港股的中信银行,一直在F大的模型里排第一,为什么外资不认可呢

ROE年年稳定
PE很低,
按大家说的,拿分红也就5年回本,
事实真的是这样吗?
为什么人家不认可呢?
资金准不会这样傻吧?
有什么我认识不了的呢?
请各位大神指点?
2017-08-12 06:56 0 条评论

赞同来自: flyafei qkd777 zyt226000

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ccx108216

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期待大神讲解
2017-08-12 07:26 0 条评论
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13600149966

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在香港市场大是溢价的,小是折价的。
2017-08-12 07:52 0 条评论
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arshavin - 做了一点微小的工作

赞同来自: freeman1980

有时候资金就是会犯傻的
2017-08-12 08:29 0 条评论
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门中木 - 闲人

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因为香港是殖民地。
2017-08-12 08:41 0 条评论
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jcfjd2017

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拿分红也就5年回本”不知道怎么计算出来的?
2017-08-12 08:44 0 条评论
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happybf - 80后

赞同来自: freeman1980

?拿分红也就5年回本

现在每年分红股价的20%吗?如果是卖房全仓
我一直认为,股价跟实际企业资产利润屁关系都没有,风口不来,破净股都没用
2017-08-12 08:47 1 条评论
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封基越放越醇 - 可交易基金的操作

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楼主详细说说pepb各是多少?分红多少?
2017-08-12 08:51 0 条评论
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子轩的Daddy

赞同来自: xzxqj

我也有。已经被折磨的只当天每年分红了。只要不会破产,看着净资产一半的价格。也略感欣慰。
2017-08-12 09:31 0 条评论
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crops

赞同来自: muddle2000 学徒91 neocc3 sadula 转债小白更多 »

麦肯锡有个报告,说中信贷款规模排第十位,经济利益仅排31位。属于不怎么创造价值。http://www.sohu.com/a/116127390_470097。所以中信价格低属于扯淡扯的吧!
2017-08-12 09:32 0 条评论
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那个小破伦

赞同来自: DOLOGY 子轩的Daddy karkar tristanwww 学徒91 dalong wafei 我来投三分 urfatu 塔夫男 shuke更多 »

港人的理性程度不是国人能比,尤其有恒丰的经典案例更加使得港人的投资理念与大陆完全不同
98年到2001年,23年间恒生银行的利润增长不过10倍左右,股本没有扩张,反而因回购略有减少。
该行的分红实行每年多次分红政策,每年可高达4次,总分红率维持利润的70%以上。
该行估值较高,所以分红再投入的效率不高,早起长期持有结合市场情况择机介入,长期投资获利丰厚。
我们的内银股,首先是为了满足扩张需求,要做大银行、大董事长、高年薪、贡献税收,所以扩股融资、摊薄、减少分红、继续扩张,蛋糕做的很大,但股东得到的少。
必须要有长期的、高效的扩张的同时保持分红比例不调低,才能使的摊薄后的分红保持大幅度增长。对于内地经济未来发展速度来讲,需要股东的贡献远大于回报。经济越是低迷政府和企业负债率越难以下降,融资需求的刚性,使得银行扩张减不下来而又效率低下。资产扩张速度高于资本金积累,大部分银行分红率很低但也满足不了扩张所需的积累,唯有招行好点,但招行成立时间远早于民、浦、兴业,现在资产规模快看齐了。
最后说中信,港人要从投资当中,以现金分红方式回收,谁能轻易相信一家内银公司,招行是老老实实十几年,香港投资者才给予了目前估值。
大陆人也不是傻瓜,所以银行不给股东出真金白银,我们就要靠低BP和PE,来加强长期回报。
逻辑上的不同,使得两地波动性完全不可比。港人对待内银股的冷静态度,使得估值波动必须满足真实的利润增长与分红,看似便宜其实远不如内地波动大。
2017-08-12 09:42 2 条评论
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seankerz

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中信的分红似乎相比大陆其他银行也非特别低
2017-08-12 10:14 0 条评论
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wanliru - lao hao ren

