一帖看懂实操分级基金折价套利

这两天打开集思录,满屏又变成分级基金折价套利了,小二在那想啊,这做套利的人就像蚊子,看到哪儿有血的时候就扑上去叮它一管,在没被拍到之前,立刻跑路。小二这两天也赶时髦,参与了一下折价套利,在这向小伙伴们们汇报下实操流程,也让那些正赶往共同富裕的道路上的小伙伴们少走些弯路。

所谓分级基金折价套利,就是分级基金A+B的市场交易价格合并为母基金的价格,低于母基金的净值。投资者通过场内买入同样份数的A份额和B份额,然后合并成为母基金,再通过向基金公司赎回母基金,赚取差价的行为。

具体流程如下:
1、通过集思录网站的分级基金“套利”页面(http://www.jisilu.cn/data/sfnew/#tlink_0)的“合并溢价”栏目查询哪些分级基金出现了折价,也就是合并溢价为负,集思录的数据都可以点击排序的,比如今天的数据看,折价最大的是富国军工(折价3.06%)。
2、选择折价的品种之后,通过证券软件买入相同数量的A和B份额,这个和买股票一样,要注意的是A和B的价格随时在变动,大家要随时查阅下折价幅度,尤其是很多时候B的价格变化很快,大家在买入时要确定买入时的折价幅度。小二建议大家买入时可以确定好B的价格后,先买B再买A,因为A的价格变化速率相对而言没有B那么快。另外,有很多小伙伴是在确定做折价套利后,在每日收盘前才买入A和B,这样基本不用承担T日净值波动的风险,只需要承担T+1日母基净值波动的风险。当然,收盘前买入也不是绝对的,一些胆大心细的小伙伴选择在盘中折价扩大时买入,你可以查看下母基对应指数的日常贝塔值,若折价严重超越贝塔值所代表的波动率,可以选择在盘中买入,当然,什么都不是一定的,低风险投资不是无风险投资,盘中买入若当天指数持续大跌会存在T日净值下跌的风险。
3、买入A和B份额之后,一般券商是T+1可以合并,文艺券商是T日即可合并,目前小二可以确定的告诉大家华泰证券和中信建投是买入A和B的当日就可以合并的(广发证券确定T日不能合并),合并的步骤是:在证券软件下点击“场内开放式基金”,然后点击“基金合并”,在屏幕右侧上端出现“基金合并”的栏目,输入母基代码与合并份额(注意:合并份额填写购买到的A和B的全部数量),确定即可。

以下是小二在12月11日在场内买入的信息A和B,以及地产A和B的买入与合并情况:


T日申请合并,当日晚间清算完毕后,即可在证券账户下看到合并的母基。
4、T+1日用户即可通过证券软件向基金公司申请赎回,具体的赎回步骤是:点击“场内开放式基金”下的“基金赎回”,然后输入母基代码和赎回份额,点击确定即可。当然,小二在这要稍微唠叨一下,折价套利是按照母基赎回日的净值计算的,如果母基对应的指数赎回当日是下跌的,一定要确定跌幅不能超过折价幅度+赎回费用,赎回费多数基金都是千分之5,一般尽量在赎回日收盘前再决定是否赎回。

5、在T+1日选择赎回后,就静待基金公司把钱打到你的证券账户了,一般是T+3或T+4日到帐,各个基金公司和券商的效率不一样,当然,大家也看到了,折价套利没有溢价套利的肉多,资金利用效率也相对低一些。
2014-12-15 20:00 0 条评论

赞同来自:

0

Naich

赞同来自:

5,一般尽量在赎回日收盘前再决定是否赎回。当然,如果赎回日母基对应的指数是上涨的,那就好办了,大家可以选择赎回或者在场内直接卖出A和B。

已经成了母鸡了,再卖出A和B不是又要等一天分拆..
2014-12-15 20:42 0 条评论
0

割总 - 估值,安全边际,确定性

赞同来自:

多谢楼上提醒,已经改了
2014-12-15 20:45 0 条评论
0

wyfoxs

赞同来自:

