老师们为何纷纷买入景丰B?年化18%折价是蜜糖还是毒药?

一分钟说明:

分级债券型基金,三年封闭期,封闭期内上市交易,封闭期届满后,转成上市开放式基金(LOF)。本基金按募集份额配比7:3分为景丰A(低风险低收益)和景丰B(高风险高收益),满足不同风险收益偏好投资需求。
基金官网:http://www.dcfund.com.cn/dcjj/160915/index.jhtml
  • 2013年10月15日到期转LOF,仅剩余0.17年(2个月)
  • 当前二级价格较净值折价约3%,年化折价高达18%
  • 4倍杠杆

    请点击集思录分级债基页面了解详情:http://www.jisilu.cn/?/data/bfjf/#tlink_3
  • 大量持仓共和国长子公司的转债,附件是基金二季报
  • 有2.59%的股票持仓

你怎么看?

发表时间 2013-08-14 15:31

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贪婪是好的啊 - 财务自由

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买入它的理由:1、折价提供安全垫 。2、重仓转债,隐含对后市上涨的预期,股市目前处于低位,加仓转债胜算大。楼下继续补充吧 我以前拿过一段时间
2013-08-14 16:01 0 条评论
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JavaCrab - 80后农二代,靠写程序和证券投资谋生!

赞同来自: 天书 dsaurora

景丰B,7月底和8月初界入,截止今日收盘收益2.6%。
买入理由:
2个月后也就是10月15日到期,目前折价率在3%左右来回变动。4倍左右杠杆,转债仓位如"贪婪"兄列出的那样28%左右,期间如果转债走强,则有望取得折价加净值上涨双重收益,如果走弱,那么3%左右的折价有保护作用,亏损幅度可控。
所以值得一睹!
2013-08-14 16:26 0 条评论
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sunbo2002

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乖乖, 都是 转债啊, 要支付 景丰A 大量的利息和管理费等。
基本上 是 借高利贷 炒股的结局。
2013-08-14 20:25 0 条评论
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JavaCrab - 80后农二代,靠写程序和证券投资谋生!

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景丰B对应的融资方景丰A(150025), 约定年化收益是4.03%,在所有的债券分级当中,除了汇利A的3.87%应该说是最低的了,其它的没有低于4.03%的了
2013-08-14 22:15 0 条评论
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RRRr - Right Racing Respect

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看好,已买入小部分。
2013-08-14 22:40 0 条评论
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northpole

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第一次接触分级基金,请问大神们,是不是如下的思路来操作的:
1,股市相对低位?因此入场风险小?
2,折价率高,意味着可以折价变相买到了一揽子股票,然后等净值上涨。
3,赌到临近封转开之前,目前的净值一定会上涨并趋于。
4,杠杆目前4,因为赌股市会上涨,因为变相扩大的收益。
2013-08-14 23:23 0 条评论
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小竹

赞同来自: 非理性的理性

利息+管理费+托管费=5%,4倍杠杆就是16%了,这个折价相当于免费让你用杠杆而已,而且如果看中的是可转债的话,这里面的仓位36%*4也基本上没多大杠杆了。
2013-08-15 01:01 0 条评论
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linker9

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2个月内重工复牌可能性大,1.3%仓位应该能拉动些净值上涨
2013-08-15 05:54 0 条评论
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parara

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我在没算佣金的情况下买了些景丰A……
2013-08-15 09:31 0 条评论
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dsaurora - 小小小散

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各位大神,我看了集思录上,对150026的讨论,还是不太理解。
如果股市不乐观,折价3%左右就是安全垫。如果股市上涨就有收益.
我这么认为对吗
2013-08-15 09:35 0 条评论
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rypan - 反击!

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关键是看到债券市场怕了。150021大幅回吐利润。

要是国债期货出来,就毫不犹豫地杀入。
2013-08-15 11:21 0 条评论
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JavaCrab - 80后农二代,靠写程序和证券投资谋生!

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150021 3年封闭期即将结束,以三年的表现(37%)来看,还是比较优异的,但是在即将谢幕之间,遇到债市的不利形势,不能以一个完美的结局收场,不免让人遗憾。
2013-08-15 11:49 0 条评论
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兰舟

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如果不看好债市的话折价3%左右的150026杠杠4倍才能抵御多少点?
2013-08-15 14:17 0 条评论
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hermeshu - 低风险策略爱好者

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景丰B大量持有的都是具有高股性的可转债啊,这个持有股票没啥区别了已经。
杠杆率外加仅仅3%的护垫,我觉得风险很高啊。
2013-08-15 14:22 0 条评论
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老牛先生 - CFA CIIA