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中信银行我持有一年半,踏实,回报也可以。
2017-08-12 11:03 0 条评论
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那个小破伦

赞同来自: 学徒91 defeng101 shuke 封基越放越醇

H中信银行,以昨天股价,税前股息率刚过5%
恒生银行股价140元,17年上半年业绩每股5.14元,毛估一下17年全年每股10元,分配8元
则恒生银行17年分红率为5.7%左右,市盈率就高多了现在14倍,这还是去年170多元跌下来。
请问,5%的股息率,没有任何承诺,随时开启融资(大股东控股,港人无法拒绝),5年你怎样收的回来。
你大约是把净资产翻一倍叫做投资收回。
有汇丰、恒生之类的银行在那里顶着,光净资产高有什么用,分红回报率达不到人家的水平,这种看得见摸不着的资产,市净率长期上不去是肯定的,港人讲求的是现金回报速度。把你的PB死死压住。
2017-08-12 11:17 1 条评论
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sunjingl

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F大是誰?
2017-08-12 11:32 0 条评论
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solino - 每一把剃刀都自有其哲学

赞同来自: seanlew

港股通分红扣税20%, 还是别分了
2017-08-12 11:50 0 条评论
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wenxiao001 - 坚决不碰银华基金的任何产品,买了就自己砍手

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中信银行港股好几年不派息了
2017-08-12 11:51 1 条评论
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那个小破伦

赞同来自: pq_jisilu karkar

投资股H
坏处是不能打新,港股通税很高,波动性差、交投轻淡,轮动换股效果差,赚不到什么换股差价
好处是港人已将H股,股息率压低至港银股附近,长期回报理想,加上走势多少收到A的影响,对比港银股的分红回报率,高抛低吸,收益也是不错的,操作上指标明显会带,难度比A小。
同时从长远看,中国经济长期趋缓后,银行结束高速扩张期,资本投入减少,分红能力加强,PB向港银股靠拢,PB低于A股的部分,是个大蛋糕。
长期投资价值比A高,但不能急,这个过程会很长。
2017-08-12 12:04 0 条评论
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那个小破伦

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能不能想办法,在联交所直接开户,享受港人待遇,或许多年H股投资经验的人,有很多道道儿。
资金通道、开户券商啥的,还要精通如何规避管制。
我没买过H,不熟悉。
肯定有高人。
2017-08-12 12:10 2 条评论
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neocc3 - You can't trust figures put out by banking industry. It's easy to report a little more earnings. —Charlie Munger Feb. 2017

赞同来自: sunxiao8 舜使二维 quantek maverickshao

巴菲特之前买的伊利诺伊国民银行,自从"Gene Abegg在1931年以25万美元成立这家银行,在第一个完整的营业年度,盈余就达到8,782美元,从那时候开始,银行就没有再办理任何一次增资,相反地,当我们在1969年买下该公司时,马上就领到了2,000万美元的现金股利,1977年的盈余更达到360万美元,甚至比规模大他两三倍的银行同业还多。"

看见了吗?好银行根本不需要再融资,25万美元就能滚成几亿。

所以我说中国的这些银行,包括招商银行,350亿优先股,都是辣鸡。四大行涨得好是因为它们好像不需要再融资。但也不一定哦。
没有哪一家是以股东利益为重的。这就是股价永远不涨的原因。
2017-08-12 12:53 0 条评论
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wenxiao001 - 坚决不碰银华基金的任何产品,买了就自己砍手

赞同来自: 舜使二维

非常赞同楼上。
证券公司 银行 都是这尿性,涨一点就开始增发融资,哔了狗。
2017-08-12 12:54 0 条评论
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jack19921

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ls和lss,银行分红外加融资,其实就是大股东变向减持
2017-08-12 13:26 0 条评论
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享受投资

赞同来自: xzxqj 那个小破伦

我长期持有中信银行H+民生H+交通H+中银H,其中中信三分之一,七年一个轮回,不轮不换,不多不少,七年翻一倍,也没想多翻,挺知足的.
一定要长持!一定要有耐心!一定要忘记这笔投资!一定不要看盘!
2017-08-12 13:50 1 条评论
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isno - loser