我的中原证券T日无法合并
2014-12-15 20:48 0 条评论
2

xgun

赞同来自: jslleeli SINZOIFAI

请教~~A、B合并存在金额限制么,例如溢价套利,就要申购金额大于5w,整个折价套利过程里面,应该不存在这种类似的门槛吧?谢谢
2014-12-15 20:51 0 条评论
1

yup77

赞同来自: luoweijian_0

从溢价20-30%到折价2-3%,也就是没几天的功夫,好比来自西伯利亚的寒流,一下子让气温从20多度降到零下
2014-12-15 20:53 0 条评论
1

lsx1763

赞同来自: sanyzjj

我也是华泰开户,请教兄台,赎回资金到底是T+3到账还是T+4到账?
2014-12-15 22:01 0 条评论
0

dog2001

赞同来自:

应该大部分都支持当天合并吧!
2014-12-15 22:48 0 条评论
0

zzzpeter - 80后男

赞同来自:

明天套利赶不上打新了貌似
2014-12-15 22:57 0 条评论
1

集分思路 - B类分级的爱好者

赞同来自: 13385923363

华泰证券的账户场内基金支持AB当天申购合并,第二天赎回母基金;或者T日申购母基金,T+1日拆分AB,T+2日卖出AB。
2014-12-15 23:19 0 条评论
0

coolcoyote

赞同来自:

请问,溢价套利最快的券商有哪些啊?华泰也可以当天拆分母基么?
2014-12-16 09:05 0 条评论
0

dodoha

赞同来自:

请教母鸡今贝塔值哪里查看?
2014-12-16 09:22 1 条评论
0

亚子999 - 买股票是为了经营,不是为了差价。

赞同来自:

华泰真厉害啊,天下无敌了
2014-12-17 11:24 0 条评论
0

paradox_char

赞同来自:

我用的是华泰,周五赎回161720,看看是周二还是周三到帐。
2014-12-21 19:56 0 条评论
1

爬爬虫

赞同来自: Caralmh

请问华泰证券只开深圳户的话可以买卖所有的分级基金吗,还是只可参与深市的,沪市的基金不能参与?
2014-12-21 20:11 0 条评论
0

paradox_char

赞同来自:

周二早上到账,还不错
2014-12-23 21:34 0 条评论
0

linden - 资产增值

赞同来自:

这就是小白门入门贴,好!
2014-12-28 10:09 0 条评论
2

愤豆 - 在学习的路上,亏钱的路上,财务自由的路上

赞同来自: 404143 597816518

这样的套利风险不可控吧。谁能知道大盘第二天怎么走?
如果大盘跌,那母基金肯定要跌的。到时候就得被 套了。
2014-12-28 10:52 0 条评论
0

一夕秋风 - 确定性才是最重要滴

赞同来自:

收藏备用
2014-12-28 17:47 0 条评论
0

alen

赞同来自:

同问折价套利是否有5W金额的限制..
2015-01-12 10:41 0 条评论
0

集分思路 - B类分级的爱好者

赞同来自:

场内申购需要5万,如果您是场外申购再转入场内可以不需要5万,但是太麻烦了,建议您不要场外申购。
2015-01-12 14:49 0 条评论
1

markzhpeng

赞同来自: jin_admiral

能否T日合并,不是看券商,要看基金公司,我的经验(我是招商证券开户)~~~~
富国可以T日合并(富国创业板操作过,富国军工不确定,按道理应该是可以的)
申万的基金不可以(申万证券操作过,失败)

------------------------------------------------
不能T日合并,不知道是不是这个原因:

因为我们必须要赶在57分集合竞价开始前买入份额才能同日合并
http://www.jisilu.cn/question/14652
2015-01-16 07:21 0 条评论
1

yup77

赞同来自: shilingx

关注
2015-01-16 09:44 0 条评论
0

pancg - (^^)

赞同来自:

感觉是一场空的游戏。如果这么简单套利,那大家不都发啦?还炒股干啥?还是应该老老实买股票文档。
2015-01-16 09:56 0 条评论
0

花落

赞同来自:

我定投的富国军工,可以分拆吗?
2015-01-20 21:32 0 条评论
6

肌无力

赞同来自: vancl 困兽飞天 乌青帮 不是我干的 404143 jin_admiral更多 »

此贴说的通俗易懂!对于我们小白来说很是收益啊!感谢楼主!
我是小白,折价套利操作了一段时间,说几个自己的经历或者体会:
1.华泰证券是T日买入A和B,T日合并,我操作的全部都当日完成了合并
2. 华泰证券T+1日赎回,T+3日资金可用
3. 买入A和B没有5万的限制,愿意买多少都可以
4. 买入的A和B数量比例一定要对,有5:5的,7:3的,4:6的,8:2的等,数量不对合并就有问题
希望高手们除了高级讨论外,对于我们小白们也多一些基础的通俗易懂的指导!
感谢集思录!
2015-05-12 10:10 9 条评论
0

liu_uibe

赞同来自:

