2015年开启新的十年投资之路

过去的十年一直固守可转债投资领域,虽然获得了一些收益,但是在2011年到2013年成绩很不好,唯一庆幸的是这三年没有亏钱,在2014年初,看了David老师的博客后对我触动很大,同样都是做低风险投资,为什么David老师能够做的这么好?经过反思后,对债券投资、正回购,股指期货、分级基金等方面的知识进行了学习,通过学习拓展了自己的投资视野,并且在实践中逐步形成了一些适合自己的投机套利策略。

后续我将在集思录和鼎级同步记录我的投资历程,目的是用来提醒自己勿忘纪律,时刻敬畏市场,当然也希望能够在投资之路上结交一些朋友,得到一些大师的指点,逐步完善自己的交易体系,大致计划说明如下:

1、净值计算
初始净值归1,按照基金算法,每周公布净值、收益率和大致的持仓情况。

2、仓位控制
由于账户中有70%的资金属于自有资金,所以设定权益仓位的比例不能超过70%,当然到期收益为正的可转债,以及有对冲保护的权益仓位不算在内,但是无论如何权益仓位不能超过200%。

3、持仓情况
目前权益仓位65%,持仓情况如下:
1)可转债(石化、中行、中海、恒丰、徐工、南山等);
2)分级基金(券商、证保、金融、地产);
3)债券组合(13南洋债、13三福船、11新光债等);

4、后续投资计划
1)随着市场的走牛,手中的权益仓位要且行且珍惜。
2)根据手中的持仓,积极参与可转债套利,可转债在触发强赎后,会留一部分仓位转股后继续持有,等待趋势变坏后止盈。
3)分级基金基本上要持有到公布年报和一季报后再看了,在收盘时如有折价或溢价可做套利,分级基金的轮动就不考虑做了,太费神了。
4)股指期货的套利,为了简单起见,计划只根据期指和510300的价差来做了。
5)启动股指期货的网格投机交易。

5、学习计划:
2015年将重点学习股票期权方面的知识,计划每个季度阅读一本投资经典书籍。目前暂定这四本:称傲牛熊市的秘密、期权投资策略、股票大作手操盘术、富可敌国。

6、强身健体
计划每周至少完成一次五公里慢跑,保持身体健康,享受美好人生。

相信2015年无论涨跌,对我来说都将精彩纷呈,让我们共同期待!
发表时间 2015-01-04 16:47

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simpisbest - 低调

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支持!狩猎愉快!
2015-01-04 17:14 0 条评论
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牛村老叟 - 本人熊万年,生于40年代

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关注中。
2015-01-04 17:20 0 条评论
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牛哥 - 我是牛哥

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关注
2015-01-04 18:11 0 条评论
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tang618

赞同来自: 水与火 阿易

一周运动一次太少了。
2015-01-04 18:33 0 条评论
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xzswrmxtx

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支持
2015-01-04 19:41 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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感谢大家的支持,@laotang 一周一次确实少点,先慢慢来。
2015-01-04 22:40 0 条评论
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panpan2313 - 终于回来了,呵呵

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mark
2015-01-04 23:16 0 条评论
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forge - 可转债

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支持,今年好好学习套利
2015-01-05 09:48 0 条评论
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lingleishuimu - 我为榴莲狂

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冬天不适合跑步,练点内家功吧,不用出去呼吸毒气也能练。
2015-01-05 10:01 0 条评论
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Cio_money - NULL

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支持~在新的一年快乐投资,同时也要注意自己的身体,这两天刚买了个小米手环,犒劳下自己顺便监督自己要多运动~ ☺
2015-01-05 17:36 0 条评论
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天书 - 学习A股、可转债、美港股、债券、现金

赞同来自: Han

支持实盘~~!!
2015-01-05 19:11 0 条评论
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笨笨2015 - 实现长期稳定盈利

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建议及时公布投资情况,带我等菜鸟一同嗛钱
2015-01-05 19:24 0 条评论
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reptile - 我爱低风险投资

