降至最低评级的五洋建设 你成功吸引了证监会的留意(第一财经)

五洋债又停牌了。公告显示,证监会已经最先对五洋建设进行立案调查。自“15五洋债”7月6日复牌后,由于债券本息兑付存疑,成交价曾一路狂跌至37.50元。
第一财经记者发现,下周一(8月14日)即为“15五洋债”回售支付日,此次回售金额约7.99亿元,回售比例高达99.88%。而截至8月10日,中国证券登记结算有限公司指定账户内尚未收到相应资金。
** 遭证监会立案调查
8月11日,五洋建设集团股份有限公司(以下简称“五洋建设”)发布公告称,收到中国证监会调查通知书。通知书显示,因五洋建设涉嫌违反证券法律法规,证监会决定进行立案调查。
业内人士对第一财经记者透露到,此次证监会调查可能与五洋建设募集资金使用和审计违规有关。近日,为五洋建设进行审计的会计师事务所也收到了证监会的警示函。
就在8月9日,大公国际发布公告称,将五洋建设主体评级从BB+降为CCC,评级展望为负面。按照记者了解,这已经是本年以来,五洋建设第四次主体和债项的评级下调。
大公暗示,由于8月14日为“15五洋债”回售支付日,而截至公告出具日,五洋建设融资渠道受限,治理及财务风险较大等情况仍未见改善,且偿债办法仍未有本质性推进,通过自有资金偿还“15五洋债”回售债务本息难度极高,信用风险进一步加大。
值得留意的是,迄今为止,五洋建设2016年年报尚未披露,而早在2016年4月27日,上交所就因五洋建设募集资金使用治理不规范、募集资金专户治理不到位等行为对其进行纪律处分。另据记者了解,五洋建设自2016年11月至今已多次被列入全国法院失信被执行人名单。
11日,上交所再度公告称,截至目前,五洋建设未能按约定拨付回售及付息资金,预计无法按期回售。五洋建设因屡次严重违反规则受到上交所两次通报批评,反映出发行人法律和规则意识淡漠,置投资者合法权益于不顾,扰乱了债券市场秩序。上交所将继续从严对发行人及相关中介机构进行自律监管,并将配合中国证监会及相关方面进行深入调查。
华创证券固收分析师李俊江对第一财经记者介绍到,按照“15五洋债”募集说明书约定,债券募集资金用途为偿还银行贷款和补充营运资金,但公司在实际收到募集资金后,将其中的10.48亿元划往非关联公司进行过账,之后上述款项中的3.58亿元和4.01亿元先后划入公司实际控制人控制的其他公司的银行账户。
李俊江暗示,公司债扩容期间,很多民企加入发行人队列中,部分民企合规意识薄弱,资金使用不规范,因此公司债的募集资金违规使用问题需要高度重视。
** 高达99.88%的回售按照7月24日五洋建设公告的回售结果,“15五洋债”持有人登记的回售数量共计79.89万手,回售金额约7.99亿元,回售比例达到99.88%。
而上海银行7日出具的告知函则显示,“按照五洋建设与上海银行及德邦证券签署的《五洋建设集团股份有限公司2015年公开发行公司债券专用账户及资金监管协议》,五洋建设应于当期付息日和兑付日5个工作日前(8月7日)将回收资金和利息划付至托管账户。截至8月7日17:00,该债券专户内余额1201.55元。”
而按照最新公告显示,截至10日,指定账户还没有收到回售和付息的资金。
回顾五洋债在二级市场上的表现,可谓是一波三折。7月6日,“15五洋债”复牌以后成交价格基本遭遇“腰斩”,最低跌至37.5元。
在这样的情况下,却仍有投资者“火中取栗”。7月24日最先,“15五洋债”的价格又有所回升,截至11日已经升至85元。

