永续A类分级基金的选择主要就三招



永续A类分级基金的选择主要就三招:1、隐含收益率要高,别看折溢价率;2、交易金额大,流动性好;3、母基金从整体溢价变为整体折价且折价较大较大的时刻买入最好。数据见集思录分级基金A类 http://www.jisilu.cn/data/sfnew/#tlink_3

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天书 - 学习新股、债券、可转债、分级、美股

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字字珠玑!
2014-08-07 15:40 0 条评论
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上海渔卡

赞同来自: 诺言 llf GIG

挺有道理的,不过推荐得有点明显。。。
2014-08-07 15:41 0 条评论
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evayan - 赚卖白菜的钱,操卖白粉的心

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有可操作性,关注
2014-08-07 15:43 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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永续A类的本质是永续年金,
永续年金的收益率=年利率/债券净价,
永续A类的隐含收益率由此公式得来
2014-08-07 15:47 1 条评论
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水与火

赞同来自: 暖暖的豆浆 maokk

其实 还应有低折的因素
2014-08-07 15:50 0 条评论
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butlog

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前面2点好理解,后面1点为什么要选整体折价,而且选刚刚翻转成折价的呢
2014-08-07 15:51 0 条评论
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flycatcat

赞同来自: xwy203333

这个是前期大幅整体溢价下的时点的短线买入时机
股市下跌的话再考虑低折
2014-08-07 15:53 0 条评论
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小年三十

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昨天加800有色了,今天大资金回来,加了很多资源b,这不符合楼主第三点了。。。
2014-08-07 15:54 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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低折的已经有讨论帖,这里讲的是一般状况下(母基金距离低折跌幅大于10%)的时候永续A类的选择
2014-08-07 15:55 2 条评论
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butlog

赞同来自: winsert

@小年三十,你反正也是加杠杆,明天去加点浙商B吧,好让我逃跑
2014-08-07 15:58 0 条评论
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delightful

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这张图一贴,明天150要飞了。。。
2014-08-07 15:59 1 条评论
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butlog

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对了,咱们集思路的实时数据能导出以前的历史数据做分析吗
2014-08-07 15:59 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

赞同来自: 格式不正确

点击 基金代码 , 即可查询历史数据, 你还不知道么
2014-08-07 16:00 0 条评论
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wgb - 可转债也有春天

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学习来了
2014-08-07 16:01 0 条评论
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readfun

赞同来自: dlchui hevy09 macaan 南国纳言 不要删除我 theola stof820更多 »

我补充一点,不知是否正确,供大家参考。侍郎说的第一点,交易量大流动性好,这个如果光看这几天的交易量不够准确,这阵子由于套利盘的因素,部分A类交易量显著增大。但是这个现象是否能够维持下去有待观察,比如创业板A前两天的交易量还不如信息A大,但事实上创业板A一直以来都是流动性好的楷模(当然比不上大哥稳进)。所以,建议在考察流动性的时候,既要看一段时间的交易量,也要关注母基的总体份额,一般份额大的,长期看流动性也会更好些。
2014-08-07 16:05 1 条评论
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taot34

赞同来自: luobao1580

马克 思
以前只关注收益了
2014-08-07 16:07 0 条评论
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austin

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及时雨,学习了
2014-08-07 16:09 0 条评论
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骑牛看世界

赞同来自:

学习了
2014-08-07 16:12 0 条评论
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小年三十

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刚打错了:昨天加800有色了,今天大资金回来,加了很多资源a,这不符合楼主第三点了。。。

资源a折价和收益率都到近5个月最高点了,楼主怎么看
2014-08-07 16:52 0 条评论
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机械数字

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有个问题一直没搞明白 有期限的商品a和中小板a收益率为什么比永续a还高

按理说到期短ytm该低才对啊
2014-08-07 17:18 0 条评论
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JavaCrab - 80后农二代,靠写程序和证券投资谋生!