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我健康投资相对多点,每周中5天每天1小时健身包括慢跑,跳绳。财务投资相对弱点,2014年也开始关注徐大为老师的观点,计划以分级A和可转债为投资标的。目标年化10点。还请末雨绸缪等前辈多指点!
2015-01-05 20:40 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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感谢大家的支持,今天早上发现帖子上了集思录实盘首页了,感到非常荣幸!分享一段昨天发在雪球上的观点:

今天仔细的看了@阿土哥a 最近发的帖子,我认为,投资方法并没有对错,找到适合自己的最重要,一切以自己心理感到舒服为主,对于我来说,股市中投入的是所有积蓄,所以控制风险是第一位的,我永远会保持中庸、保持平衡,这样我的心理压力会小很多,正如德隆专家所说,“投资获利的第一要素是:防止自己情绪失控,等待对手情绪失控。”所以我会选择分散持有,低风险时适当上杠杆(杠杆不超过两倍),债券长短久期进行搭配持仓。

至于@DAVID自由之路 所说的,“高风险低杠杆要好于低风险高杠杆”。印象中应该是年初在讨论垃圾债和城投债时提的,当时大家普遍认为垃圾债风险高,城投债风险低,很多人采用高杠杆投资城投债,大卫采用低杠杆投资垃圾债,虽然最终的收益率是一样的,但是很显然后期由于中登降低折算率,去杠杆,导致高杠杆投资城投债的投资者非常被动。所以为了防止未知的黑天鹅事件,杠杆还是不要搞太高好一些。

对于我们普通投资者来说,随着市场的变化,以及新的金融衍生产品的推出,我们一定要加紧学习,了解各种金融工具,然后对比自己手中的持仓,结合自己的风险承受能力,进行权衡,来决定是否调仓,我想正是由于有了这么多的金融工具,阿土哥才能从容的解决卖出问题!
2015-01-06 09:11 0 条评论
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nkhujuan - 认真研究、每天学习、理性投资

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一周一次5公里谈不上健身,至少3-4次
2015-01-06 16:46 0 条评论
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米果

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支持
2015-01-07 10:40 0 条评论
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frieldcoil - 想买基金

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关注。。。
2015-01-07 13:41 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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本周净值1.0256,周收益2.56%,年收益2.56%;
权益仓位:67%(分级基金组合、中国石化、中国银行、恒丰纸业、中海发展、南山铝业)
操作回顾:
1、由于转债溢价较多,全部换成了对应的正股;
2、清空了打新配置的门票股,换成了恒丰纸业和宁波海运;
3、周五在做分级套利时没有坚守纪律,只买入了分级B,未及时买入分级A,下午大盘跳水,导致亏损放大。
下周计划:主要以持有为主,同时做转股套利和分级基金套利,参与新股申购。
其他:运动一次,未读书。
2015-01-09 23:28 0 条评论
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forge - 可转债

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周末思考:可转债在熊市的确是非常好的投资标的,因为其下跌有限,一个是有债底做保证,另一个是有下调转股价做保护,即使其溢价率很高也无妨。但是在牛市,因为大家都上涨,可转债的债低与下调都无用武之地,如果溢价率很高(因为涨到最后就是强制赎回,涨幅必定低于正股),应该换成股票(换成正股,只是博弈债股互换,而非正股的投资价值,那么在股与债价格都下跌且溢价率相近,应再换回转债,降低风险)。
l目前我持有的转债包括:海运(溢价率:20%)、南山(0.8%)、民生(10.4%)、石化(7.62%),我将超过5%溢价率的转债全部换成正股,只留南山
2015-01-11 22:29 1 条评论
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水库论坛 - 自由...wx: 150500211

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股票大作手操盘术 这本书不错
2015-01-11 22:38 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: tang618

日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/1/16 1.031 0.54% 3.12% 2

权益仓位:60%(中国石化、分级基金组合、中国银行、恒丰纸业、中海发展、南山铝业)