感觉都是高手,谢谢各位的分享,学习啦!愉快
2015-06-05 13:46 0 条评论
0

aquasamo - 90

赞同来自:

刚刚开始研究,求楼主赐教
2015-06-06 15:21 0 条评论
0

candycrush - 认清自己在市场上的位置 是狼还是羊

赞同来自:

@gechengen 请问一下,折价套利钱回来的时间,是不是不同基金公司不一样啊?及思路哪里能查到哪家基金公司需要几天的数据么?
我知道不同券商不一样,但同一家券商不同基金是不是也可能不一样?
2015-06-17 23:12 0 条评论
0

lzl_77

赞同来自:

收藏
2015-06-18 21:59 0 条评论
0

剑冲云霄 - 在资本市场游刃有余

赞同来自:

请各位大侠帮忙救一下我,我现在手头有高铁A和高铁B各1万手,高铁B快要下折了,又在跌停板上,基本上明天就要下折,准备合并回去,A是今天买的,请问是否可以合并,目前A和B各1万股,少于5万是否可以合并?合并母鸡数量是填写1万还是2万?已经有一只中转债B下折了,亏损惨重。
2015-06-29 12:51 1 条评论
0

aquasamo - 90

赞同来自:

华泰手机上可以操作吗?
2015-06-30 11:33 0 条评论
1

集分思路 - B类分级的爱好者

赞同来自: 万里长征

华泰证券手机上可操作,直接安装就行了。
涨乐财富通下载https://m.zhangle.com/cft/download.html?manager=370114906&hall=370
2015-06-30 13:46 0 条评论
0

轻水游鱼

赞同来自:

学习
2015-07-01 15:46 0 条评论
0

leichaoqun12 - 用投资做善事

赞同来自:

你好,我昨天买入银行A和银行B合并,昨天晚上证券账户有349400股160631鹏华分级母基金。今天申请赎回。请教两个问题:第一,请问这个赎回时股东代码选择沪A还是深A?系统默认沪A的,我今天没动,是否申请赎回成功了;第二,请问母基金的净值是按照今天的计算还是明天的计算?第三,我用东莞证券的,估计资金明天到帐还是今天到账?
2015-07-09 20:52 0 条评论
0

leichaoqun12 - 用投资做善事

赞同来自:

@天书 你好,我昨天买入银行A和银行B合并,昨天晚上证券账户有349400股160631鹏华分级母基金。今天申请赎回。请教两个问题:第一,请问这个赎回时股东代码选择沪A还是深A?系统默认沪A的,我今天没动,是否申请赎回成功了;第二,请问母基金的净值是按照今天的计算还是明天的计算?第三,我用东莞证券的,估计资金明天到帐还是今天到账?
2015-07-09 20:53 0 条评论
0

淡看风云 - 财务自由进行时

赞同来自:

好贴,要学习下!
2015-07-09 20:57 0 条评论
0

gykjwgf - 耶稣说:我就是道路、真理、生命,若不藉着我,没有人能到父那里

赞同来自:

好帖,收藏,学习
2015-07-11 15:17 0 条评论
0

cosa121 - 三十而立,才学理财

赞同来自:

的确很好
2015-07-13 15:11 0 条评论
0

jokeddm - 70后老男人

赞同来自:

感谢分享,周五已经在试验。
2015-07-19 10:45 0 条评论
0

leichaoqun12 - 用投资做善事

赞同来自:

谁能告诉下我母鸡贝塔值哪里查看?
2015-07-20 18:50 2 条评论
0

frankwuhong - 写歌的人假正经,听歌的人太无情

赞同来自:

其实不明白的是,集思录上的合并溢价率是怎么计算的,合并以后,母基金净值只比AB基金的市场价高出来一点点,那里有合并溢价率高的那么多?