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今日高收益A类终于爆发了,一旦套利资金出走完,收益率会回归。
2014-08-07 17:22 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

赞同来自: ztylsg1992 格式不正确 iterator 文明守望

有期限A类受市场利率波动小,2014年以前有期限A类的收益率基本上都是比永续的收益率低的,我认为目前有期限A类收益率过高不是常态。
2014-08-07 17:22 1 条评论
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哈天

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折价会引发合并套利
2014-08-07 17:37 0 条评论
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6019233124

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快到期了高一点正常。
2014-08-07 17:42 0 条评论
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机械数字

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现在明白一点点了 还得留一点到期转换前的折价余量 如0.5% 这样算起来和永续貌似也差不多了
2014-08-07 17:54 0 条评论
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机械数字

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这几天捡了好多a 研究了一番 发现a最大的风险是利率市场化 如果市场实际利率每上浮10% 如0.3% 对应的a价格要下降3-4个百分点才能抵消这个0.3%

这是a最大的风险 当然现在考虑可能还早 但是个隐忧
2014-08-07 17:58 2 条评论
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luckzpz - 像爱惜自己生命一样保护本金

赞同来自: 趋势为王

这帖子看了收获很大,按图所示目前最好的品种是150150
2014-08-07 18:44 0 条评论
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NICI - 宅啊宅着就喜欢低风险了

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有色涨多久了 喜欢创业或者医药,波折的市场涨的少的先冲
2014-08-07 18:58 0 条评论
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暖暖的豆浆 - 原www.204001.info站长

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算了,不说了~
2014-08-07 19:02 1 条评论
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delightful

赞同来自: njcyxnj jokermci11

临近低折(<15%)可优先考虑折价率高的,一旦低折预期兑现会有额外收益
2014-08-07 19:04 0 条评论
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jin888555

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纯技术性问题,请教侍郎:

你的这个隐含收益率公式,是近似公式还是精确的公式,我在计算机上模拟计算,最后的收益率,与你的计算略有差别。

@紫葳侍郎
2014-08-07 19:21 4 条评论
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风月 - 目标:投资大师

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收益率和折价率 那个应该更看重?
2014-08-07 19:47 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

赞同来自: vanpersiexp

当然是看收益率
2014-08-07 19:56 0 条评论
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兴登堡 - 现在已然衰朽者,将来可能重放异彩。现在备受青睐者,将来却可能黯然失色。

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干货,第三点如果画图是否会比较直观呢,溢价转折价的瞬间A的边际效益最高?没工具,求指导
2014-08-07 20:32 0 条评论
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ligang83

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貌似收益率不如债券啊
2014-08-07 20:45 2 条评论
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siluhuayuh

赞同来自: ztylsg1992

看了表才明白手上好几个套利下来的a, 150167银华300a涨的最好,同时150150推荐的人最多,同时兼具3个条件。
2014-08-07 20:49 1 条评论
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lbeast

赞同来自: delightful

我觉得有限期A类比永续高的原因是预期市场实际利率会走高。
我也确实觉得市场实际利率在走高。
2014-08-07 21:14 1 条评论
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阿涂臭香

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学习,留个脚印。
2014-08-07 21:18 0 条评论
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cxt4066

赞同来自:

学习
2014-08-07 22:03 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

赞同来自: 琉璃月

请问侍郎,稳进母鸡还溢价1。2%,说明稳进还没到底吗?要等折价那天到底?
2014-08-07 22:14 0 条评论
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tang59898

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150167不是更好
2014-08-07 22:17 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

赞同来自: luwy1983

锐进撑不住的,会回归整体折价状态,稳进继续持有。
2014-08-07 22:18 0 条评论
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XFH2

赞同来自: lxdcpa

学习了
2014-08-07 22:37 0 条评论
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火树赢花 - freeman

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谢谢分享
2014-08-07 22:51 0 条评论
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nuyoahz

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请教,紫葳侍郎的第三点“母基金从整体溢价变为整体折价那一刻买入时机最好”,怎么理解?为什么这时买入时机最好
2014-08-07 23:17 1 条评论
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co2

赞同来自: NXJS

请问
@紫葳侍郎

3、母基金从整体溢价变为整体折价那一刻买入时机最好。
这个没有理解?怎么解释?
另外,感觉你的话还没有说完,既然有买入时机?
那么请问,卖出时机怎么确定?
2014-08-07 23:28 0 条评论
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linding2008 - 鸭蛋办主任

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我和集思录的表,有点不一样
A类的YTM数据

我们各自保留意见吧,哈哈
2014-08-07 23:58 0 条评论
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cgw233