操作回顾:
1、南山铝业换回转债,转债的溢价吃到了;
2、买入转债A级;
3、申购新股中签:春秋航空、昆仑万维;
4、赎回了部分分级基金;

下周计划:权益仓位不动,加仓分级A类;
2015-01-16 22:11 0 条评论
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lose706

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羡慕中签,祝贺。自怜今年没中过签,我今年流年不利?
2015-01-17 07:13 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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@lose706 多谢,打新股持续做,最重要!
2015-01-19 14:03 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/1/23 1.036 0.51% 3.64% 1

权益仓位:58.4%(中国石化、分级基金组合、中国银行、恒丰纸业、中海发展、南山铝业)

操作回顾:
本周坐了过山车,持仓不动。

下周计划:
调仓分级A,尝试分级A轮动。
2015-01-23 18:35 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: 1307144126

日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/1/30 1.013 -2.28% 1.28% 1

权益仓位:58.6%(期指、恒丰纸业、中国石化、中国银行、宁波海运)

操作回顾:
1、石化发布强赎后,调仓30%到恒丰纸业(赌这次解决转债);
2、清仓中海、南山以及徐工,换成了期指和转债A;

本月总结:
1、过于关注转债套利,没有按照计划分批减仓强赎的转债,导致利润回吐不少;
2、在转债A低折收益10%时,没有及时卖出转债,换成转债A+期指,如果这样操作的话,基本可以锁定转债收益;

后续计划:
大盘短期涨幅过大,有调整需要,但是牛市不会轻易结束,坚持逢低加仓。
2015-01-30 20:50 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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周末对手中的持仓又进行了核实,期指有转债A做对冲基本不用担心,恒丰纸业、中国石化、中国银行、宁波海运前期持有转债时都有一些盈利,目前计划止损位设置到30周均线。无论大盘怎样调整,总体的权益仓位最低保持50%。
2015-02-02 09:27 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/2/6 1.009 -0.39% 0.88% 0

权益仓位:71.5%(期指、510300、恒丰纸业、中国石化、中国银行、宁波海运)
固收仓位:48%(转债A)

操作回顾:
1、加仓转债A和510300;
2、卖出春秋航空,昆仑万维周五跌停没有卖出,今年多亏了在一月份中签了两只新股,保证了今年收益还是正的;

下周计划:
1、申购新股;
2、如果到下周二转债A不低折,继续加仓转债A和权益,权益仓位具体是510300还是银华转债母基还没有考虑好,可能选择银华转债重仓的几只转债对应的正股更好,这样可以同时做转股套利。
2015-02-08 11:39 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: 剑青

日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/2/13 1.027 1.80% 2.70% 2

权益仓位:72.7%(期指、510300、恒丰纸业、中国石化、中国银行、宁波海运)
固收仓位:48%(转债A)

操作回顾:
1、少量加仓恒丰纸业;
2、新股中签东兴证券;
3、买入一手新加坡A50期货练手;
2015-02-13 16:55 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: ming096

最近看了大鳄 @eltonlau 推荐的《称傲牛熊市的秘密》,整理了些要点与大家分享一下。

一、 投资的正道:恰当地把握市场时机,以及合理地控制贪婪和恐惧。

二、 股票运行的四个阶段



第一阶段:底部阶段
30周均线停止下降开始横盘运行,同时股价在均线上下震荡,整个底部阶段可以持续数月甚至数年,底部阶段持续时间越长,上涨的潜力就越大。
第二阶段:上升阶段
伴随着交易量的明显增大,股价向上突破阻力区域,其30周均线也开始上升。
第三阶段:顶部阶段
成交量较大,股价波动大,30周均线的向上斜率趋缓而且趋于水平,股价在30周均线上下震荡。投资者应将一半的股票卖出,保证利润,另一半需要在新的支撑区域的底部设置限价卖出指令。
第四阶段:下降阶段
股价突破支撑区域的下限,进入下降趋势。