那么具体基金赎回价格不是按照母基金净值吗?
2015-07-20 22:22 0 条评论
0

尹一笑 - 成功是属于学习进步的人

赞同来自:

赎回母基基金公司要收多少费呀?我的差不多收一个点了!伤不起
2015-07-20 23:59 0 条评论
1

上帝的宝贝

赞同来自: 13385923363

我是广发的,T日买入A,B, T日可以合并。如果T日赎回母鸡,T 2到账
2015-07-21 14:17 0 条评论
0

一创阿东 - 新债 正回购 盲拆 盲合 申购4折关注二维码

赞同来自:

母基金净值有一个预估值,大家可以百度输入母基金代码,查看东方财富母基金预估值。
2015-07-21 18:36 0 条评论
1

AUYEUNGWEIJACK - 奢望财务自由,幸福快乐

赞同来自: 13385923363

广发确定可以当天合并,T+2资金到账
2015-07-25 12:59 0 条评论
0

yuxi218

赞同来自:

@AUYEUNGWEIJACK
你确定广发证券能T日买A B,T日合并,T日赎回吗?
2015-08-02 13:12 1 条评论
0

上帝的宝贝

赞同来自:

不能T日赎回,我上面说的T不是同一天,不好意思,造成误导了。合并后第一天可以赎回。
2015-08-02 13:23 0 条评论
0

yuxi218

赞同来自:

谢谢上帝的宝贝,我好像在哪个qq群上看到有当日合并赎回的,好羡慕
2015-08-02 15:23 0 条评论
0

上帝的宝贝

赞同来自:

上海的可以
2015-08-02 20:38 0 条评论
0

18501302692 -

赞同来自:

关于这段
“当然,收盘前买入也不是绝对的,一些胆大心细的小伙伴选择在盘中折价扩大时买入,你可以查看下母基对应指数的日常贝塔值,若折价严重超越贝塔值所代表的波动率,可以选择在盘中买入,当然,什么都不是一定的,低风险投资不是无风险投资,盘中买入若当天指数持续大跌会存在T日净值下跌的风险。”
没有明白是什么意思。
贝塔值衡量基金收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性,如指数涨跌10%,基金涨跌10%,贝塔值是1。
但是文中这段的意思是A+B的市价和基金净值相比的折价率与母基金净值和所跟踪指数的贝塔值比较?这根本没关系吧?有助于选择合适的买入价吗?
或者作者所说的贝塔值不是这个意思?
2015-08-04 22:00 0 条评论
0

djustc - 80后it男

赞同来自:

小二,你好富有
2015-09-02 17:09 0 条评论
0

23201538

赞同来自:

这个写的很详细
2015-09-02 17:28 0 条评论
0

Eve009 - 屌丝是根深蒂固,搬该搬的砖.

赞同来自:

小白学习下
2015-10-22 18:40 0 条评论
0

Caralmh

赞同来自:

各位大神,这个是什么情况能帮帮忙吗?
2016-02-01 17:08 0 条评论
0

sailrancho - 90后

赞同来自:

请问 折价套利 基金合并 是在收盘前 还是 盘后?
2016-02-03 19:42 1 条评论
0

dtjjb216 - 80后IT男

赞同来自:

深入浅出,通俗易懂。
2016-02-26 14:43 0 条评论
0

理财大视野 - 理财大视野创始人 www.licaidashiye.com

赞同来自:

深入浅出,很赞,谢谢分享
2016-03-03 21:11 0 条评论
0

jxy12345 - 蚂蚁搬家

赞同来自:

学习
2016-05-07 16:33 0 条评论
0

lukun7200

赞同来自:

顶贴 楼主来回答问题 场内买入分级A 交易量太少太少 买一手居然上涨2个点 从1.18涨到1.20元,,,这样还有什么办法折价套利?成本A+B直接超过母鸡净值
2016-07-04 21:24 0 条评论
1

奕奕飞扬

赞同来自: bella1991

全是讲折价套利,溢价套利怎么弄呀,是不是买入母基,拆分成A和B呀,但怎么分呀,按价格分么
2017-01-25 20:46 0 条评论
0

bella1991 - 666666666

赞同来自:

溢价套利的话是申购母基 ,然后t+1日拆分,T+2日可以分别卖出ab
2017-04-24 16:32 0 条评论
0

zbhzjc

赞同来自:

深入浅出,通俗易懂。
2017-04-24 16:49 0 条评论

要回复问题请先登录注册

发起人

割总
割总

估值,安全边际,确定性

相关问题

问题状态

  • 最新活动: 2017-04-24 16:49
  • 浏览: 83615
  • 关注: 216