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天道忌巧 - 大道至简,大智若愚,不得贪胜.

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楼主在赌没有牛市。
2018-01-26 08:36 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: 我是阿冰

@天道忌巧
有牛市也无所谓,看看2015年上半年分级A的走势,一样大涨。 分级A只要是这种快速挖坑的走势,可以确定与基本面无关,而只与市场短暂的预期或套利行为有关,这种下跌将在一两个月内得到恢复。

如果是像去年那种资金成本上升带来的下跌,就不敢买。
2018-01-26 08:44 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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2015年股市涨那么高,最重要的原因就是5万亿的场外配置,现在市场上的钱少太多了,而流通市值已经达到2015年高点时的85%,今年还有4万亿市值解禁,还有去年减持新规限制了的减持需求,今年会持续释放。

对于限售股解禁的问题,我觉得很有意思。

看多的一派认为:大股东如果想减持,肯定会出利好哇,找基金公司把股价搞上去再减持不更好?咱们只要在股价涨上去以后,比大股东先卖不就可以剪羊毛了吗?

看空的一派认为:股价虽然会受到基本面和估值的影响,但最直接的影响还是供求关系,供大于求就会跌。

究竟谁对呢?看看上海银行和张家港行的走势吧。
2018-01-26 08:53 0 条评论
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天道忌巧 - 大道至简,大智若愚,不得贪胜.

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如果是像美国股市一样慢牛10年呢?
楼主会不会踏空呢?
足球比赛,强队都不一定能100%胜弱队,何況复杂的多股市。
楼主建仓的转债低价筹码,将来可能是好东西啊!
2018-01-26 09:03 0 条评论
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天道忌巧 - 大道至简,大智若愚,不得贪胜.

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我认为战术上楼主是正确的,战略上未必一定对。
2018-01-26 09:07 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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@天道忌巧

转债我只做市场估值波动的钱,不判断正股的走势。这两个月已经抓到了三次波浪,非常满意。

如果有牛市,也是个别股票的牛市,多数股票的熊市。

整体性牛市的概率极低,那需要非常大资金量的进场才可以。
2018-01-26 09:13 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

赞同来自: pppppp 年轻的老小白

这么多年在市场里拼搏,我越来越觉得投机赚钱是一个手艺活,不需要啥高深的理论和宏大的思维,使用最基本的常识,把自己熟悉的东西做好,防止系统性风险发生,赚钱是很自然的事。
2018-01-26 09:17 0 条评论
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天道忌巧 - 大道至简,大智若愚,不得贪胜.

赞同来自:

楼主,你说的有一定道理。毕竟A类在低位。
我目前还是,留一半清醒,留一半醉,我始终认为,市场很多时间是无法预测的。
2018-01-26 09:59 0 条评论
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骆驼1978 - 试试再说

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说到做到,150152加仓55万份,价格0.894。

昨天母基金还有溢价,按理说应该周一加仓,但我不确定周一是否还有便宜可捡,毕竟周末市场可调动的资金很多。
2018-01-26 10:47 0 条评论

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