三、投资哲学
1、 不可在没有检验图形的情况下买卖股票;
2、 不可在好消息公布时买入股票,尤其是图形显示,在消息公布前股价已经有明显上涨;
3、 不可在股票暴跌时因为股价便宜而买进。在卖压持续下,你会发觉便宜会变得更便宜。
4、 永远不要买入和持有处于第四阶段的股票。
5、 永远保持一贯,找到一个适合自己的方法,遵守纪律,并且始终坚持。

四、理想的买入时机
1. 股价向上突破阻力区域,同时高于30周均线时,且30周均线不再处于下降趋势。
2. 向上突破放量,股价缩量回调至突破点附近,是第二次加码买进的理想时机。
3. 买入策略:突破时买入一半,回调时再买入另外一半。

五、何时卖出股票
1、任何仓位都应该使用停损卖单来保护;
2、买入后,止损位置应该设置到前期支撑线稍微靠下的位置(或者是突破点向下4%到6%的位置),并且要比整数价位略低。评估备选股票时,优先选择按照止损价卖出,亏损最小的股票;
3、随着股价阶段低点的抬升,逐步提高止损位置,设置在30周均线稍微靠下的位置,见下图,当30周均线走平后,股价跌破前期低点K,即可卖出离场。

2015-02-15 17:56 1 条评论
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lingleishuimu - 我为榴莲狂

赞同来自: 水与火

史丹温斯坦的这本书我看了很多遍。楼主总结的真好
2015-02-15 18:33 0 条评论
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水与火 - 标准70后

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史丹温斯坦的这本书是看的股市的第一本书

这本书是非常好的书
2015-02-15 21:51 0 条评论
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水与火 - 标准70后

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你一定要明白何时持有,知道何时放弃,明白何时离开,知道何时落荒而逃。
请记住,市场有自己的运行机制,它不知道也不关心你在什么价位买入的这些股票。所以当你判断某只股票即将下跌时,果断的跟它说再见。否则你的赢利就会消失,或者你目前较小的损失就会扩大成巨额的亏损。
知易 行难
2015-02-15 21:53 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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多谢楼上几位的支持,老实说这本书我读的不是很细,只是选自己感兴趣的章节进行了精读,不过收获还是很大。最大的体会是要看大趋势,识别大盘所处的阶段,耐心等待上涨趋势结束后再离场。个人认为目前的a股在经过几年的下跌盘整后,去年底形成突破,目前处于第二阶段。
2015-02-15 22:29 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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对于我来说做短线波段并不擅长,分析选股能力也比较差,后续会逐步把权益仓位切换成指数基金,主要精力会放在思考资产配置,以及如何低成本的持有权益仓位,以便节省资金进行固定收益类的投资。
2015-02-15 22:43 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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http://xueqiu.com/1333325987/35275411
香港的牛熊证不错,而且还有折价的,完全可以替代期指,省去升水移仓的问题,春节后开搞!
2015-02-16 17:10 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/2/27 1.049 2.15% 4.91% 0

权益仓位:63.5%(510300、恒丰纸业、中国石化、中国银行、宁波海运)
固收仓位:48%(转债A)

操作回顾:
1、期指换成510300,并少量减仓;
2、少量买入香港国企指数牛证;
3、新加坡A50期货换成了安硕A50牛证;
2015-02-28 16:26 0 条评论
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forge - 可转债

赞同来自: 未雨绸缪

第一次打新,26个号,中三签东方证券,运气爆表了:)
2015-03-15 21:07 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: forge

@forge 运气太好了,恭喜!我是拓普集团和东方证券各种一签。
2015-03-15 22:58 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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上周没统计收益情况,这周和上周一起算:

日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数 权益仓位
2015/3/13 1.068 1.75% 6.75% 2 61.20%

权益仓位:62%(安硕A50牛证、恒丰纸业、国企指数牛证、宁波海运)
固收仓位:48%(转债A)