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ls的ytm公式是什么?
2014-08-08 00:13 0 条评论
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cgw233

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如果这三个条件都一样的话应该还有第四个条件:票息率的大小
2014-08-08 00:16 0 条评论
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netyang - 70后IT屌丝

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有个个人觉得重要问题:没有考虑的定折日期。定折才是A类取得实质性收益的唯一办法(高低折除外)。所以从资金利用率上讲,应该考虑定折日期。也就是同样一个折价10%的A, 在1月份折价10%和12月份折价10%是完全不一样的。
2014-08-08 00:25 2 条评论
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tbeanirong

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及时雨,正到处问行家呢,行家就来了
2014-08-08 00:57 0 条评论
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dog2001

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向高手致敬!
2014-08-08 06:48 0 条评论
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fanoge

赞同来自: luckycjs

整体溢价变折价时买的背后逻辑是不是这样理解:溢价时套利选择买母卖子,所以子更容易被打压,而折价刚好反过来。不知道还有木有其他因素,分级基金值得好好研究哦
2014-08-08 07:09 1 条评论
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荒漠人烟

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学习,感谢楼主科普
2014-08-08 08:27 0 条评论
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lzwhw2000

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ding~~~~~~~~
2014-08-08 08:31 0 条评论
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linker9

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我是摊大饼的方法,原来真谛在这里。
2014-08-08 09:07 0 条评论
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blackvisit

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隐含收益率=约定收益率/(A交易价+1-A净值) 这个能解释下吗?
2014-08-08 09:09 1 条评论
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天工开悟

赞同来自: lzq8919283

呵呵,保留意见
2014-08-08 10:42 0 条评论
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suz债券 - 稳健投资,快乐生活。

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如是,所有收益率的差异应该在0.1%。
2014-08-08 11:37 0 条评论
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xineric

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今天正好在补仓。
150076 vs 150121.
后来选择150076,虽然收益率比121低,但一旦低折,收益比121大很多。
所以现价也是一个重要因素。在隐含收益一样的情况下,现价与约定收益成反比。
2014-08-08 11:49 0 条评论
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fish880214

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明显信息A不行的,看看它过往的流动性就知道,等套利结束,成家量就下来了
2014-08-08 12:13 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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http://zhidao.baidu.com/question/2074664537232191948.html

我这里列有个赏金50的问题,看谁回答的最好
2014-08-08 14:08 0 条评论
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一创郑州

赞同来自: 瞎淡定

去抢答
2014-08-08 17:08 0 条评论
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looqi - 老男孩

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学习学习
2014-08-08 19:24 0 条评论
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兰舟

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觉得瑞福好,但是如果我,我会放弃瑞福买150062,目前不到半年除去费用年利率6.5%而且资金不会被锁住。
2014-08-08 20:40 0 条评论
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miraseed - 规则比人大

赞同来自: lzq8919283

个人觉得比起当前债市,目前A类不具有明显吸引力,除非有低折预期。
2014-08-08 21:27 0 条评论
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yuyudada

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学习了
2014-08-08 23:09 0 条评论
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liuj021 - 有所不为

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留个脚印
2014-08-09 11:13 0 条评论
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JavaCrab - 80后农二代,靠写程序和证券投资谋生!

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看隐含收益率,也要看折价率,折价率高,低折的时候获得的收益率会更高,当然首要的是看隐含收益率,如果两只基金隐含收益率相当,那么选择折价率高的,离低折近的
2014-08-09 14:43 1 条评论
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阿学

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投资A还是投资债券好呢,A有时可以套利但利率比债券低,哪位高手可以指教一下
2014-08-09 15:42 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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A的交易手续费贵,不能T+0,但是定折分红没有20%的税,即将开放质押回购。
2014-08-09 15:44 2 条评论
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阿学

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问问侍郎,A一年中的套利机会是不是比较多的,所以A投资好的话应该比债券收益高,但具体怎么操作呢
2014-08-09 16:03 1 条评论
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SZ周公瑾 - 80后

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A类和债券不都是和股票一样的手续费吗?我华泰证券开的户都是万三啊,貌似。难道其中有误?
2014-08-09 16:08 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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债券默认的手续费就已经是万分之二了,华泰不可能收你万三的债券交易佣金,有的人债券交易手续费万分之一。
2014-08-09 16:29 0 条评论
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SZ周公瑾 - 80后