一位券商资管人士对第一财经记者暗示,虽然在债券兑付前“博兑付”的行为也算常见,但五洋建设违约的概率已经很高了,入场博弈风险太大。另外,在最新的投资者适当性新规下,散户是不可以参与这类债券的交易的,近日入场博弈的应该也不是散户所为。
他还对记者分析到,近几日虽然价格有所回升,但是发生的成交量极小,大部分的债券持有人仍将面临亏损,业内对于这只债券违约的预期是比较一致的。
对于“15五洋债”的兑付问题,大公还在评级报告中暗示,五洋建设处置沈阳五洲商业广场发展有限公司股权、对存量资产进行评估和置换、加强应收账款催收以及引入外部投资者进行战略重组等偿债安排,截至公告出具日均未有本质性进展。
据有关人士对第一财经记者透露,五洋建设近期也有在境外发行债券以偿还存量债务的计划,但是在境内债务大概率违约的情况下,预计境外债券也很难成功发行。
另外,按照第一财经记者了解,除了在本月即将回售的债券以外,五洋建设存续期内的债券还有“15五洋01”和“15五洋02”两只公司债。而这两只债券也将于2018年4月和9月面临回售,债券本金合计8.1亿元。
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2017-08-12 17:27 0 条评论

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howtimefly - 爱生活,爱投资

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发行说明书中居然没有披露五洋涉及的诉讼,发行商德邦和五洋还是属于关联人。资金一到账就被挪走。企业年年盈利却一分钱的利息本金不偿还,五洋债、浙江债、违约债、逃废债、杀人债!!!
2017-08-12 20:55 0 条评论
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karenkerry

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大公在五洋债的评级这块工作,做得丢人现眼!今后,只要是大公评级的产品,我一概拒绝!太可怕了!
2017-08-12 22:07 0 条评论
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yklaugh - 技术活好

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一个骗子,一个缺德。
2017-08-12 22:22 0 条评论
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13837152691

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问题不难解决,钱去哪里了,查一下流水就知道了。
从五洋吞吞吐吐的态度上看:
钱他们只用了一部分,其它的到 哪里去了?
解决上虞的风险去了。查查上虞的成功经验可以看到的。
所以五洋态度很硬,让我替别人还没门,利息我也不拿出来。但又不敢说!
能让五洋一路顺风的上市拿到资金,区区五洋没有这个能量的。
2017-08-13 00:01 0 条评论
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13837152691

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想想五洋既没有担保,又失信那么多,行业差劲,为啥能拿到资金呢?
2017-08-13 00:03 0 条评论
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LSYLSY

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五洋既没有担保,又失信那么多,行业差劲,投资者为何还利欲熏天地购买它呢?
2017-08-13 04:19 0 条评论
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小山 - ?、、

赞同来自: 弟子规1 动若参差 chris1234 战胜通胀

楼上的这位老兄,我就问你,五羊发债时一年盈利几个亿,固定资产几十个亿,16年房价大涨,房地产生意火爆,作为一个建筑企业,还有自己的地产,在此期间,还承接各地上亿元的工程项目。发债骗了十几个亿仅仅一年多的时间就说没钱还了,这不是诈骗是啥,你说他失信那么多,我咋知道,德邦在承销时不披露,我们个人远在千里从啥渠道可以知道,当我们知道时交易所早就停牌了,我们是欲逃无门,欲哭无泪,我就不明白。我99元左右买的公募债,交给国家20%的税后只有不到7%的利息,请问我们哪里利欲熏天了?人活着要有良知,当别人受到不公或欺骗时,我觉得做一个人的底线是你可以爱莫能助,但不可落井下石,否则还配为人吗。不要光披着一张人皮不说人话。
2017-08-13 06:48 0 条评论
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弟子规

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像五洋这样奇葩的公司,真是少见,要说发债的过程没有问题,打死都不信,希望证监会查他个水落石出,保护投资者的权益。若是放任这样的公司,交易所债市生态就彻底破坏了,民企也别指望发债了。五洋是自己找到枪口上了。
2017-08-13 07:01 0 条评论
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稻香村

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辛辛苦苦凭本事骗来的钱,可惜这下遇到了更牛B的骗子
2017-08-13 07:46 1 条评论
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石破天惊

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五洋债事件的出现,使人质疑上虞和浙江还是gcd领导的政府吗?他们不担心自己执政的合法性遭到质疑吗?
2017-08-13 08:37 0 条评论

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