操作回顾:
510300、中行、石化换成了安硕A50牛证和国企指数牛证,节省出的资金参与新股申购。
2015-03-15 23:08 0 条评论
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yup77 - MBA/CPA、工作、理财、带娃,我是全能妈妈;

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2015-03-16 00:03 0 条评论
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梦想会计师 - 享受市场的恩赐

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很好的学习帖子,占个位置学习,赞。
2015-03-16 07:09 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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今天自己买的股票组合还是跑不过A50指数,真不如转债A+A50牛证。
2015-03-16 18:11 0 条评论
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取鸡有道

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马克
2015-03-16 22:55 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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创立集团和北部湾旅各种一签,这次投入300万中了四个。
2015-03-17 09:03 0 条评论
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kitty

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很好的学习帖子,占个位置学习,赞
2015-03-17 09:25 0 条评论
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forge - 可转债

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@未雨绸缪 赞,下次我将加大资金,继续打新
2015-03-17 20:20 1 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日 期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数 权益仓位
2015/3/20 1.119 4.82% 11.90% 1 64.00%

本周无操作,恒丰纸业即将触发强赎,下周计划减仓恒丰,加仓转债A。
2015-03-21 16:08 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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不融券打新方法:
t日融资买入a,稍后融资买入b,b金额大于a。t+1卖券还款b,t+2普通卖出a,卖出a的金额可打新。(来源:http://www.jisilu.cn/question/18994
2015-03-24 09:01 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数 权益仓位
2015/3/27 1.147 2.48% 14.68% 1 65%

卖出开板的新股,按照计划减仓恒丰纸业,收回的资金分别买入了深圳机场和转债A。下周计划减仓宁波海运,继续加仓转债A。
2015-03-29 22:43 0 条评论
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forge - 可转债

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昨天 东方证券 开板也卖了。 我现在学了一招新股卖出方式,例如中签1000股,按如下操作:
1,开板第一天,卖一半(500),当天未涨停,卖出剩余一半(500);
2,开板第二天,操作同第一天;
这样操作可能收益会高一点。
2015-03-31 23:16 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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@forge 其实都差不多,我一般开板就卖,特殊看好的按照30日线止盈。
2015-04-01 14:55 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日 期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/4/3 1.183 3.17% 18.31% 1
2015-04-03 20:10 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: forge

一季度总结:

1、持仓情况
指数基金组合:33%(A50、沪深300、H股指数);
A股组合:32%(恒丰纸业、宁波海运、深圳机场等)
转债A:64%

2、操作总结
a、在转债分级上折后,没有及时利用转债A锁定利润,导致收益有一定回撤;
b、触发强赎的转债,逐步卖出,并切换指数基金;
c、学习了香港牛熊证的相关知识,并买入了牛证替代指数基金,节省的资金买入了转债A;
d、积极参与了新股申购,去掉融资的成本,贡献了5.8%的收益;
e、在转债大幅溢价时,及时把恒丰和海运切换成正股;

3、后续计划
a、逐步卖出强赎的转债,切换成牛证和转债A,权益仓位降低到60%;
b、每天上论坛的时间控制在一小时以内,以便有更多的时间看书学习;
c、天气变暖,每周健身次数增加到两次;
2015-04-03 20:12 0 条评论
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evayan - 赚卖白菜的钱,操卖白粉的心

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请问是否方便分享学习牛熊证和涡轮的途径?
2015-04-03 20:33 0 条评论
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Hjmiao

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请问H股指数一般投什么?代码多少?谢谢
2015-04-03 23:51 0 条评论
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isgb

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mark
2015-04-04 00:51 0 条评论
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杨公明

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不错,不错,大资金考虑操作思路
2015-04-05 16:54 0 条评论
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杨公明

