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BDI即将创新高之际,买什么?(胜狮该减仓了)

来源:投研帮 作者:王了了 日期:2017年09月22日
今天还是时间紧,我长话短说。

最近BDI指数大涨了,而且快要逼近2014年的高点了,如果破新高,各路新闻肯定都跑出来报道,到时资本市场可能也会跟风炒一波。

但是,BDI涨不代表海运股都涨,这里面有很多门道,且听我跟你说。

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首先咱得知道,BDI指数是用几条主要航线的即期运费计算的,里面包括了4个成分指数:

BPI(巴拿马型船)
BCI(海岬型船)
BSI(大型灵便型船)
BHI(轻便型船)

其中BCI指数最近涨幅最大。而这个BCI,是“海岬型船”的运费指数,就是那些过不了苏伊士运河,只能走好望角的船,主要运输的是铁矿和煤等货物。



也就是说,如果BCI继续涨,就利好那些拥有海岬型船的航运股。

A股里几乎没有这样的公司,只有一个中远海特(600428)。它的船主要是杂货多用途船,它的运价跟干散货有一定关系,但它不是最好的标的。

还有人提到招商轮船,但它主要做的是油运,不是干散货。还有就是,它的订单很多是25年长期协议,而BDI指数衡量的是短期期租,并不是一个东西。

真正受到BCI利好的,是港股里的中外运航运(0368)和太平洋航运(2343)。尤其是0368,主要就是海岬型船。而且,它还有后续题材——招商集团和中外运集团的合并重组(为了解决母子公司同业竞争的问题)。这公司杠杆很低,没什么债务,最主要的是,PB才0.74!

太平洋航运呢,手里大多是散货船,而且据业内人士透露,公司治理水平很好。在2015和2016年获得了劳氏日报世界海运大奖和Seaintel最佳干散经营人的提名(总共就2个提名的,另一个得奖了,但不是上市公司)。

那么现在问题来了,这个BDI创新高概念,能持续吗?

当前,BDI有一个很重要的短期利好:铁矿石的装货港都在南半球(澳洲和巴西东南部),而现在南半球要到夏天了,夏天海水密度变低,船舶吃水会变大,进出港会变慢,影响装卸效率,也就影响了产能,缩减供应了。

因为这个,在每年北半球冬天、南半球夏天的时候,BDI指数通常会出现高点。

那么,BCI指数能不能持续坚挺?要看一个数据——钢矿比。也就是螺纹钢和铁矿石的价格比。如果钢矿比持续扩大,BCI指数就会继续走高:



这是因为,钢价比矿价涨得多,中国的钢厂利润边际就会变大,就会进口更多铁矿石。而全球6成海运铁矿石的需求都来自中国,这就会带动整体BCI走强。

但是,从行业基本面看,整个航运指数未来可能不会持续走高,BDI反弹到1500附近也就差不多了。

因为船运是供给侧,供给的命运由需求端决定,铁矿和煤这些黑色系的需求如果上不去,这些船运就很难持续受益。而黑色系的需求由中国决定,如果需求不大涨,船运股就难大涨。

总结一句话:BCI指数涨,直接利好港股中外运航运(0368)和太平洋航运(2343)。但BCI持续走高要仰仗中国对黑色系的需求。所以这波大家谨慎追高,及时行乐。

好,干散就说到这。

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再提一下胜狮货柜,还不知道的童鞋回看《来机会了:航运业务井喷,但别买航运股,买它……》《胜狮大涨40%,现在怎么办?》

最近欧洲航线的集装箱运价跌的很快,已经到成本线以下了。其实从9月初就开始疲软了,今年欧洲线的淡季来得很早。所以胜狮的利润可以先揣兜里一些。

OK,今天全是干货,大家就点水喝别噎着。
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2017-09-22 17:35 0 条评论

赞同来自: Syphurith 恐龙 hfsr Edward 恭喜您 peppa_pig bbcool13141314更多 »

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我是刚来的 - 当人生走到某一阶段,我决心成为富人,不为别的,只为自由

赞同来自: zhjienc s00ng

看图:
2017-09-22 17:42 0 条评论
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shanks - 80后金融

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最终还是铁,啊啊啊啊啊
2017-09-22 17:55 0 条评论
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zengxiang1202

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08年的牛市是30年一次的大周期
2017-09-22 17:59 0 条评论
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弹道冲击 - Ballistic impact.

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最好是买上一次炒BDI概念时候涨得最凶的A股。话说有谁知道是哪个?
2017-09-22 18:24 1 条评论
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股票开户加微信

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2018年 开年红包行情 抓住了 至少20% 收益。
2018-01-04 11:19 0 条评论
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chen18726

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写的不错
2018-02-27 17:03 0 条评论
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nedved12345

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16年最差的是散运,所以中国海运和中国远洋合并,将散运全部变成集团旗下公司,17年风云突变,散运反转了,但是A股没有了散运股。现在受益于BDI弹性最强的是海控。
2018-02-27 17:45 0 条评论
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卖飞小能手

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BDI现在已经不行了
2018-02-27 23:39 0 条评论
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Lizhiwei

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我在营口港负责散杂货商务工作,你太厉害了,我这主要能接触到的就是商品和运输。
2018-03-29 17:37 0 条评论

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