赞同来自: JavaCrab 阿童木

目前景丰B仍是高风险、高收益品种,详见:
http://blog.sina.com.cn/s/blog_6d552a060101audv.html
2013-08-15 19:04 0 条评论
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parara

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合同里写的转LOF后赎回T+7

应该要不了这么长时间吧
2013-08-16 10:02 0 条评论
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dollarlee100

赞同来自: 天书 非理性的理性


景丰有8700w股票的啊,
你的表格有遗漏
他不是一个纯债鸡
2013-08-20 23:52 0 条评论
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northpole

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今天全天上午几乎没一笔成交。。。做惯了股票看债基真是磨人。。。
2013-08-21 00:24 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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大成景丰分级债券型证券投资基金封闭期到期的提示性公告

根据《大成景丰分级债券型证券投资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)的有关规定,大成景丰分级债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)的封闭期将于2013年10月15日到期。

本基金封闭期到期后,将根据基金合同的规定转换为上市开放式基金。
本基金封闭期到期的业务处理方案另行公告。
http://www.cninfo.com.cn/finalpage/2013-08-22/62973826.PDF
2013-08-21 18:44 0 条评论
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northpole

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今天景丰B涨得够猛的!
2013-09-09 13:29 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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现在封闭期后关多久确定了,不超过10天

关于大成景丰分级债券型证券投资基金封闭期届满与基金份额转换的公告
http://www.dcfund.com.cn/dcjj/attachment.jspx?cid=10019627&i=0&t=1379341451715&k=a48ad03194bb556705e191559dbf683f

本基金在封闭期结束后进入折算期,折算期不超过10个工作日。基金管理人将按照本合同约定的折算规则,将A类份额和B类份额分别折算为大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额。份额折算后,基金份额持有人不再持有A类份额或者B类份额,而是持有大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额。本基金在A类份额与B类份额折算完成后,将转型为上市开放式基金——大成景丰债券型证券投资基金(LOF),无需召开持有人大会。
2013-09-16 22:34 2 条评论
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sona - 80后蓝领

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景丰B近两天净值跌得非常厉害,不保险啊 安全不够
2013-09-16 23:55 0 条评论
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northpole

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今天是年化折价28.293%,封转开的时候是不是按净值来转成LOF?
2013-09-17 10:05 0 条评论
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leyan - 研究内在关联

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大成景丰分级债券型证券投资基金封闭期届满与基金份额转换的公告,没有提赎回手续费用多少,难道就是0.1%?
2013-09-17 11:53 0 条评论
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northpole

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貌似这个没人关心。。。我想问的是持有该封基,是等封转开之后合算,还是转封开之前按市价卖出合算?
2013-09-17 12:46 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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关于大成景丰分级债券型证券投资基金封闭期届满与基金份额转换的公告

上面地址看不了,贴新地址
http://www.dcfund.com.cn/dcjj/notice/10019627.jhtml
2013-09-17 14:35 0 条评论
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小溪

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前一段时间买了不少,现在不看好。
2013-09-17 15:07 0 条评论
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云峰 - 与趋势为伴

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是不是现在有买入的机会了呢?
2013-09-17 20:17 0 条评论
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jjj5188 - 菜鸟来学习

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从今天开始每天买,买到10月15日!摊薄成本,争取吃到1%的折价!
2013-09-17 21:15 0 条评论
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rypan - 反击!

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每天买为啥就能摊薄成本呢?
2013-09-18 09:01 1 条评论
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CVV227 - 养兵千日,用兵一时

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如果大盘下跌,1.7%的安全垫不足够,如果是大盘平盘,则可能摊薄成本,吃得到差价.时值季末,如果碰上又一个930什么的,还是小心为上.

附最近几天的净值.


2013-09-18 10:05 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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等930大跌买貌似不错
2013-09-18 12:21 0 条评论
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老牛先生 - CFA CIIA

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赎回时间都未定,不知道套利的期限,不确定性还太大。
2013-09-18 12:25 0 条评论
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鳄渡秋风

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折价小于2.5%不参与
2013-09-18 12:48 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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老牛先生,公告说10天折算,然后开放赎回
2013-09-18 13:02 0 条评论
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JavaCrab - 80后农二代,靠写程序和证券投资谋生!

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从折算到赎回期间,母基金的净值变化也会对最终收益有影响吧,景丰B一个月的融资成本1%左右吧, 确实折价2.5%以上才值得考虑!
2013-09-18 13:28 0 条评论
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northpole

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那是值得持有到转成LOF上市再卖出,还是说在到期日之前卖出为好呢?
2013-09-18 14:35 0 条评论
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鳄渡秋风

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今天估计折价2%以上的时候买了一大堆
2013-09-18 17:51 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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今天景丰B突然不涨不跌了,莫非清仓了?

2013-09-18 22:45 0 条评论
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老返 - 限时促销,南方共享!