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请问港股权证牛熊证啥渠道能操作
2015-04-05 16:56 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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统一回复:
1、关于牛熊证的介绍,请参考:http://xueqiu.com/1333325987/35275411(手把手教你如何用牛熊证抄底H股),这个链接我在二月份已经分享过。
2、关于牛熊证的行情,可以参考这个网站:http://www.aastocks.com/sc/ltp/Cbbc.aspx
3、购买渠道,我是通过盈透证券购买的。
2015-04-07 08:54 0 条评论
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evayan - 赚卖白菜的钱,操卖白粉的心

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感谢分享~
2015-04-07 10:44 0 条评论
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spzxby

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学习
2015-04-08 06:01 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/4/10 1.263 6.78% 26.34% 0
2015-04-12 22:04 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日 期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/4/17 1.300 2.89% 30.00% 2

操作回顾:
1、卖出海运,买入分级基金套利;
2、新股中了三个;
2015-04-20 08:55 0 条评论
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大大

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"周运动次数" 这个牛 学习了
2015-04-20 09:04 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/4/24 1.323 1.77% 32.30% 2

操作回顾:
1、卖出深圳机场,买入分级基金套利;
2015-04-27 09:03 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日 期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/4/30 1.340 1.26% 33.97% 0
2015-04-30 18:32 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/5/15 1.366 1.98% 36.62% 0

这周和上周一并统计,权益仓位62%,转债A仓位57%,新股中签莱克电气,另外还参与了分级基金的折溢价套利。

最近在思考,按照目前的新股发行速度,收益年化20%没有问题,另外再加上分级A的轮动,收益10%,这样一年收益在30%,我们还有必要在二级市场拼杀吗?未来我可能会考虑降低权益仓位,盈利模式转为:申购新股+A类轮动+分级套利。
2015-05-15 16:03 2 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/5/22 1.468 7.44% 46.79% 1

操作回顾:
1、转债A减仓一半,换入银行A和军工A级,并尝试轮动;
2、小仓位参与创业板B上折;
3、新股未中;
2015-05-25 08:58 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/5/29 1.483 1.04% 48.32% 1

操作回顾:
1、转债A清仓,逐步买入高收益率的分级A,并进行轮动,目前仓位30%;
2、投入20%仓位进行分级溢价套利。

周末要仔细权衡一下,下周可能会做大的调仓。
2015-05-29 20:51 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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补发上周的总结:
日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/6/5 1.560 5.21% 56.05% 3

操作回顾:
1、周末计划卖出部分股票,加大仓位进行分级溢价套利,但是周一分级溢价率降低,就放弃了,目前权益仓位65%,其中15%仓位做分级套利。
2、分级A仓位增加到50%。
3、新股中了两签核电,中签的莱克电气,遭遇连续跌停,未卖出。
2015-06-08 18:12 0 条评论
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dindin777

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关注,分级套利,感觉操作复杂,实现套利的机会不大
2015-06-10 13:45 1 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/6/12 1.600 2.56% 60.05% 1

操作回顾:
1、周五卖出500股莱克电气,剩余500股,设置收盘跌破73止盈;
2、卖出一半H股牛证,等量申购H股分级基金做底仓套利。
2015-06-14 12:07 0 条评论
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jesoy - Doctor

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mark
2015-06-14 12:18 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/6/19 1.476 -7.79% 47.59% 0

回撤控制的不好,这周关灯吃面,卖出剩余的莱克电气,权益仓位60%。
2015-06-19 17:35 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/6/26 1.472 -0.26% 47.20% 1

操作回顾:
1、加仓分级A,并调整轮动策略,买入分级A的目的是为了对冲权益仓位的风险,所以不能简单根据隐含收益率轮动,应考虑低折期权因素。
2、目前权益仓位52%,分级A62%,今年无论如何要守住40%的收益。
2015-06-29 08:50 0 条评论
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ddxz1949 - 爱生活爱理财