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去年云蒙姐姐不就主吹的这个中信H吗?从最低4元已经涨到最高复权价5元多,涨幅近30%了这还嫌少啊?你不能拿港股和大A股比
2017-08-12 15:41 0 条评论
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jaingyangj - 临渊羡鱼,不如退而结网 【微信公众号:金融算命师】

赞同来自: johncrane11 arseacy 18851026636

对公业务占比很高,港资青睐零售银行。
2017-08-12 17:11 0 条评论
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davidckk

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因为中信银行真的很差劲,无论是经营效率还是股东回报,都是下等的。
各位可以对比下各家的总资产回报率与成本收入比,中信基本是倒数水准,根本无法和优秀银行媲美。
股东回报就差的更多了,一个盈利无增长的企业分红还特别低,对比恒生/中银香港,简直是天上地下。无增长企业就应该按股利贴现模型估值,这点中信肯定是吃大亏了。
但垃圾不代表没有投资价值,如果周期真的复苏,整个市场牛市情绪起来,我觉得差等生反而会涨的最多,因为起点低嘛。
2017-08-12 17:39 0 条评论
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保守理财

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如果把每年利润的60-70分红,估值能翻倍。但这是不可能的,因为都想做的更大,每个国内银行都想全球第一。
2017-08-12 19:05 0 条评论
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保守理财

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如果把每年利润的60-70分红,估值能翻倍。但这是不可能的,因为都想做的更大,每个国内银行都想全球第一。
2017-08-12 19:05 0 条评论
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保守理财

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如果把每年利润的60-70分红,估值能翻倍。但这是不可能的,因为都想做的更大,每个国内银行都想全球第一。
2017-08-12 19:05 0 条评论
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nicknlee

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云蒙看上的银行必定可以大发其财。。
2017-08-12 22:14 0 条评论
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mrlee618 - 80后街拍

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主要是管理层变更频繁,机构不是太看好看西班牙股东就是如此中信集团本身内斗就厉害,可能所选行长或董事长不一定是最佳管理者,而是摘桃子的。本身的策略我觉得是模仿招商的,比较产品线,网点设置,员工服装都是对标招行的。还是要看中信集团能否给加持
2017-08-13 00:35 0 条评论
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ccx108216

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@享受投资 能详细说一下怎么七年翻一倍吗?是寄希望于什么
2017-08-13 08:45 0 条评论
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帅牛 - Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor

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中信银行拿利润的多少分红?
2017-08-13 09:02 2 条评论
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同盛 - 低风险喜好者

赞同来自: 帅牛 老马过河 gavinwang0320 topiceman

我的理解是在港股市场,买者基本都是机构,他们有基本一致的看法,操作原则。中信被研究机构一直不看好。一直有及其低的估值。
而在A股市场,散户多机构少,有极大的跟风做派,闻风而动的特点。比如2012年左右民生银行有极好的估值,其后是招商银行,后来是浦发银行,再是南京银行,今年是四大行特别是建设银行行情好极了。各个银行基本都能在特定的年份领风骚。估值变化巨大。这给轮动造成了极好的机会。买低卖高,一年收一两次。
而中信银行永远排第一,招商永远排最后,没办法收割。这就是F大不买港银行的原因。
2017-08-13 09:55 0 条评论
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ccx108216

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我觉得买了港中信,应不是看轮动的,而是看他的分红和极低的市净,万一有风呢?最差一年也有5个点分红了,股票水太深了,买债没法买,买股水太深
2017-08-13 11:29 0 条评论
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仔哥2588 - 投资精英!!

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f大不买港银行会不会是跟风者少很多 ,(f大莫怪,总有人有这种想法!)
2017-08-13 11:50 0 条评论
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edogawa803 - 进可攻,退可守,满招损,谦受益

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轮动的基础是相信市场无效,赌所有内银股估值一致,楼主的提问是基于市场有效,希望能找到一个解释,这两者是冲突的
2017-08-13 18:06 0 条评论

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