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是啊,不知道大成家葫芦里卖什么药
如果清仓到是值得买入,可以在10月15日就赎回
2013-09-18 23:03 0 条评论
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sona - 80后蓝领

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亏啦 这几天跌得好猛
2013-09-18 23:19 0 条评论
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hermeshu - 低风险策略爱好者

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不可能清仓的。合同里规定持有债券不能低于80%的
2013-09-18 23:44 0 条评论
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changye - 善战者无赫赫之功

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现在市场整体走势不明朗,2%的安全垫太薄了,风险很高,还不值得下手
2013-09-19 07:25 0 条评论
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JavaCrab - 80后农二代,靠写程序和证券投资谋生!

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关键是可转债是不是清仓了,以前讨论过,可转债约占36%,而根据我平时的观察,景丰B每日净值的涨幅大约为中证转债指数涨幅的2倍。
2013-09-19 07:43 0 条评论
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changye - 善战者无赫赫之功

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18号净值不变应该是巧合,就算全是现金了净值也会变的。
2013-09-19 08:39 0 条评论
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鳄渡秋风

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应该是清仓可转债应对赎回
2013-09-19 09:09 0 条评论
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hfpan2 - 套利+价值投资

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应该是涨幅太小,刚好够支付A端的利息
2013-09-19 10:00 0 条评论
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leyan - 研究内在关联

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继续观察
2013-09-19 11:58 0 条评论
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老牛先生 - CFA CIIA

赞同来自: changye 阿童木 luckzpz kimiyt

这种基金公司品德不好,富国折算1天,有2天的风险敞口。这个公司的公告是“折算期不超过10个工作日”,本来1天就能完成的事情,不知他为何搞不超过10日,是否会再次发公告呢?还是有其它目的呢?按照目前如此模糊的表述,如果暴露在净值波动风险的时间为10日,那还是算了。
2013-09-19 13:39 0 条评论
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老牛先生 - CFA CIIA

赞同来自: hfpan2 xiayudamax

如果正好这10日股市大跌,那就死翘翘了,目前的折价还不够一天的跌幅,风险不太可控。
2013-09-19 13:40 0 条评论
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yzlaser

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基金公司品德不好,富国折算1天,有2天的风险敞口。这个公司的公告是“折算期不超过10个工作日”,是啊,1-2天能完成的事,尼马,公告不超过10个工作日,两周啊,怕。。。
2013-09-19 23:47 0 条评论
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生米饭

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老牛老师说得对,加上折算太少,安全垫不足,观望为宜。
2013-09-20 21:17 0 条评论
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rypan - 反击!

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“大成景丰分级基金封闭期到期、基金份额(大成景丰A和大成景丰B)折算成大成景丰债券型证券投资基金(LOF)后,基金管理人将先对大成景丰债券型证券投资基金(LOF)基金份额进行有开放期限制的赎回,赎回开放期以及赎回具体事宜请见届时发布的相关公”

可能不止10天。没说转LOF后,必然马上开放赎回
2013-09-21 21:09 0 条评论
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十万小时 - 争取每月都赚钱;遵守住自己的仓位配置纪律!

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千5跑路。
2013-09-21 22:18 0 条评论
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ywt75

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今天净值涨了,如果股市保持今天的强势,无疑是能够下手的
2013-09-23 21:54 1 条评论
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ywt75

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对啦,也不知道到期赎回费是多少?
2013-09-23 22:04 0 条评论
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beatcpi - 跑赢CPI

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@ywt75 , 如果知道能保持这种强势, 那还用买这个?
2013-09-23 22:08 0 条评论
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xiaowen1983 - 任何时候都要敬畏资本市场

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大成的基金一贯作风不好,折价不够,放弃
2013-09-24 06:41 0 条评论
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lzw8077 - 80后会计男

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今天净值应该会下降
2013-09-24 12:07 0 条评论
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xiaop - trader

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猜测下降到0.9以下
2013-09-24 15:30 0 条评论
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鳄渡秋风

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看不懂 已经清仓
2013-09-24 17:02 0 条评论
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鳄渡秋风

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还好今天跑了 -1.75% 虾仁
2013-09-24 20:13 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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。。。景丰B波动好厉害

2013-09-24 20:36 0 条评论
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beatcpi - 跑赢CPI

赞同来自: CVV227 kimiyt

这种套利就是套大盘。
2013-09-24 20:58 0 条评论
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鳄渡秋风

赞同来自: 非理性的理性

9.18大盘大涨的啊,可他净值不涨
看不懂
2013-09-24 21:43 1 条评论
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老牛先生 - CFA CIIA

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我怀疑他经常是在转债上面做短线。
2013-09-24 22:49 0 条评论
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sunbo2002