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关注
2015-06-29 09:01 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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为了控制回撤,今天减仓了股票,同时买入A50牛证,节省出的资金买入高铁A,对冲风险,从今天收盘的情况看还是划算的,A50比减仓的股票跌的少,高铁A低折,还额外贡献了6%的收益。
2015-07-02 16:22 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/7/3 1.448 -1.64% 44.78% 2
2015-07-05 08:26 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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2015年中总结:

1、持仓情况
指数基金组合:48%(A50、H股指数、沪深300)
A股组合:13%(恒丰纸业、新黄浦、闰土股份等)
分级A:90%(重组A、国企改A)
收益率:44.78%

2、操作总结
a、在我的收益统计表格中一直放着这样一句话:“在四、五月份时,如果大盘疯狂要记得降低仓位。”每周在统计收益时,我都会看到,但是很遗憾自己并没有做到,尤其是五月底转债A失去对冲价值后,卖出转债A同时,并没有同步减仓权益,导致权益仓位风险加大,唯一值得庆幸的是在大盘疯狂时,我没有加仓,上半年取得这样的收益,也非常满意了。
b、卖出转债A后,买入分级A进行轮动,但是轮动策略选择不当(仅仅按照隐含收益率指标操作),如果权益仓位较少,这种方法还比较可行,但是由于我有大量的权益仓位,采用这种策略根本没法与权益仓位对冲锁定风险,在6月19日那一周净值大幅回撤后,我进行了反思,及时调整了策略,目前按照折价率和下折母基需跌指标进行操作,但是也错过了高铁A。
c、在持有的股票破位后,考虑到有分级A对冲,没有及时止损,现在来看更好的做法应该是及时卖出股票(保留部分门票),利用杠杆保持权益持仓,节省的资金买入分级A锁定下跌风险。或者卖出股票进行分级基金的溢价套利,也是一种比较好的方案。

3、后续计划
a、随着大盘下跌,逐步加仓指数基金,未来以波段操作为主。
b、调整分级A仓位,配置要更加均衡,并进行轮动。
c、由于IPO暂停,后续会逐步清仓股票,未来会更加专注于:分级基金、指数基金。
d、上半年跑了25次,大概125公里,后半年要继续坚持,争取跑200公里。
2015-07-05 09:59 2 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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今天太惨了,手中拿了一把低折的A,无法与权益仓位对冲,今天清仓指数基金和A股,有三只停牌股未出,剩下分级A参与低折。
2015-07-08 18:29 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/7/10 1.626 12.30% 62.58% 2

这周操作的不好,但市值竟然创了新高,先挖个坑,找时间再总结。
2015-07-13 08:52 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: grandriver

回顾一下上周,7月8日,对我来说是黑暗的一天,整个账户跌停,在重组A确定低折后,我以0.89的价格卖出重组A,轮动到距离低折比较近的互联网A、军工A级、环保A、地产A,7月8日,已经确定低折的互联网A给出了0.86的价格,我卖出了地产A,加仓了互联网A,还指望着第二天能够以0.88以上的价格卖出,根本没想着要重仓去参加低折。没想到第二日手中的A全部跌停,中午经过冷静思考后我做了如下操作:
1、卖出部分军工A级,还掉融资,然后把A类转出信用账户,准备参与低折;
2、如果持有的A低折后,大部分A将变成母基金,权益仓位就会高达140%,为了控制风险我卖出了所有的股票和指数基金;

后面大盘反弹,参与低折的A大获全胜,算是自己运气不错,通过这次事件,总结几点体会:
1、尽量不融资,权益仓位不能超过70%,保留10%现金备用;
2、持仓不能太集中,单个品种仓位不能超过30%;
3、采用分级A对冲时,并不是没有风险,在分级A低折后,如果价格不合理,只能割肉权益端,参加低折,低折收益可能会无法弥补权益端的损失,导致亏损,但是比单纯的抄底还是要好很多。
2015-07-17 17:16 2 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

赞同来自: forge

日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/7/17 1.681 3.37% 68.06% 2

目前持有50%分级A,10%分级母基做折价套利。
2015-07-17 17:24 0 条评论
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ddxz1949 - 爱生活爱理财