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那A类的分级基金是多少呢一般?我还真没仔细看过交割单,以为和股票一样是万三啊
2014-08-09 16:38 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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场内基金默认交易费和股票相同
2014-08-09 18:27 0 条评论
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glimmer427

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一样的收益率,利率高的,折价率低,利率低的,折价率高。在收益率一样的情况下,选哪种好呢?
2014-08-10 09:26 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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同为折价品种,在收益率相同时,看谁的母基金距离下折最接近,选最接近下折的那只A类
2014-08-10 10:01 2 条评论
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liuxg_2000 - 屌丝硅农转经济金融

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侍郎公式里
净价-1=交易价格-净值=折溢价

这里的净价啥意思啊?
2014-08-10 15:34 8 条评论
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hej009 - 平和

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标记一下,继续学习。
2014-08-22 18:55 0 条评论
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兴登堡 - 现在已然衰朽者,将来可能重放异彩。现在备受青睐者,将来却可能黯然失色。

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@紫葳侍郎 请教 150022如定期折算,折算后如何定价?能到0.8吗?
2014-09-04 14:51 0 条评论
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sqsm1983

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最后一点不太认同,从溢价到折价买入!

为什么不在折价较多比如现在150018场内折价0.8%左右时候买入呢?
2014-10-12 22:45 0 条评论
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hej009 - 平和

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最近150018为何上涨呢?
2014-10-12 22:52 0 条评论
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以正化奇 - 智者言智,愚者言愚

赞同来自: lxdcpa

18上涨是套利盘所为,短期看大盘在高位盘整,锐进顶不住过高的溢价,这样母基就折价了,套利盘介入使得18被推高。18、19流动性好,适合大资金套利。
2014-10-12 23:03 1 条评论
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hej009 - 平和

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谢谢@以正化奇
还是把握不住,前期0.941买入一直套着,这两天0.945出来,守了一个多月,收益赶不上货基,估计年化百分之二点多。
2014-10-12 23:09 0 条评论
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hej009 - 平和

赞同来自:

化奇兄,还想请教下,“锐进顶不住过高的溢价”,是指有低折的机会,所以套利盘涌入?
2014-10-12 23:11 0 条评论
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xwy203333 - 退休老夫

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同问
算不算有大资金现在提前看淡大盘-----认为锐进有低折机会?
2014-10-12 23:31 0 条评论
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以正化奇 - 智者言智,愚者言愚

赞同来自: xwy203333 老刘

大盘短期高位盘整,后市分歧大,锐进的接盘不足了,离低折还远得很,别考虑低折。
2014-10-12 23:38 1 条评论
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圣拿破仑 - 理想的投资是亏损有限且概率低,收益空间很大最好是无限且概率高。具备这种属性的标的,波动性不是敌人而是朋友。

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再加上一招在低于你说的合理价格之下买入,远超合理价格时卖出。
2014-10-18 23:22 0 条评论
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恬淡川猴 - 宅男

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学习了,好人
2014-10-21 00:08 0 条评论
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lin - 厌恶风险寻找稳定收益高于cpi的人

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向大家学习。
2014-10-21 08:34 0 条评论
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步步为稳 - 80后农民工

赞同来自: xwy203333

留下
2014-12-06 18:25 0 条评论
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xwy203333 - 退休老夫

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正想复习这个好帖子;
谢谢80后
2014-12-06 18:32 0 条评论
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lkeys - 低风险爱好者

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学习一下
2014-12-08 22:18 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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A 的快乐时光回来了
2014-12-09 13:44 0 条评论
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诺言

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买哪个比较好?
2014-12-09 13:51 0 条评论
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龙一一

赞同来自:

300高贝A
2014-12-09 14:11 0 条评论
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ztylsg1992

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食品A,ncf环保a,高呗a,黎明在不远处了!
2014-12-09 14:34 0 条评论
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ztylsg1992

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800医药A和房地产A
2014-12-09 14:34 0 条评论
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紫葳侍郎 - 私信我是不会看的

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150012涨得太欢乐了
2014-12-09 14:49 3 条评论

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