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还是 A 靠谱, B 不属于低风险。
2013-09-24 22:55 0 条评论
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海韵302

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老鼠一只,大成
2013-09-24 23:22 0 条评论
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无忧无路 - 70后职业投机者

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莫名其妙
2013-09-25 10:52 0 条评论
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northpole

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景丰B最近的表现真是恶心啊。。。基本属于天天跌,无论大盘如何他都跌。。。
2013-09-25 14:57 0 条评论
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lzw8077 - 80后会计男

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所以b风险还是很高的,买a吧
2013-09-25 23:19 0 条评论
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dollarlee100

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a也不能买,风险大
2013-09-25 23:22 1 条评论
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dollarlee100

赞同来自: 非理性的理性 帅牛

把这几天的走势模型移到转型期的10天里面,
你就知道a的风险了
所以说
大成基金太无耻+霸道了
a类投资者应该团结起来集体投诉
要不买a的意义就没有了
2013-09-26 12:44 0 条评论
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rypan - 反击!

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大成是一贯的流氓

这样也挺好,直接视而不见(除非有大大折价)
2013-09-26 13:11 0 条评论
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northpole

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我持有B类的,还有1.84%就到成本了。。。妈的,早知道前几天走掉的。
2013-09-26 16:51 0 条评论
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阿童木

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现在看来大成真的不厚道......
2013-09-26 16:58 0 条评论
1

oo

赞同来自: hg

如果有10天的风险敞口对于a来说是否违背合同?可以维权吧,起诉大成这个垃圾。
2013-09-26 17:35 0 条评论
1

鳄渡秋风

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单位净值(09-26):0.8820(-1.56%)
见过黑的 没有见过这么黑的
2013-09-26 19:44 0 条评论
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非理性的理性

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大成最好把精力放在投资上,而不是放在算计投资者身上。
这是一个老问题了。
2013-09-26 19:59 0 条评论
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兴登堡 - 现在已然衰朽者,将来可能重放异彩。现在备受青睐者,将来却可能黯然失色。

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跌了这么多,折价却变小了,NND,德隆第二,真不是诬陷你的!
2013-09-26 20:49 0 条评论
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兰舟

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持有大成景丰封闭母鸡的投资者哭死,接近3年净值1.048.
2013-09-26 21:51 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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邪门的是社保一路加仓,目前有4,,5个社保扎堆在里面。
2013-09-26 22:00 0 条评论
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兰舟

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在最近观察150025操盘中有点玄,总是人为打压不让折价收敛,难道是为自家公司套利。
2013-09-26 22:09 0 条评论
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jjj5188 - 菜鸟来学习

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套利没有套到,自己套进去了啊!呵呵!还是得按既定政策到期赎回!
2013-09-26 22:19 0 条评论
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老返 - 限时促销,南方共享!

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我也是套了自己了。
大成,等着我用脚投票
2013-09-27 00:11 0 条评论
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cpscr2009

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亏肿割了
2013-09-27 00:23 0 条评论
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willslu

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被套死了,现在是上船也不是,下船也不是
2013-09-27 12:56 0 条评论
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northpole

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今天已经TMD跌到MA60了。。。真是受不了,完全忽略大盘走势。
2013-09-27 13:16 0 条评论
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鳄渡秋风

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我今天0.866买了半仓
2013-09-27 17:43 0 条评论
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鳄渡秋风

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单位净值(09-27):0.8820(+00%)
2013-09-27 20:28 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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这周净值跌了3.6%

2013-09-27 21:09 0 条评论
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ywt75

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不考虑买,风险太大
2013-09-28 11:15 0 条评论
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hg - d

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折算期限十天,涉嫌违背合同,起诉
2013-09-30 08:49 0 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

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不超过10天。
2013-09-30 08:52 0 条评论
2

dollarlee100

赞同来自: luckzpz 非理性的理性

理论上超10天,是10天后开放赎回
这样,就是,10+x+赎回3天=13天+
但实际我觉得鸡公司可能会提前开放赎回
2013-09-30 08:59 0 条评论
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鳄渡秋风

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短线可以,放10天就有点怕
刚刚那个0.866 1600手是我卖的
替券商打工了
2013-09-30 11:12 0 条评论
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linker9

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到站下车,坐过了头。目前来看要坐到终点站了
2013-09-30 12:42 0 条评论
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三坑人1

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0.865今天我收了10W,放完假后很快就到期了,有差不多2个点的折价。说不定银行股来个么弹,肉就大大的。
2013-09-30 16:25 0 条评论
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鳄渡秋风

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0.864接回 做了一点差价
2013-09-30 18:38 0 条评论
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鳄渡秋风

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单位净值(09-30):0.8820
2013-09-30 19:51 0 条评论

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