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依然很牛
2015-07-20 12:28 1 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/7/31 1.711 1.63% 71.13% 1
2015/7/24 1.684 0.19% 68.38% 0

目前持有40%分级A,10%分级母基做折价套利。
2015-08-03 12:53 0 条评论
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ludarren - 80后码农

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不错,很牛了
2015-08-03 14:56 1 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/8/7 1.724 0.72% 72.36% 2

策略仓位不变。
2015-08-07 17:23 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/8/28 1.738 0.09% 73.82% 3
2015/8/14 1.737 0.76% 73.67% 3

清仓分级A,权益仓位15%,做下折和折价套利。
2015-08-28 16:48 0 条评论
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19861809s

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牛啊
2015-08-29 20:56 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/9/11 1.755 0.98% 75.53% 2

继续折价套利,另外做了一手IF期现套利,权益仓位15%。
2015-09-11 17:06 0 条评论
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jifen001

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mark
2015-09-12 06:47 0 条评论
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风到那去了

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马克
2015-09-12 08:38 0 条评论
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jardonkobe

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马克
2015-09-12 08:53 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/9/29 1.783 1.03% 78.31% 3
2015/9/18 1.765 0.55% 76.49% 2

策略仓位不变,提前统计收益情况,明天休息了。
2015-09-29 15:57 0 条评论
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追梦者雷 - 用投资做善事

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Mark
楼主好厉害呀!
2015-09-29 17:00 0 条评论
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xiaoyuanshan

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mark
2015-10-01 02:01 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 周收益率 年收益率 周运动次数
2015/10/16 1.831 2.67% 83.07% 2

策略仓位不变,继续坚持!
2015-10-16 18:06 0 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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2015年投资总结:

1、收益情况



2、目前持仓
期现对冲组合:50%
P2P理财:25%
分级基金组合:15%
券商A级:6%
石油ETF(XOP USO):3%
恒生ETF: 1%

2、操作总结
a、上半年随着转债价格的上涨,主要做了转债与正股之间的套利;
b、学习了牛熊证的相关知识,转债强赎后,把权益仓位转移到了国企指数牛证和A50牛证;
c、尝试了分级A按照收益率轮动,由于持有大量的权益仓位,为了与权益仓位对冲,后续按照折价率和下折母基需跌指标进行了调整;
d、分散持有一些转债类股票,保持市值,积极参与打新;
e、投入部分仓位进行分级基金的折溢价、上折操作;
f、在7月份分级A大面积下折并跌停的情况下,清空了权益仓位,参与了分级A的下折;
g、下半年市场中的低风险投资机会越来越少,主要在做期现套利,以及分级折价套利,同时少量配置了恒生ETF与石油ETF。

3、阅读计划
年初列的书单只完成了一本,16年希望能够提高效率,多读一些书。

4、健身计划
基本上保持每周运动一次,希望16年能够继续保持并增加运动次数。

5、后续计划
a、逐步加仓恒生ETF,上限不超过10%
b、逐步加仓石油ETF,上限不超过10%
c、配置一些A股,参与新股申购
d、学习量化投资的相关知识,修炼内功,降低预期,耐心等待新的低风险机会。
2015-12-31 17:14 1 条评论
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未雨绸缪 - 可转债、分级基金

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日期 单位净值 年收益率 权益仓位
2016/1/29 0.977 -2.27% 35.70%

持仓情况:
沪深300指数:13%
分级基金组合:15%
石油ETF(XOP USO):5%
恒生ETF: 3%
P2P理财:25%
货币基金:39%

后续计划:逢低逐步加仓A股基金和港股基金,在没有低风险机会的情况下,仓位要控制在50%以下。
2016-01-29 16:24 0 条评论
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dongdongzqw - 低风险策略系统学习中

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加油!mark
2016-07-09 19:26 0 条评论

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